时间:2020-02-16 作者:冯磊 张雪慧 (作者单位:中国石油大学(华东))
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摘要:
近几年来,国际原油价格波动剧烈,使得油价问题成为全球关注的焦点。我国与国际石油价格接轨的石油定价机制的确立,使得我国经济必然会受到国际石油价格的影响。因此,准确地分析油价波动的影响因素并提供行之有效的对策建议,从而降低油价波动对我国经济的影响,具有重要的现实意义。
油价波动的影响因素分析
石油的消费需求。近年来,伴随着经济的快速发展,美国、中国、印度等国的石油消费在国际新增石油消费量中占据较大比重,呈现出快速增长的态势。新兴市场经济的增长增加了石油需求,从而带动油价的上涨。在最近的10年内,发达国家石油消耗增长了5%,新兴市场增长31%。2011年全球石油消费增长0.7%,达到8800万桶/日,涨幅为60万桶/日。
石油供应。石油供应量的变化是油价巨幅波动的主要原因,可以从长期、中期和短期三个角度来分析。石油的资源量是影响油价波动的长期因素。由于石油的不可再生性以及伴随石油消耗的增多,可供开采的资源量将越来越少,从而使石油的稀缺性得以体现,进而推动油价的上涨。石油的产量是影响石油供给的中期因素,石油供应量的骤降一般会迅速抬高油价而使世界经济受到冲击。世界石油总储量的60%集中在中东地区,而世...
近几年来,国际原油价格波动剧烈,使得油价问题成为全球关注的焦点。我国与国际石油价格接轨的石油定价机制的确立,使得我国经济必然会受到国际石油价格的影响。因此,准确地分析油价波动的影响因素并提供行之有效的对策建议,从而降低油价波动对我国经济的影响,具有重要的现实意义。
油价波动的影响因素分析
石油的消费需求。近年来,伴随着经济的快速发展,美国、中国、印度等国的石油消费在国际新增石油消费量中占据较大比重,呈现出快速增长的态势。新兴市场经济的增长增加了石油需求,从而带动油价的上涨。在最近的10年内,发达国家石油消耗增长了5%,新兴市场增长31%。2011年全球石油消费增长0.7%,达到8800万桶/日,涨幅为60万桶/日。
石油供应。石油供应量的变化是油价巨幅波动的主要原因,可以从长期、中期和短期三个角度来分析。石油的资源量是影响油价波动的长期因素。由于石油的不可再生性以及伴随石油消耗的增多,可供开采的资源量将越来越少,从而使石油的稀缺性得以体现,进而推动油价的上涨。石油的产量是影响石油供给的中期因素,石油供应量的骤降一般会迅速抬高油价而使世界经济受到冲击。世界石油总储量的60%集中在中东地区,而世界石油消耗最多的国家则分布在北美、东亚和西欧。由于地缘上的极度不平衡性,中东地区产油量的变化将影响世界范围内的石油价格,这也导致了中东地区局势的变化会触动全球敏感的神经。石油的库存量是影响石油供给的短期因素。为了提高本国的能源安全率,主要的石油消耗国都建有自己的石油储备体系,以备不时之需。石油公司一般根据期货价格来调整库存水平。当期货价格远高于现货价格时就会有一些公司增加非常规库存,持货待涨,从而刺激现货价格上涨;当期货价格低于现货价格时,石油公司就会尽量减少非常规库存,持币观望,从而使现货价格下降。
资本市场的投机。在全球金融市场逐渐放开、国际游资规模不断增大和流速提高的情况下,金融正发挥着超出想象的作用。金融资本对石油期货的投机性炒作将基本面因素数倍地放大,是油价大幅背离经济规律背后的看不见的黑手。据统计,2007—2008年在国际市场石油期货交易中,约70%属于投机炒作。目前在石油期货市场上仍存在着大量投机性资金,它们对石油期货市场的投机炒作会扭曲真正的石油供给关系,使石油期货价格背离石油商品供求关系的影响,加剧国际油价的波动,给世界经济平稳有序发展造成不良影响。
替代能源的发展。由于各种能源之间有替代性,当一种能源的价格过高时,人们便会转向价格相对便宜的能源来替代。在短期内,天然气是石油的主要替代能源。目前,北美、欧盟、俄罗斯和中国都有比较完善的天然气输送管道网,在石油短缺时,可部分替代石油。随着天然气产业的逐渐国际化,未来天然气的价格将可能成为石油价格的重要影响因素。从长期看,煤炭仍然是石油的主要替代能源。现在的世界煤炭贸易格局可以基本满足各国煤炭的正常需要,随着科技的发展,清洁煤技术的应用和推广以及煤炭利用率的提高,在部分领域里,煤炭将替代石油进而对国际油价产生影响。
美元汇率的影响。世界石油期货多以美元报价,因此美元汇率的变动也会影响石油期货的名义价格。在美元汇率持续走低的时候,石油输出国的石油美元收益在国际上的实际购买力将会减少。为了应对这种局面,石油输出国势必会提高石油价格来维持其正常的收益率。因此,在美元疲软时,国际油价将会上涨;而当美元坚挺时,国际油价又呈下行的趋势。
应对国际油价波动的对策
我国作为世界第二大石油消费国,石油对外依存度不断增加。国际油价波动势必会对我国经济的发展产生巨大的冲击。因此,我国应制定相应的能源策略,构筑石油安全体系,以降低油价波动对经济的影响。
(一)完善石油定价机制。我国的石油产业是一个政策引导的垄断行业。目前我国成品油价格变动相对滞后,国内油价走势无法正确反映国内石油市场的供需关系,现行油价机制的弊端在很大程度上是由于行业的垄断性所决定的。在一个正常的市场中,价格是由供求双方之间的竞争与协商形成的。这样形成的价格既反映了商品的稀缺性,又能协调商品的供求与资源配置。但在目前不能充分竞争的成品油市场的大环境下,政府不能完全退出市场,否则会出现几大寡头公司为了自身的利益考虑而刻意加价的情况。为了建立统一开放、竞争有序的成品油市场,就必须打破国内成品油市场垄断的局面,摒弃过度的行政干预。要想实现这个目标,还有漫长的改革之路要走。政府的价格管理职能应当逐步由直接制定价格向协调、监督石油市场,灵活利用税收、利率等手段影响石油企业的价格政策转变。在油价较高损害消费者利益或油价过低损害石油行业的利益时,都能采取有效合理的补偿办法来稳定油价。对于目前的状况,政府只有先逐步培育石油市场的市场化体系,健全石油市场的监督体制,才能真正达到石油市场的市场化,使油价完全与国际接轨,从而为石油期货市场的建设打下基础,保障我国的能源安全。
(二)完善战略石油储备体系。战略石油储备体系是以保障原油的不断供应为目的并具有平抑国内油价波动的功能的原油及成品油储备系统,是应对短期石油供应冲击的有效途径。一般来说,石油战略储备可分为国家储备和商业储备。国家储备主要用于应付紧急情况下发生的原油及成品油短缺情况,通过国家战略石油储备的投入市场可以弥补供应不足,起到稳定石油市场的供求平衡和稳定市场心理的作用。同时,庞大的战略石油体系在国际上会有一定的威慑作用,在处理国际纠纷及石油贸易谈判时提供更大的周旋空间。所以,战略石油储备是对抗石油供应中断时强大的防御系统,也是应付石油危机时重要的补救方法。在世界范围内,国际能源署建议其成员国的战略石油储备标准是90天的石油净进口量,美国、日本和德国的石油战略储备已分别达到158天、161天和127天。相比之下,我国的战略石油储备体系要小得多。针对这种状况,我国已经启动了国家战略石油储备和中石油、中石化的企业储备两级体系建设。目前已基本建成的四大石油储备基地注油后的石油储量相当于我国10余天的石油净进口量,再加上全国石油系统内部商业石油储备20余天的石油净进口量,我国总的石油储备能力能够达到国内30多天的石油净进口量,到2015年有望完成90天的目标。作为第二大能源消耗国,我国当前的石油储备能力还远远不足以满足国家和企业应对突发事件的需要,因此要借鉴他国的经验,有计划地完善战略石油储备体系,才能适应我国能源安全的需要。
(三)加强国际能源合作。从已探明的国际石油资源的分布来看,资源富集的大型油田主要掌握在西方垄断资本手中。世界排名前20位的大石油公司拥有已探明原油储量的80%。我国应该鼓励有条件的石油企业到海外开拓石油资源,与外国大石油公司开展合作,积极参与石油资源的开采、运输和加工等方面的合作。对于产油国,我国应加强与其进行全方位合作,制定出双边合作或多边合作方案。通过进口来源地多元化以及国际合作的多样化,降低局部地区油价波动带来的风险,为我国的能源安全提供有力的保障。
(四)优化能源结构。近年来,石油消耗在我国整个能源消费中的比重不断上升,这也使得国际油价的波动对我国的经济产生更大的影响。通过优化能源结构,实现能源消费的多元化,能够降低石油消耗的比重,从而降低国际油价波动对我国经济的影响。在世界能源消费结构中,天然气消费占到能源消耗总量的24%左右,而我国能源消费结构中天然气的占比仅为4%。作为世界第九大产气国,我国应加快建成全国性的天然气工业体系,扩展天然气的应用领域,从而替代部分的石油消耗,改善能源结构。在我国的能源结构中,煤炭消耗占了69%左右,然而煤炭的消耗又会带来一系列的环境和污染问题。通过大力发展净煤技术并提高煤炭的利用率,也能在一定程度上减轻对石油资源的依赖,达到缓解原油进口压力的目的。其他能源方面,我国水能的可开发装机容量和年发电量都居世界首位,太阳能、风能和潮汐能等各种可再生能源也都非常丰富,在核能方面国家也有一系列的项目在开工建设中。总体来说,能源结构在逐步改善,但新能源的开发普遍存在投入成本大,经济效益不够理想的问题。因此,我国政府应对有前途的新能源产业予以一定的财政和政策上的支持,从而加快能源结构的转型,向更清洁更高效的方向发展。
(五)改善产业结构。我国经济仍处在转型阶段,一、二产业在整个国民经济中的比重依旧偏大。在这种产业结构下,经济的高速增长是以能源的大量消耗为代价的。发电、冶金、建材、化工和交通产业消耗的能源占整个能源消耗的80%,而在产能利用率上则要比发达国家低20%左右。因此,降低能耗的任务应主要通过调整三大产业内部的结构和发展节能减排技术来实现,而工业内部结构的调整应是重点。这就需要将市场和价格改革与有效的行政手段相结合,关键是让能源价格能够反映能源稀缺性并与环境治理的成本相挂钩,真实反映供求关系,以引导适度投资。在行政和政策方面,引导地方政府在追求GDP和节能减排之间找到平衡点,规范地方政府参与或影响高耗能行业的投资行为,对于不符合产业政策的落后生产能力要坚决淘汰,促进高耗能行业结构升级。同时应完善我国相关法律,加大监测和执法力度,制定和完善科学、完整、统一的节能减排指标体系、监测体系和考核体系,严格实行问责制。通过走科技含量高、经济效益好、环境污染少的新型工业化道路,使粗放型的经济增长方式向集约型转变,从而减少对石油的需求,从根本上摆脱经济发展中的石油困局。财
责任编辑 张小莉
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