当前，工商企业流动资金短缺，产品积压，资金占用多，周转慢，使用效益差的情况比较突出，原因是多方面的。个人认为，从理论和实践两方面认识和掌握流动资金运动规律，按照客观经济规律的要求，运用科学的管理方法，改进资金管理，充分发挥资金的使用效益，则有利于这一问题的解决。

一、流动资金运动规律及其特征

企业为了维持生产和流通的正常进行，就需要预付一定数量的流动资金。流动资金是流动的，“它只能理解为运动，而不能理解为静止物。”①当流动资金进入生产和流通领域时，就形成了生产周转基金和流通基金。这两大类基金在生产领域和流通领域中，伴随着生产经营活动，在劳动对象运动的基础上发生和形成流动资金的循环和周转，使生产中物资流转的质的转化和流通中商品的使用价值得以实现。同时，表现为价值量的运动过程，从而使资金运动和物资运动相统一，促进生产和流通的发展。

企业的生产经营活动受流动资金运动的制约。在工业企业中，流动资金随着供、产、销三个阶段的转换，依次表现为货币资金、储备资金、生产资金、成品资金，最后又回到货币资金形态。在商业企业中，流动资金则是经过商品购销两个阶段的经营活动，依次表现为货币资金、商品资金，又重新回到货币资金。它总是随着企业的生产经营活动川流不息，不断循环和周转的，如果其中任何一个环节受阻，都会影响到流动资金的正常运转，阻碍生产经营活动的正常进行。因此，认真探索和揭示流动资金运动规律，充分发挥资金的功能，才能促进生产，畅通物流。

流动资金运动规律具有以下六个特征：

第一是预付性。流动资金的预付性表现为根据企业生产规模预先投入一定数量的流动资金，使它与劳动力相结合，经过一个生产周期，当产品售出取得销售收入，预先投入的流动资金便返回到它原来的出发点。流动资金周转的预付性，必须以价值不断返回到原来的出发点为前提。如果没有这个前提，就没有流动资金的循环和周转，它是流动资金运动的起点和归宿。

第二是并列性。流动资金的并列性表现为它必须以多种形态存在生产经营的一切阶段，它只有顺次经过各个形态，并经常保持各个形态的资金在全部流动资金中的一定比例和数量，才能保证流动资金的正常周转。所以，这种空间上的多形态并存，是以维持各部分资金合理的构成比例为条件的。如果生产中储备资金占用过多，必然使生产资金或成品资金不足，且会增加保管费用和利息支出，浪费资金；如果生产资金占用过多，投入多产出少，势必拖长生产周期，影响资金流动；如果产成品积压不能及时销售出去，成品资金占用过多，企业则无钱购买原材料。因此，保持流动资金内部各部分资金的合理构成是资金运动的必然要求。

第三是连续性。资金运动的客观要求，使有关运动过程在时间上具有连续性的特征，即流动资金从货币形式开始，顺次经过供应阶段（储备资金）、生产阶段（生产资金）、销售阶段（成品资金）等各个不同职能形式，然后又回复到原来的货币形式上。因此，决定了资金运动在时间上的连续性。这种时间上的连续性和在空间上的并存性是统一的，马克思说：“它们的同时并列，是由于它们的相继进行而引起的。”②为了保证生产和流通过程的不断进行，就必须保持流动资金的并列性和连续性，使各个环节的资金分布合理，连续周转，否则，资金运动就会中断，物资运动也会受阻。

第四是波动性。从理论上讲，企业生产经营是有计划进行的，在均衡生产的条件下，企业完全可以作到以收抵支，并有盈利，流动资金的需要量只须保持一个平均水平就可以了。但实际上却常常出现一些客观因素而使流动资金的需要量有所波动，如原材料供应的季节性，供货单位的多少以及采购运输的远近等；商品销售收入的多少也取决于商品发运批量的大小，顾客人数的多少，以及淡、旺季商品的储备数量等。因此，除了确定一个流动资金需要量的平均数额外，还应根据流动资金的波动范围，确定一个上下幅度，以保证流动资金的正常运动。

第五是补偿性。流动资金运动过程中，必然要发生资金的耗费和价值的转移，需要从商品销售收入中如数得到补偿，才能保证预付资金的回流，否则，资金运动就会受阻、停顿。而且为促进生产经营的发展，销售收入还必须等于或大于垫支的资金。因此，补偿性是流动资金连续运动的必要条件。

第六是增殖性。资金运动的结果，不仅保持了原来的价值，而且能使自己的价值增殖，带来盈利。“在这里，价值经过不同的形式，不同的运动，在其中它保存自己，同时使自己增殖、增大。”③这种增殖，是劳动者创造的社会财富的价值，也是流动资金运动的目的和动力。

二、按照流动资金运动规律的要求，实现资金管理方法科学化

要管好用活资金，获得资金使用的理想效果，必须遵照流动资金运动规律的要求，实现资金管理方法科学化，着重解决好以下几个问题：

第一，必须十分重视资金的时间价值及其运用。所谓资金的时间价值，是指一定数量的资金投入生产经营活动，与劳动力相结合，在资金运动中随着时间的推移，在以后的一定时点上会带来比最初的资金要大的资金额。资金的时间价值受资金数量、使用时间、周转速度和利率等因素的制约。在资金的数量一定和利率不变的条件下，资金的时间价值与资金使用时间的长短成正比；在时间相同，利率不变的条件下，资金使用数量的多少与资金时间价值成正比，即资金使用时间越长，使用的数量越大，增值就越多，资金时间价值也越大。故而，贷款的时间越长，数量越多，支付的利息也越大。在资金的数量、利率和使用时间都不变的条件下，资金周转越快，周转次数越多，增值就越大，资金的时间价值与周转速度成正比。因此，加速资金周转，就能做到少花钱多办事，提高资金使用效益。

根据上述资金时间价值原理，首先可以运用经济采购批量法确定进货决策。所谓经济采购批量法是指每批进货数量既能保证原材料供应，又能最大限度地减少储备资金的占用和保管费用的一种测算方法。一次进货的批量越大，单位进货分担的采购费用越少，但储存时间与进货储存数量成正比，进货储存数量越多，储存时间越长，支付的采购费用、保管费用和利息都多，且储备资金占用也多。按经济采购批量法计算，当采购费用与储存费用相等时总费用最省，从而便可确定最佳采购批量和采购次数。这样，资金占用最为合理。其计算公式是：

其次，运用盈亏临界点分析法测算商业企业商品的储存期限。从资金时间价值看，商品储存时间的长短直接影响到进货成本和各项费用支出的及时补偿和盈利的多少。因此，在控制商品资金占用时，必须测算其保本储存期限，作为企业控制商品资金占用，避免商品积压，保证盈利的时间警戒线，以促使企业及时销售商品。可按照商业部1987年下达的《商业系统推行商品保本保利期管理试行办法》中提出的计算公式测算（按有关绝对额计算），其公式如下：

公式中的“固定费用”指一般不随着商品储存期长短的变动而变动的费用。例如，进货时支付的运杂费。“日变动费用”一般指某种商品每储存一天支付的占用货款利息和保管费。

再次，通过货币时间价值原理，选择适当的结算方式。货币时间价值是资金时间价值的一般表现形式，随着时间的推移，有现值和终值之分，即起点上的定量货币等于终点上增大了的货币量，或者说比终点上同量货币的价值要大。运用这一原理，对已到保本储存期而尚未销售出去的商品，要在大力推销的同时，在售价不变的前提下，运用测算现值的方法，从折扣、延期付款或分期付款诸种结算方式中进行选择，考虑采用哪种结算方式才能最低限度地减少损失。

第二，从资金成本和资金风险考虑，应不失时机地选择有利的筹资和投资抉择。在资金所有权和使用权分离的情况下，企业的预付资金是有偿的，要还本付息，缴纳资金占用费和支付筹资费等，这就客观地存在着资金成本问题。企业可运用资金成本率指标来衡量并选择最优的筹资方案，并为多渠道筹资创造条件。资金成本中包括资金的时间价值和投资者的风险报酬。企业在投资时还要考虑到经营者的风险和资金利润率指标，结合市场供求趋势的变化情况，预测、计算和选择资金的投向，以提高资金使用效果。

第三，坚持节约原则。这是个老问题，也是很值得旧话重提的问题，也是节省资金，充分利用资金的基本途径之一。近年来，节约观念淡薄了，企业损失浪费现象比较严重，因此，要坚持节约原则，持久地提倡增产节约，增收节支，定期开展清仓查库，清产核资。要经常平衡财务收支，利用资金收支测算法，按月匡算本月预计全部收入、银行存款余额和预计全部支出是否平衡，考核企业支付能力。如收大于支，可以充分利用资金，扩大生产和经营；如支大于收，则要采取有效措施，多方面节约资金，紧缩开支，及时收回和清理新旧欠款。要加强对资金运动各个环节的管理，加速资金周转，以相对地节约资金。企业还应建立资金目标管理责任制，对流动资金实行归口分级管理，指标分解，层层落实责任，纳入企业内部承包的内容，按期分析考核，超罚节奖，奖罚兑现，使资金管理做到权、责、利相结合，调动全体职工管好用活资金的积极性，以充分挖掘企业内部资金潜力，发挥资金使用效益，促进生产经营的顺利发展。

①马克思《资本论》第二卷第122页，1975年人民版。

②马克思《资本论》第二卷第121页。

③马克思《资本论》第二卷第122页。