去年爆发的东南亚金融危机已发展为经济危机,其影响波及全球。目前俄罗斯的经济形势又对欧美金融市场产生了冲击,拉美金融市场也随之开始动荡。
据网上消息,在拉美各国中,巴西受到的影响最大。继今年8月圣保罗证券交易所股票指数下跌39%、外汇市场每天10亿美元的资金逃离之后,9月金融风波更为剧烈。9月1日至10日,每天流失的外资达15亿美元。据巴西中央银行统计,9月前3个星期内,巴西流失的外资累计约为223亿美元,远远超过去年10月巴西在亚洲金融危机中所流失的80多亿美元。国家外汇储备也从7月的740多亿美元锐减到450亿美元。在阿根廷,这一影响表现为两个方面:一是股票证券市场剧烈动荡,跌势不止。近一个月内跌幅累计达38%,降到了1995年4月受墨西哥金融危机冲击以来的最低点,对稳定外资十分不利。二是许多国家货币贬值对外贸带来了不利影响。近一时期大批廉价商品涌入阿根廷市场,而出口粮食、肉类遇到了国际市场价格低迷的严峻挑战,以致有“牛肉王国”之称的阿根廷也开始进口牛肉。在墨西哥,这一影响主要表现在股市动荡,资本外流,比索贬值。股市7月中旬开始持续下跌,累计跌幅达57%,证券市场外资总额减少了近74亿美元,下降16%。股市下跌导致外汇下泻,比索与年初相比已贬值34%,大大突破政府全年不超过18%的预期值。
面对来势凶猛的世界金融市场风暴,拉美各国承诺实行稳定的财政货币政策,继续深化结构改革,以稳定本地区的经济形势。巴西等国积极采取了应急措施,初见成效。
巴西社会各界一致认为,造成巴西金融动荡的外部因素是俄罗斯、日本、美国和拉美其他国家的股市动荡的直接影响,国际金融投资者为弥补损失和担心巴西金融风险增加,从巴西等新兴市场撤资。而内部因素是巴西经济存在着严重的“双赤字”问题:巴西公共开支赤字600多亿美元,相当于国内生产总值的7%;国际收支结算赤字310亿美元,相当于国内生产总值的3.5%。赤字程度接近了东南亚国家爆发危机前的水平。因此,政府应当调整经济发展模式,逐步减少对外资过分依赖的程度。为了控制外资的大量流失,8月27日,巴西宣布对外国投资和外国长期贷款的利润汇出均免除征收15%所得税的规定,以保障外国投资者在巴西金融市场的收益率。9月初,又将中央银行拆借利率从25.75%提高到49.75%,比去年10月巴西在亚洲金融危机爆发时调整的利率还要高。巴西还宣布削减今年政府财政开支40亿雷亚尔(1美元约合1.06雷亚尔),并成立财政监管委员会,负责监督各部门削减财政开支的情况。这些措施实施以来,反应普遍较好,但力度还不够,金融市场上外资流失情况仍很严重。由于削减财政开支和提高利率,据预计,今年经济增长率在1%至2%之间。巴西是拉美大国,经济的好坏直接影响到整个拉美地区。今后一个时期,金融市场和雷亚尔货币能否保持稳定,将是国际和拉美经济界最为关心的。
墨西哥政府总的经济发展战略一是大力发展外向型经济,重点支持出口产业和旅游业。二是推动经济结构、金融体制和社会保障体系改革,努力使经济和金融与国际接轨。三是坚持私有化进程,大力吸引和利用外资。正是由于墨西哥政府坚定不移实施这一战略,才得以在短时间里克服1994年金融危机,经济迅速复苏并连续两年保持高增长。因此,面对这次的金融市场动荡,墨西哥采取的应急措施一是适时紧缩财政,今年已三次削减政府开支达362亿比索,占全年预算的4%。二是适度紧缩货币,从9月2日起,墨西哥央行每个工作日共向商业银行增收12.5亿比索的结算保证金,二十个工作日回收了250亿比索。三是宣布简化外商投资审批手续,吸引更多外资。四是改进抛售美元干预外汇市场的方法,以前每当比索汇率下挫达到两个百分点时,墨西哥央行立即向汇市抛售2亿美元以稳定汇率,但未售出美元不再上市。从9月9日以后改为未售出美元每隔两小时再次抛出。墨西哥金融市场面临的强大压力来自外部,只要国际金融继续动荡,墨西哥金融市场的动荡就不会平息。从总的经济形势看,全年经济增长速度估计将从预期的5.5%降至4.2%。外贸赤字全年将突破70亿美元。尽管如此,墨西哥与其他拉美国家相比,经济处于增长阶段,整体实力较强,再次发生金融危机的可能性不大。
阿根廷政府则采取了增收节支的方针,如适当减慢经济发展速度,压缩10亿美元的公共开支。同时,还加快了税收改革,压缩减免税收范围,以增加税收,降低赤字。阿中央银行还颁布了严格控制贷款的规定,从9月3日起不同程度地提高商业银行各种保证金率,以增强储户的信心,稳定现有存款,吸引外部资金回流。由于这些措施刚刚实施,效果还不十分明显,阿根廷股市跌风仍不止,各种贷款和债券利息仍在攀升,主要是受外部金融市场特别是欧美金融市场的牵动所致。政府仍将坚持其在经济结构改革中所实行的宏观经济政策。
从发展趋势看,拉美国家近几年通过不断改革和调整,同1994年底出现墨西哥金融危机时比较,金融“抗震”、“防疫”能力明显加强。这次世界性的金融动荡,对拉美地区经济带来不小的负面影响,但不会陷入像东南亚国家那样的危机状态。