摘要:
1986年前后的一段时间和这次治理经济环境出现的企业流动资金紧张的问题,都是发生在信用膨胀之后,控制贷款规模之时。1984年国家银行的各项贷款比上年增长了28.8%,大大超过了生产和流通的增长幅度,1985年下半年起控制贷款规模后,就出现了企业流动资金紧缺的问题。1988年1—8月各项贷款增加了927亿元,为1987年1—8月各项贷款增加额378亿元的2.45倍,而且是在前几年信用膨胀尚未消除的基础上增长的。因此,当去年第四季度控制贷款规模时,又出现了企业流动资金紧张的问题,并愈演愈烈。目前,一些企业已因资金紧张,进不了原材料,生产发生困难。
信用膨胀的发生,在于贷款能够创造存款,企业借用银行贷款,因逐渐使用而会派生出新的存款,银行又可用来给另一些企业发放贷款。当我们对这种派生性存款失去警惕,把它当成是有物资保证的实实在在的资金去扩大贷款规模时,就必然导致信用膨胀。
信用膨胀及其对经济生活造成的后果,不是不可捉摸的。银行发放流动资金贷款,主要是为了满足企业生产、流通周转的需要。因此,应当在企业里有相应的商品物资库存。但是,在信用膨胀的情况下,就会发生贷款与商品物资库存的严重脱节。1979—1983年5年间,银行发放的商...
1986年前后的一段时间和这次治理经济环境出现的企业流动资金紧张的问题,都是发生在信用膨胀之后,控制贷款规模之时。1984年国家银行的各项贷款比上年增长了28.8%,大大超过了生产和流通的增长幅度,1985年下半年起控制贷款规模后,就出现了企业流动资金紧缺的问题。1988年1—8月各项贷款增加了927亿元,为1987年1—8月各项贷款增加额378亿元的2.45倍,而且是在前几年信用膨胀尚未消除的基础上增长的。因此,当去年第四季度控制贷款规模时,又出现了企业流动资金紧张的问题,并愈演愈烈。目前,一些企业已因资金紧张,进不了原材料,生产发生困难。
信用膨胀的发生,在于贷款能够创造存款,企业借用银行贷款,因逐渐使用而会派生出新的存款,银行又可用来给另一些企业发放贷款。当我们对这种派生性存款失去警惕,把它当成是有物资保证的实实在在的资金去扩大贷款规模时,就必然导致信用膨胀。
信用膨胀及其对经济生活造成的后果,不是不可捉摸的。银行发放流动资金贷款,主要是为了满足企业生产、流通周转的需要。因此,应当在企业里有相应的商品物资库存。但是,在信用膨胀的情况下,就会发生贷款与商品物资库存的严重脱节。1979—1983年5年间,银行发放的商业贷款平均余额与社会商业商品库存平均余额之间的比例为1:0.97,即1元商业贷款,有0.97元的商品库存作保证。但1984—1987年4年间,上述两者比例下降为1:0.73。如果从新增贷款与库存增加额的关系看,问题则更为突出。1987年比1983年,商业贷款增加了1528亿元,而社会商业商品库存仅增加898亿元,即新增1元贷款,相对应的只有0·59元的商品库存。为什么会发生这种现象呢?贷款到哪里去了?问题就出在信用膨胀创造了没有物资保证的资金,让资金到处乱窜,为投资和消费的失控开了方便之门,膨胀了社会需求,使有限的有效供给分散了,不能用到社会急需的方面去,造成商品物资紧缺,骚扰了经济的协调稳定发展。对此,如不采取措施,信用膨胀的累积会演化成信用危机,造成严重的通货膨胀。
膨胀容易,消肿难。信用膨胀是我们治理经济环境,控制贷款规模,抑制社会总需求的一个“拦路虎”。这是因为,信用膨胀是由银行扩大贷款规模引发的,是在千千万万个企业不断增加贷款、不断产生派生性存款的交织过程中酿成的。这样,当控制和压缩一个企业的贷款时,其影响就不仅仅止于这个企业本身,而会引起相关企业的连锁反应,导致相互拖欠贷款,资金紧缺,周转困难。“一家叫紧,家家叫紧”,是在信用膨胀下控制贷款规模必然会产生的一种暂时性现象。这种现象实质上是被信用膨胀恶化了的存贷关系通过控制贷款规模暴露出来了。因而,要在控制贷款规模的同时,解决企业资金紧缺状况,就绕不开消除信用膨胀的问题。不花力气去消除信用膨胀,理顺存贷关系,控制贷款规模会因企业流动资金紧张,使经济降温变成经济“滑坡”;而简单地采取放松贷款控制来缓解企业流动资金紧张问题,则又收不到降温和改善经济结构的实效,反而会导致信用继续膨胀,经济继续过热。1986年之所以出现一控就紧、一紧就放松控制,导致信用继续膨胀的问题(1986年各项贷款比上年增长28.5%),正是由于对控制贷款必须消除信用膨胀,以及对消除信用膨胀的艰巨性缺乏足够的认识所致。我们应当吸取这一教训,努力防止信用继续膨胀态势的重演。
我认为,消除信用膨胀,有以下对策可供选择:
一、拿出一笔专项贷款,用于清理、解决企业间相互拖欠货款的问题,以逐户理顺银行与企业的存贷关系,进行“消肿”和搞活资金。同时,应恢复托收承付制度,使生产企业在商品发出后能及时取得结算贷款采购生产所需的原材料。这样,既能使企业免受拖欠货款之苦,解资金紧缺影响生产之危;又能保证银行及时收回贷款,并可增强银行对企业资金运用的监控作用,防止信用膨胀。
二、调整贷款结构,重点支持国营大中型企业的流动资金需要。1980—1982年,银行发放的工业生产贷款增加额中用于国营工业生产企业贷款(按企业决算数统计,以下同)的比重为94%,而1983—1987年,这一比重下降为63%。1980—1982年,银行发放的商业贷款增加额中用于国营商业、粮食、外贸企业的贷款比重为73.4%;而1983—1987年这一比重下降为45.2%。这一情况值得注意,它影响着国营工商企业作为国民经济主导力量正常地发挥作用。因此,在控制贷款规模的过程中,必须调整贷款结构,重点支持国营大中型企业的流动资金需要,以改善产品结构,增加有效供给,增强国家对市场的调控力量。
三、深化信贷管理体制改革,建立制约信用膨胀的机制。改进存差、贷差包干体制,实行贷款总额控制和存贷差包干相结合的双重控制的管理体制。同时,强化中央银行和专业银行总行调剂地区间资金余缺的作用,克服“钱到地头死”的现象,用活信贷资金。改进银行利润分成制度,因为单纯以利润多寡决定职工奖金、福利的办法,易刺激多贷多存,引发信用膨胀,应加上执行信贷政策效益的内容,如突破贷款总额控制的,应扣减一定比例的分成等。