中小企业融资难是由中小企业的自身条件不足和融资环境的不完善所造成的。在我国民营中小企业进入增长发展阶段，急需通过外部融资发展壮大的今天，如何改善融资环境，扩宽融资渠道，促进其健康发展已经成为当务之急。

中小企业融资存在的问题

目前中小企业已成为经济发展的重要支撑动力和主要创新力量，特别是在满足居民多样化和个性化需求，实现社会化专业协作进行科技创新，增加社会就业等方面发挥着日益突出的作用。据统计，目前全国中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99.7%，中小企业工业总产值和利税分别占全国的70%和40%左右，在流通领域中，中小企业占全国零售网点的90%以上，提供的就业机会约占全社会的75%以上。在全国工业企业1.5亿职工中，有1.1亿分布在中小企业。中小企业的全面快速发展成为我国经济发展的一大特色，但融资难已成为制约中小企业发展的瓶颈。

融资难，难在企业自身。我国的中小企业多为民营经济，与国有大企业相比，产业进入时间晚，长期被作为国有经济的补充部分，在投资选择的竞争中处于劣势。这就决定了中小企业存在着科技含量低，经营管理原始化，经营行为短期化以及负债多，积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，很容易被挤出市场等不足，结果是拿不出多少财物可供信用抵押。目前，全国中小企业的资产负债率平均在70%左右，也就是说，企业所有者权益只占资产总额的30%，70%的运营资金要从银行和其他渠道取得。中小企业普遍存在着经营管理不完善的问题，如财务管理制度不健全，财务报告的随意性大，真实性差，透明度不高等。部分企业改制的效果不明显，机制不灵活，企业经营者素质低，经营业绩不稳定，企业产品质量不高。在被调查的200余户中小企业中，仅有54户企业的主要产品通过了ISO9000质量管理和质量保证体系认证，不足30%。主营产品等级水平达到国际水平的企业不足6%，达到国内先进水平的企业为41%。处于这种状况的中小企业，确实很难唤起银行对其进行贷款支持的积极性。

融资难，还难在融资环境。国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业、追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系，近年来，我国企业发展强调“抓大放小”、“扶优限劣”，实行主办银行制度，使这种关系又得到了进一步强化。随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，国有商业银行开始通过引进国际先进银行管理经验来进行业务运作，实行市场化的资产负债风险管理，把清理金融资产、降低不良贷款作为工作重点，为此，不得不在信贷管理制度上进行相应的变革，普遍上收和集中了信贷管理权限，实施集约化经营，最大限度地压缩风险资产的比重，集中资金投向大城市、大企业、大客户、大项目的争夺，这样一来，中小企业的贷款自然就在压缩之列。

国有商业银行主观上的理性经营行为在客观上给中小企业的融资带来负面影响：由于中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有要得急、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周转期难以准确测算，逾期的可能性相对较高。国有商业银行面对这样一个经济成份多元化、遍布城乡、涉及各行各业、情况复杂且缺乏研究的中小企业市场，难以对其生产经营情况进行评估和把握，要开拓这一市场，不仅要冒风险，还必须创新各种制度，严重影响了基层行支持中小企业的积极性和信贷人员的放贷积极性。呆坏账的核销以所有制来划分，政府可以对国有大企业承担“无限责任”，“补贴”国企出现的亏损或破产，而中小企业的呆坏账却不在核销范围之内，由此加大了国有商业银行开拓中小企业信贷业务的后顾之忧和“惧贷”心理。国有商业银行现行的信贷操作流程长、环节多，不适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点，同时增加了银行的管理成本和单项融资交易成本。国有商业银行对中小企业融资存在的成本高、效率低、信息不对称等问题，不可能在短时期内得到有效解决。

解决中小企业融资问题的对策

从根本上提高中小企业素质，在培育企业自我积累能力的同时，积极扩大融资渠道。

1.中小企业应当塑造良好的信誉、稳健理财，切忌盲目扩大规模。首先，中小企业应当健全自己的财务制度，保持良好的会计记录，定期向利益相关者提供全面准确的财务信息，做到规范发展，减少信息不对称的差距，增加企业经营的透明度，从而减少银行对企业的信用危机。其次，应当在借款后做到及时还本付息，以保持同银行的良好关系，树立企业守信用，重履约的良好形象。中小企业的营运资金一般比较紧张，应该加快资金周转，合理利用。这主要包括保持适当的存货水平；制定有效的应收账款管理政策；合理利用商业信用。而且，中小企业的成长意愿要与其技术开发能力、市场开拓能力、资金筹措能力以及管理能力相结合，不要盲目扩大规模。

2.中小企业应当积极寻找新的融资渠道。一是中小企业可以与大企业合作，或者成为大企业的子公司，进入企业集团化发展的轨道，获得企业的技术管理和资金支持，或者采用与大企业合作的形式，生产与大企业配套的中间产品。二是可以利用租赁融资。金融租赁在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。金融租赁作为一种新型的金融工具，兼有融资与融物的双重功能，可以在促进企业技术改造，降低企业负债率，盘活企业资产存量，促进消费，提高企业产品竞争等方面发挥其独特的作用。通过金融租赁，企业可以用少量资金取得所需的先进技术设备，边生产，边还租金。对此，人们形象的说法是：“借鸡下蛋，以蛋还钱，最终得鸡。”对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资，扩大生产的好办法。就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售，拓展市场的好办法。中小企业进行租赁融资的成本小，风险小，方式灵活，还可以加快企业的技术改造，而且缓解了由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难；同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加的资本成本。三是企业可以积极寻找风险投资。风险投资是投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的新兴公司，在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市，兼并或股权转让等方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。中小企业通过风险基金和民间资本进行融资，等中小企业被风险资本孵化并成熟以后，再把风险资本退出。

建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系，积极推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。

从企业的融资环境来看：一是建立多元化的中小企业融资市场。多元化的融资市场可以使中小企业通过不同渠道获得所需资金。这就要求政府放松对民间金融机构的管制和制定相应的法律法规对其进行约束。多元化的中小企业融资市场可以适应不同类别的中小企业融资需要。建立多层次的资本市场体系为非国有、民营企业的融资开辟新的渠道。改进企业债券额度管理办法，允许有条件的中小企业发行债券（包括可转换性债券和可认股权债券），切实降低企业发债的实际成本，清理整顿和规范地方性的企业产权和股权交易市场，设立并逐步开放全国性的为中小企业直接融资的场外市场。二是建立并积极发展中小企业信用担保体系。中小企业可抵押的资产占其资产比例不大，导致企业很难通过抵押担保获得资金。为此政府应当建立和完善中小企业的信用评价体系；从法律上确立担保业的法律地位，运作规则和支撑体系，促动担保机构与银行风险共担，发展多种类型的中小企业担保机构；成立互助担保机构，尝试建立风险补偿基金，切实保障银行与担保机构双方资金的安全和收益。

从银行等金融机构来看：在中近期内，金融机构信贷资金仍将是我国中小企业融资的主要渠道。因此，既要发展和完善金融信贷渠道，又要处理好扶持中小企业发展与防范、化解金融风险的关系。当前需要采取以下政策措施：一是改进现行银行信贷管理制度，完善信贷资金管理的授权授信制度，建立与中小企业发展相适应的银行信贷管理办法，适当下放贷款权限，允许基层行在核定的贷款额度内自主审查发放贷款，减少对客户的管理层次，简化审批程序，加快审批速度，提高工作效率。二是商业银行完成从“存款立行”向“贷款立行”的转变，从坐等客户上门转变为主动寻找目标。三是完善中小企业信用评级体系，使信用评级科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力。四是完善信贷人员考核制度，健全贷款营销的约束和激励机制，鼓励信贷人员积极培育和发展中小企业客户，增加对中小企业的信贷投入，调动信贷人员防范风险和拓展业务的积极性。此外应当加快金融创新，发挥银行点多面广、信息灵通的优势，在结算、汇总及财务管理、咨询评估、投资理财等方面为中小企业提供多方面服务。

从政府宏观管理方面来看：首先政府要积极优化融资环境，为中小企业融资创造便利条件。一是进一步完善政策银行体系，应尽快成立专门为中小企业提供政策性信贷的“中小企业信贷银行”，为那些应当获得贷款的中小企业提供优惠贷款、贴息贷款等政策性贷款，并通过优惠贷款利率对中小企业贷款利率总水平做向下引导。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，成立“中小企业信贷银行”，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性；二是以创建“金融安全区”为目标，着力改善企业、银行、政府三者关系，使政府与银行建立平等互动的关系；三是制定中小企业平稳“退出”的金融安抚政策，如企业债务的重组，冲减和补贴等，以便妥善解决相关问题，以利于社会稳定，促进经济结构的调整。

其次制定有利于中小企业融资的优惠政策。第一，保持国有商业银行对小企业的贷款份额。这主要是将国有商业银行新成立的小型企业信贷部切实办好。第二，提高商业银行对小企业贷款的积极性。除可考虑扩大商业银行对小企业贷款的利率浮动区间外，还可对小企业贷款比重较高的商业银行实行诸如冲销坏账和补贴资本金等措施，增强其抵御风险的能力。第三，修改国有商业银行企业信用等级评定标准，变重视企业经营规模为重视企业经营效益，取消或削减“经营实力”项目的分数，为小企业平等获得银行贷款创造良好的条件。第四，建立规范的小企业抵押贷款制度，逐步完善抵押登记、资产评估、抵押物流转交易市场等环节，切实解决小企业贷款抵押物变现难的问题。第五，针对融资手段单一的问题，应允许符合条件的实行股份制的小企业以股票、债券等非信贷方式融资。第六，实施小企业资金扶持计划。对于小企业出口，应提供必要的信用担保和出口信贷等融资优惠。对于风险经营的、进行技术创新的小企业应提供专项贷款、贴息贷款等融资优惠。

其三建立健全支持中小企业的金融法规。2003年1月1日起，我国第一部关于中小企业的专门法律《中小企业促进法》开始实施。不久前中国人民银行出台了《关于加强对有市场，有效益，有信用中小企业信贷支持的指导意见》，这些都有利于改善中小企业的融资环境，在资金支持，创业扶持，技术创新，市场开拓，社会服务等方面做出了明确规定，从法律上有效地解决了中小企业发展中面临的突出问题。应当尽快制定并出台《中小企业法》，以法律的形式确定中小企业的社会地位，使企业管理走上法制化的轨道，为企业创造良好的融资环境。