工业企业的固定资金预测,包括固定资金需要量的预测和固定资金效益的预测。企业财务管理部门对固定资金需要量及其效益的价值指标进行预测的主要目的,是为发挥财务管理的职能作用创造条件,为领导进行固定资产投资决策提供依据。
固定资金需要量的预测
一、固定资金需要量预测的意义
工业企业固定资金需要量的预测,就是财务部门根据生产计划任务的需要,运用某些简括的方法,从价值方面对计划期内所需要的固定资金数量进行的测算工作。它的意义在于:第一,可以得到企业为完成一定的计划生产任务所必需的固定资金数额,找出企业实有固定资金较计划所需固定资金的差额,从而为财务部门主动地筹集和合理供应资金指出方向。第二,可以透过所得到的价值指标观察和分析企业生产能力同生产任务之间的平衡情况,进一步查出固定资产的多余或不足数,从而为企业有计划地合理配置固定资产提供依据。第三,可以为编制固定资金计划和确定固定资金的控制标准提供参考数据。因此,固定资金需要量的预测,在企业的固定资金管理工作中处于非常重要的地位。
二、固定资金需要量预测的要求与方法
(一)固定资金需要量预测的要求
预测固定资金需要量,首先要以计划生产任务为根据.这个计划生产任务,必须是在充分做好市场预测的基础上确定的,产品有销路,原材料、能源有保障,否则可能会造成固定资产投资的浪费。其次,必须注意挖掘现有设备的潜力,充分提高现有设备的利用率。因为,在预测计划期的固定资金需要量时,一般是以上年度的设备实际利用水平为基础,如果设备有潜力而不注意挖掘,不注意从内涵上扩大设备的生产能力,就可能导致盲目投资,造成固定资产投资的浪费。第三,必须同固定资金效益的预测相结合。固定资金需要量的预测是固定资金效益预测的前提条件。而固定资金效益预测则是固定资金需要量预测的验证。如果将未经过预测效益指标的验证的固定资金需要量指标作为供应资金的依据,也会造成固定资产投资的浪费。
(二)预测固定资金需要量的方法
企业财务部门预测固定资金的需要量,可以采用一些比较简括的方法,以收到及时迅速的效果。一般可用以下方法进行预测:
1.产值资金率法。这种方法适用于生产条件变化不大的企业。其测算公式是:
经过上述测算,不仅可以得到计划年度所需要的固定资金总额,而且可以对比计算出固定资金的多余或不足数额,从而为下一步进行固定资金效益预测准备了数据。
2.产量推算法。这种方法要求按以下顺序逐项完成测算工作:
(1)测算现有设备的生产能力
(2)测算计划期的设备需要量
(3)计算计划期设备的多余或不足数
(4)计算计划期的固定资金多余或不足额
这种方法的特点是,既能预测出设备的需要量,又能预测出资金的需要量,从而为下一步的效益预测和优选解决方案,创造了更为有利的条件。
固定资金效益的预测
一、固定资金效益预测的意义
工业企业的固定资金效益预测,既包括对计划期全部固定资金利用效果的预测,也包括对新建、扩建、更新、改造等固定资产投资效益的预测,后者是这种预测的主要内容。财务部门预测固定资金效益的重要意义,在于能为企业领页导人提供各种投资方案的经济效益指标,帮助企业领导人作出最佳的投资决策。
二、固定资金效益预测的方法
(一)全部固定资金利用效果的预测
企业固定资金的利用效果,通常用固定资金产值率和固定资金利润率两项指标来表示。因此,该项预测工作主要测算这两项指标。
固定资金产值率,是计划期内的工业总产值同固定资金总额之间的比率。其计算公式是:
这项指标表明每百元固定资金提供产值的水平,水平越高,说明固定资金的利用效果越好。
固定资金利润率,是计划期的利润总额同固定资金占用总额之间的比率。其计算公式是:
该项指标表明百元固定资金的创利水平,水平越高,说明固定资金的利用效果越好。
在预测全部固定资金的利用效果时,还要将测算出的固定资金产值率和固定资金利润率指标与反映本企业历史上最高水平或上年实际水平的同类指标进行比较,以求得计划期固定资金的节约率。其比较方法是:
固定资金产值率和固定资金利润率指标,都具有较大的综合性,企业的生产经营管理水平,固定资产的利用状况,固定资金的节约或浪费,大都可以通过它们反映出来。因此,这两项指标便成为综合评价企业固定资金利用效果,正确进行固定资产配置决策的重要依据。
(二)固定资产投资项目效益的预测
企业仅仅进行全部固定资金利用效果的预测,还远远满足不了生产经营决策的需要。这是因为,在完成了固定资金需要量和全部固定资金利用效果预测之后,为了落实预测提出的指标,企业有关职能部门可能提出若干项不同的实施方案,要求企业领导人作出最佳抉择。如果预测的全部固定资金需要量少于实有的固定资金数量,说明现有固定资金多余,那么,有关职能部门有可能提出“处理现有多余设备,减少固定资金占用,提高固定资金利用效果”的方案。如果预测的全部固定资金需要量多于实有的固定资金数量,说明企业的现有固定资金不足(实际上是设备不足),那么,有关职能部门就又可能提出新建、扩建、更新、改造等多种不同方案,要求企业领导人进行选择。在这种情况下,企业领导人就既需要各种方案的技术可能性的预测分析数据,又需要各种方案固定资金经济效益的预测分析数据,否则就难以作出最佳的固定资金决策。因此,企业财务部门应主要对各种不同投资方案的经济效益进行预测分析,为企业领导进行固定资产投资决策服务。
固定资产投资项目的效益预测分析,一般通过预测下述指标进行分析评价。
1.投资效果系数。即固定资产投资年平均收益额占原投资总额的百分比。其测算公式分别是:
投资效果系数指标,表明固定资产投资的年收益水平,系数越大,说明方案的可行性越大。
2.投资回收期。是指从固定资产投产之日起,到收回全部投资所需的时间,即收回全部投资所需的年数。企业可用下列公式测算:
投资回收期指标,表明固定资产投资收回的速度,时间越短,说明该项投资的效益越好,从而说明该项投资方案的可行性越大。
3.资金净流量。投资项目的资金流出量和流入量统称为资金流量;资金流入量同流出量的差额(资金流入量-资金流出量)则称为资金净流量。
资金流量的测算.在我国一般不考虑资金的时间价值,因而其测算方法称为非贴现的资金流量法,也叫做静态资金流量法。资金净流量的测算一般以年为单位,其公式是:
某年资金净流量=本年利润额+本年折旧额
由于资金净流量指标能够表明投资项目投入使用以后各年的盈(正值时)亏(负值时)情况,也就为领导评价比较各种不同投资方案提供了数字依据。
例如,某投资项目有甲、乙两个方案,其各年的资金净流量及资金净流量率,经过测算如下表:
通过上表可见,甲方案五年中可能实现的资金净流量累计额和逐年累计资金净流量率(实际是资金的时间效益),都优于乙方案,因而可能被领导采纳。
复习题:
1.正确地进行固定资金需要量和效益的预测.对实际财务管理工作有什么指导意义?
2.试设例练习固定资产投资效益预测的方法。