时间:2020-01-21 作者:赵涛 (作者单位:首都经济贸易大学)
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摘要:
随着经济的发展,我国企业已具备到国外发展的优势条件。2004-2009年我国对外直接投资净额由55亿美元增长到565亿美元,年均增长205%;对外直接投资企业由5163家增加到12000家,设立企业由6000家增加到13000家。但与发达国家相比,还存在较大差距,这与我国经济大国的地位和发展速度极不相称,与世界经济全球化进程也不相适应。
一是对外直接投资规模偏小。目前我国海外企业平均投资不足140万美元,大大低于发达国家600万美元的平均水平,也低于发展中国家450万美元的平均水平。由于规模偏小,我国的跨国企业很难获得规模优势,难以进行有效的研究和开发,无力支持销售和售后服务。同时,海外企业规模偏小会使企业丧失许多市场机会,增大企业经营风险,减弱国际市场融资能力,难以与世界大型跨国公司展开竞争。我国企业对外直接投资规模偏小的主要原因是目前参与对外直接投资的主体多数是中小企业,这些企业大多是初次涉足国际市场,对利用国际资本市场的各种资金来源既无经验,又无手段,只能依靠自有资金,从而限制了对外直接投资规模。即使是规模较大的外贸专业公司,由于其更重视贸易活动,业务范围较少扩展到生产和服务领域,造成我国海外企业数目的增长大大快于...
随着经济的发展,我国企业已具备到国外发展的优势条件。2004-2009年我国对外直接投资净额由55亿美元增长到565亿美元,年均增长205%;对外直接投资企业由5163家增加到12000家,设立企业由6000家增加到13000家。但与发达国家相比,还存在较大差距,这与我国经济大国的地位和发展速度极不相称,与世界经济全球化进程也不相适应。
一是对外直接投资规模偏小。目前我国海外企业平均投资不足140万美元,大大低于发达国家600万美元的平均水平,也低于发展中国家450万美元的平均水平。由于规模偏小,我国的跨国企业很难获得规模优势,难以进行有效的研究和开发,无力支持销售和售后服务。同时,海外企业规模偏小会使企业丧失许多市场机会,增大企业经营风险,减弱国际市场融资能力,难以与世界大型跨国公司展开竞争。我国企业对外直接投资规模偏小的主要原因是目前参与对外直接投资的主体多数是中小企业,这些企业大多是初次涉足国际市场,对利用国际资本市场的各种资金来源既无经验,又无手段,只能依靠自有资金,从而限制了对外直接投资规模。即使是规模较大的外贸专业公司,由于其更重视贸易活动,业务范围较少扩展到生产和服务领域,造成我国海外企业数目的增长大大快于对外直接投资规模的增长。此外,中小企业往往选择经济发展水平相近或发展水平更低的地区进行投资,设立的企业自然也多是适应当地经济发展水平和就业水平的中小企业。
二是对外直接投资方式多采用新建独资或合资企业方式,与全球对外直接投资方式的新发展不相适应。对外直接投资时到底向外输出何种要素,需结合企业优势及经济合理两个方面综合考虑。由于高技术及设备等非资金投入方式既可节省外汇,又有利于企业对海外机构实施非股权控制,还可配合国内产业结构调整,对外直接投资时应尽量争取采用非资金投资方式,只在不具备其他优势而不得已情况下才采用外汇资本的直接输出。海外企业的组织形式也应依照行业特点和竞争实力而定。以贸易、金融和服务为主的非生产性项目,应尽量保持对其股权的高拥有率或独资占有;制造业中生产差异性产品且中方具有竞争优势的项目,也应采取独资形式,以充分获取竞争优势带来的利益;生产标准化产品的项目则应尽量在东道国寻求合作企业,以更好地利用当地资源,达到降低成本、打入本地市场和获得当地政府支持的目的。但目前我国企业对外直接投资时往往倾向于另起炉灶、新建企业,效果并不好。
三是对外直接投资的跨国管理人才缺乏。对外直接投资需要专业的投资人才,从整体上看,我国派往境外企业工作人员的综合素质较低,缺少既有专门的生产技术和管理技能又通晓国际商务惯例、国际营销知识和外语的高级管理人才。一些企业法律意识淡漠,对当地的有关法律、法规不了解,出现纠纷往往束手无策,应对突发事件或重大事件时十分被动。企业缺乏一整套适应国际市场竞争需要的人力资源管理机制,许多从事跨国经营的企业还没有建立起现代人力资本观念,对人才资源管理的认识仍停留在人事制度管理的层次上,导致外派人员专业能力和积极性都不高,远远不能适应跨国经营对人才的需要。
面对全球经济一体化的趋势,针对我国企业对外直接投资的现状和存在的问题,应从健全管理体系、调整优化投资结构、创新投资方式等方面入手,加快对外直接投资的步伐,为我国经济的持续快速发展做出更大的贡献。
一是健全对外直接投资的管理体系,提升对外直接投资项目的规模。建议有关部门尽快制定和建立专门的法律,如对外直接投资法,以进一步鼓励我国企业“走出去”并保护其利益。政府要加大对企业的政策扶持力度,为企业创造平等、公平的竞争环境,按照市场导向和企业自主决策原则,引导各类所有制企业有序到境外投资合作。发展海外工程承包,扩大农业国际合作,深化国际能源资源互利合作,积极开展有利于改善当地民生的项目合作。逐步发展我国大型跨国公司和跨国金融机构,提高国际化经营水平。扩大人民币在跨境贸易和对外直接投资中的作用。提高综合统筹能力,完善跨部门协调机制,加强实施“走出去”战略的宏观指导和服务。全面改善国际环境,严格执行并继续签署双边和多边的国际贸易保护协定,加快建设自由贸易区中有关投资自由化的谈判与签订工作,解决企业对外直接投资涉及国际市场的价格、外汇、汇率、利率、劳资关系等方面的问题。支持企业建立海外产品、技术、品牌、销售渠道等市场网络。对外直接投资企业则要大力开发新技术和新产品,扩大对外直接投资的规模,提升对外直接投资项目的技术含量,从而在更高水平、更大范围和更深层次上参与经济全球化和国际分工。
二是调整对外直接投资结构。在产业结构方面,制定合理的产业导向政策,促进产业结构合理化。随着服务业在国民经济中地位的上升和国内市场竞争的加剧,客观上需要在国外市场寻找新的发展空间。在地区结构方面,周边国家如东盟与我国在政治、经济、文化等方面比较接近,可成为我国企业开展对外直接投资的重要伙伴和对象。另外,发展中国家中的印度、巴基斯坦、巴西、阿根廷、墨西哥、哈萨克斯坦、俄罗斯、尼日利亚等国家,拥有众多的人口和庞大的消费群体,经济增长较快,并且我国许多产业相对于其国内产业具有较强的竞争优势,是许多国内企业进行对外直接投资理想的目标国。
三是探索合适的对外直接投资新方式,增强企业的竞争力。由于经济全球化的发展、各国现代企业制度的建立、企业法人治理结构的多元化、国际离岸金融市场发展以及金融工具的不断创新,跨国并购已经成为全球对外直接投资的主要方式。我国的企业还处于发展初期,如果仅凭自身实力开拓国际市场,很可能无法与西方大型跨国公司竞争,因此现阶段应鼓励企业进行重组并购,组建企业的跨国经营联盟,增强国际竞争力。大型企业对外直接投资应以合资经营为主,出资形式可以多样化,这样既可以减少我国企业的资金投入,又有利于弥补企业跨国经营经验不足的缺陷,还有利于吸引和利用合资伙伴的管理和营销技能以及在市场的信誉、供货的销售渠道。我国大型企业集团“走出去”,要善于利用国外当地的资本进行重新组合来投资,这是一些外资企业在我国的做法,也是国际通行做法。这类投资对资金的需求量大,常常都是企业依靠当地的资本市场去解决,因此,我国企业要培养自己的海外管理经验和海外市场开拓经验,通过在当地上市、在当地发行企业债券等形式实现投资,也可以用设备、原材料、技术、生产线等实物资本,或者专利、知识产权、管理等无形资产来实现投资。此外,我国跨国公司还应高度重视利用国际离岸金融市场的桥梁作用,通过开展以并购为中心的对外直接投资,带动对外商品贸易、对外技术贸易、对外工程承包和对外劳务合作等其他“走出去”方式的发展。
四是实施品牌战略,培育世界级品牌。我国跨国企业在“走出去”过程中应实施品牌战略,努力提高品牌的知名度与美誉度,培育世界级品牌。全面认识品牌的内涵,强化商标法律意识。在品牌的传播过程中注重感情的诉求,以提高品牌的溢价能力。特别要立足诚信,维持品牌的信誉。在国际市场的竞争中,没有信誉的品牌就没有市场,企业只有树立商标的诚信形象才能赢得消费者,赢得市场。
五是大力培养从事对外直接投资的人才。发展国际化经营管理,不仅需要金融、法律、财务、技术、营销等方面的专业人才,更需要有战略思想和熟悉现代管理的经理人才。我国要建立一套完善的国际人才选拔、培训、聘用机制,在全国甚至全世界范围内选拔人才进行培训、聘用。通过对外直接投资经营活动,注重培养一大批熟悉国际惯例和国际化经营管理的高级管理人才,为我国企业全面参与国际竞争和进一步扩大跨国经营奠定人才基础。
责任编辑 廖奎
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