摘要:
对我国 ESG生态系统构建的几点思考
王凯李可心曲蕊 ■
ESG(Environmental、Social、 Governance,即环境、社会和治理)是实现经济社会可持续发展的重要抓手,大力发展 ESG需要构建有效的 ESG生态系统。
(一)加强 ESG生态系统各主体间的合作
加强主体间的协同性和耦合性,实现多维发力,方能提高可持续发展动能。首先,企业需积极践行 ESG理念,转变其价值理念,不仅要追求股东价值最大化,也应关注员工、供应商、客户、社区等利益相关者的价值,同时还要完善治理结构与治理机制,调整商业模式及运营策略,以支撑由追求股东价值向追求利益相关者价值的转变。其次,投资机构也需重视 ESG,鉴于其对公司行为具有引导作用,投资机构应加强 ESG投资意识,不断提高 ESG投资规模;明确投资策略,采用负向筛选、ESG整合等方法来管理投资组合,保证 ESG投资的高回报率。再次,政府部门需发挥规范作用,统一 ESG披露标准,完善 ESG违规行为处罚机制。最后,ESG专业智库平台需充分发挥第三方“智囊团”作用,引导企业积极实践 ESG;还应借鉴国外 ESG发展相关经验,结合我国实际情况,通过完善 ESG评级体系,为利益相关者提供评价依据,实现“以评促改”。...
对我国 ESG生态系统构建的几点思考
王凯李可心曲蕊 ■
ESG(Environmental、Social、 Governance,即环境、社会和治理)是实现经济社会可持续发展的重要抓手,大力发展 ESG需要构建有效的 ESG生态系统。
(一)加强 ESG生态系统各主体间的合作
加强主体间的协同性和耦合性,实现多维发力,方能提高可持续发展动能。首先,企业需积极践行 ESG理念,转变其价值理念,不仅要追求股东价值最大化,也应关注员工、供应商、客户、社区等利益相关者的价值,同时还要完善治理结构与治理机制,调整商业模式及运营策略,以支撑由追求股东价值向追求利益相关者价值的转变。其次,投资机构也需重视 ESG,鉴于其对公司行为具有引导作用,投资机构应加强 ESG投资意识,不断提高 ESG投资规模;明确投资策略,采用负向筛选、ESG整合等方法来管理投资组合,保证 ESG投资的高回报率。再次,政府部门需发挥规范作用,统一 ESG披露标准,完善 ESG违规行为处罚机制。最后,ESG专业智库平台需充分发挥第三方“智囊团”作用,引导企业积极实践 ESG;还应借鉴国外 ESG发展相关经验,结合我国实际情况,通过完善 ESG评级体系,为利益相关者提供评价依据,实现“以评促改”。
(二)制定适合中国企业的 ESG披露标准
ESG披露标准是 ESG生态系统中的重要基础设施,能够为企业开展相关实践和信息披露提供指导。当前,国际上已经有较为成熟的 ESG披露标准,如 GRI(Global Reporting Initiative)、SASB(Sustainability Accounting Standards Board)等,我国也需要加快制定相关标准。笔者认为,我国企业 ESG披露标准的制定与实施可从如下几方面着手:
第一,标准的制定应坚持实质性原则和集成性原则。所谓实质性,是指标准中要求披露的指标应既有利于环境及社会可持续发展,也有利于企业自身的价值提升。所谓集成性,是指标准的制定既要广泛借鉴成熟的国际标准,从而有助于企业在“走出去”过程中得到认同,也要充分考虑中国企业的特殊性,纳入一些特色指标。例如,在 Social方面可以要求企业披露在推动乡村振兴等方面的投入;在 Governance方面则要求企业披露党组织参与治理的相关内容等。第二,在促进规范化和标准化的同时,每个行业都有侧重的议题,还须围绕相关行业组建专门的工作团队,研究制定分行业的 ESG标准。第三,考虑到相关数据的披露短期内会给企业带来一定的成本,ESG披露标准可先选择一些典型行业作为试点进行实施,在此基础上逐步推进。(三)设计科学的 ESG评级体系
目前,我国企业在 ESG评级方面仍未形成统一的标准。笔者认为,应建立一套科学、实用、可行、具有中国特色、系统的 ESG评级体系。
首先,评级体系的设计应以前述实质性原则为基础,并与制定的中国企业 ESG披露标准相匹配,如实反映客观事实,严格按照既定标准进行评级。其次,在评级体系设计过程中,选择指标是一个重要环节。为减少主观判断等其他因素对 ESG评级的影响,获得更客观、公正的结果,应尽量使用定量指标。基于地区和行业的差别,不同指标的重要性也应有所区别。指标确定后,还应根据其重要性给予不同权重,以确保处理后的数据能形成准确的评级结果。
在评级体系确定之后,数据处理和分析也是一个复杂的过程,建议引入机器学习等前沿方法。作为人工智能的一个分支,机器学习可以通过自主设计并分析一些算法,使 ESG数据处理和分析过程变得更加简单高效,也有助于减少人力成本的投入。
(本文系国家自然科学基金< 71702114>、天津会计学会 2021-2022年度重点会计科研项目< Q210401>、首都经济贸易大学青年学术创新团队< QNTD202106>的阶段性研究成果)(作者单位:首都经济贸易大学中国民航大学)责任编辑姜雪