时间:2020-02-12 作者:张秉国
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摘要:
针对“农民购买储蓄国债相对困难”这一情况,2012—2013年,中国国债协会先后三次邀请财政部国库司和人民银行国库局,以及协会部分单位会员的有关负责人共同组成调研组,赴湖南省、湖北省和江苏省的4个市(州)、5个县(市)、6个乡镇、20多个一线储蓄网点进行了调研。
一、调研地区农村储蓄国债投资意愿及现状
1.农村地区尤其是经济欠发达地区储蓄国债销售情况良好。据邮政储蓄银行湖南分行统计,该行从2008年至2011年共销售储蓄国债11.1亿元,其中县及县以下网站累计销售6.5亿元,占比为58.56%。永州市的农村地区销售占比高达90.33%。而经济相对发达的长沙、株洲和湘潭市农村地区储蓄国债销售占比分别为18.01%、23.5%和13.9%。这说明,农村地区储蓄国债需求较大,越是经济相对落后的地方对储蓄国债需求越强劲。
2.乡镇居民有较强的国债购买愿望,农户有较强的国债投资意愿。调研组于非国债发行日在湖南进行了随机问卷调查:“您和您的邻居近三年买过国债吗?”100%被调查人回答“否”;“您和您的邻居近年没买国债的原因是什么?”回答“不知道国债发行信息”和“很难买到”的基本上各占50%;“您打算未来三年买国债吗?”近3/4的调查对象表示“会”...
针对“农民购买储蓄国债相对困难”这一情况,2012—2013年,中国国债协会先后三次邀请财政部国库司和人民银行国库局,以及协会部分单位会员的有关负责人共同组成调研组,赴湖南省、湖北省和江苏省的4个市(州)、5个县(市)、6个乡镇、20多个一线储蓄网点进行了调研。
一、调研地区农村储蓄国债投资意愿及现状
1.农村地区尤其是经济欠发达地区储蓄国债销售情况良好。据邮政储蓄银行湖南分行统计,该行从2008年至2011年共销售储蓄国债11.1亿元,其中县及县以下网站累计销售6.5亿元,占比为58.56%。永州市的农村地区销售占比高达90.33%。而经济相对发达的长沙、株洲和湘潭市农村地区储蓄国债销售占比分别为18.01%、23.5%和13.9%。这说明,农村地区储蓄国债需求较大,越是经济相对落后的地方对储蓄国债需求越强劲。
2.乡镇居民有较强的国债购买愿望,农户有较强的国债投资意愿。调研组于非国债发行日在湖南进行了随机问卷调查:“您和您的邻居近三年买过国债吗?”100%被调查人回答“否”;“您和您的邻居近年没买国债的原因是什么?”回答“不知道国债发行信息”和“很难买到”的基本上各占50%;“您打算未来三年买国债吗?”近3/4的调查对象表示“会”。这说明当地农民乐意购买储蓄国债,苦于没有机会。
3.基层政府希望储蓄国债进乡镇、进农村。湖南湘西州政府向调研组反映,湘西属于山区,农民以农业收入为主,较为贫穷,让农民能够买到国债,一方面可增加偏僻地区农民的收入,让储蓄国债这种普惠民生的投资产品能够真正体现出其公平性,另一方面也有利于维护当地农村金融和治安秩序。州政府希望国债发行适当向农村倾斜。
二、农村地区储蓄国债投资难的原因探析
1.具有储蓄国债承销资格的银行基本上不在乡镇及其以下地区设立网点。承销大量储蓄国债的全国性或商业性银行普遍远离农村,储蓄国债销售基本上被定位于城市。除邮储外,各大商业银行基本上未在乡镇设立网点。农行在少数乡镇虽然保留了个别网点,但都没有储蓄国债销售计划。
2.在乡镇设有储蓄网点的银行没有储蓄国债承销资格,或代销额度占比很小。在内地省份或经济欠发达省份,农村信用社或农村商业银行是农村金融主力军,在乡镇基本上都有网点,贴近农民,但这些农村金融机构没有储蓄国债代销资格。邮储在部分乡镇有代办网点,自营网点却较少,往往还因为受网络系统慢、业务操作熟练程度低、邮储代销比例小等因素的影响,能抓取到的销售额度自然很少。
3.相关各方自上而下受成本节约与利益最大化的驱使,导致储蓄国债很难销售到乡镇和农村。调研中发现,地市和县级储蓄国债销售网点一般都是通过短信等方式通知少数传统大户购买国债。这不仅可以提高储蓄国债销售总量,还能提高单笔金额。例如,邮储江苏省常熟市莫城支行是个镇级支行,2013年3—8月份共发售3年期和5年期储蓄国债138笔,金额2488万元,平均每笔金额为18万元。邮储湖北省随州市洪山镇储蓄网点,在2012年5月10日向3位客户发售储蓄国债19万元,购买者并非农户。
4.农民对国债知识和现行国债发行政策知之甚少。在湖北省,参加座谈的随州市洪山镇凉亭河村、十堰市的惠滩河村等6个村的党支部书记,对国债的认识还停留在国债恢复发行初期的国库券上,只有个别村支书和参加座谈的个体户是通过电视知道个人可以购买国债。即便乡镇工作人员也只知道国债利率高一些。至于储蓄国债利率是固定的还是随着存款利率变化,以及是否可以提前兑付就更不知道了。
5.农民收入有季节性,与国债发行周期不同步。国债管理理念注重发债均衡性和国债发行日与到期日的衔接等问题,而市场需求程度不可预测。这样,有的季节需求旺盛一些,其余季度则相对较弱一些。而农民普遍则是在粮食收割季节、春节期间“闲钱”多一些。这些因素叠加,对于农民而言,通常也会出现“有钱无国债、有国债无钱”的尴尬。
6.农民消息闭塞,农村信息传递慢。通过现代信息媒体宣传国债知识和国债发行信息,对农村和农民的效果并不明显。通常情况下,农民不知道何时有储蓄国债发行,知道时往往已销售一空。此外,多数农民就近在小集市上交易,到乡镇所在地和县城交易的相对较少,也制约了农民进行国债投资的可能性。
三、破解农村地区储蓄国债投资难题的思考
1.从落实党和国家的“三农”政策的高度,逐步解决农民购买储蓄国债难的问题。十八届三中全会明确提出要“让发展成果更多更公平惠及全体人民”、“赋予农民更多财产权利”。建议相关各方兼顾好经济利益与政治效益,把储蓄国债发行工作与落实党和国家的“三农”政策有机地结合起来。在储蓄国债销售工作中,承销银行可加大对县域尤其是乡镇网点支持力度,在额度分配方面给予以优先照顾,让农民也能从国债投资中分享我国经济发展成果,使农村也享有金融服务便利。
2.我国未来在制订国债年度发行计划时,建议增加储蓄国债发行量比重,同时对不同品种储蓄国债、不同销售方式进行额度分类管理。考虑到储蓄国债销售在年度与季节之间存在较大差异,因此,建议有关各方在制定发行计划时,针对市场供需情况,区别对待。比如,春节期间和收获季节,居民和农民手头现金较多,可以增加储蓄国债供应量。在储蓄国债热销季度和热销年份也相应如此。
3.对储蓄国债市场进行细分,对储蓄国债投资者进行合理引导。调研发现,大中城市的银行网点较为青睐储蓄国债(电子式),而农村金融机构则倾向于多发行凭证式储蓄国债。因此,有必要细分储蓄国债不同品种、不同销售方式的目标群体。建议将凭证式国债主要面对农村、农民销售。国债无纸化、电子化是国债发展的主流和必然趋势。由于我国地广人多、发展很不平衡,因此凭证式国债需要长期保留一段时间。可以引导城镇居民购买电子式国债,以充分发挥电子式储蓄国债还本付息便捷、成本较低、保管方便等优势;引导中青年投资者通过网银购买储蓄国债,减少储蓄国债发售过程中的排队、跑路等现象;引导个体经营者通过证券交易市场进行国债投资,增加资金的流动性。通过这些方式,分流储蓄国债投资者,既能照顾该照顾的对象,又可缓解供求矛盾。
4.对于农村购买国债难的问题,采取多种方式,逐步解决。一是在春节期间、秋收之后举办“送国债知识下乡、送储蓄国债下乡”活动,活动中所销国债额度建议单拨。不仅送国债下乡,还要做到“上门兑付”。当然,也可考虑针对“老、少、边、穷”地区,或国家级贫困县专门发行凭证式国债,或者要求储蓄国债机动额度今后只在县以下网点发行,以“市场+计划”的方式满足农村地区储蓄国债投资需求。二是采取“先乡镇再农村”分步推进的方式,逐步解决农民购买储蓄国债问题。据悉,半数以上的乡镇都有邮储网点,建议进行试点。如果农业银行有条件,也可参与试点。目前,在新农村建设中农民居住集中将是一种发展趋势。届时,农村金融生态有可能改善,国债承销机构可以在新农村建立配套网点,储蓄国债进农村很有可能实现。三是储蓄国债承销团成员行内部在额度分配上,要向县域、乡镇倾斜。建议承销团成员将储蓄国债中机动抓取额度部分,用于满足县城以下网点发售。对于在乡镇设有网点的承销机构,抓取的额度则应用于乡镇网点发售。
(作者为中国国债协会常务副会长)
责任编辑 李艳芝
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