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摘要:
社会再生产以生产、分配、交换和消费四个环节构成统一整体。在这一统一整体中,投资并不作为一个独立环节而存在,但是却与社会再生产诸环节发生密切的经济联系。从资金分配、资源配置角度考察,投资属于社会再生产分配环节的要素之一。从投资经济活动的需求加以分析,投资则属于社会再生产消费环节的要素之一。投资经济活动是物化劳动和活劳动的消耗过程,即投资品的消费和直接或间接为投资经济活动服务的活劳动的消费。从投资经济活动获得投资品和劳务的方式来看,投资属于社会再生产交换环节的要素之一。就投资经济活动的产出来认识,投资属于社会再生产生产环节的要素之一,为社会再生产提供有效供给。投资经济活动经过物化劳动和活劳动的消耗过程,生产出固定资产再生产的产品,即生产力劳动手段的再生产,为社会扩大再生产提供物质技术基础。对投资与社会再生产各环节之间的经济关系进行全面考察,对于我们认识投资在社会再生产中的地位和作用,投资经济活动的规律和建立科学的投资运行机制,具有理论意义和实践意义。
一、投资与生产的关系
生产决定投资,这是投资与生产的关系的一个方面。
在社会再生产中,生产即物质资料的生产居于支配作用的...
社会再生产以生产、分配、交换和消费四个环节构成统一整体。在这一统一整体中,投资并不作为一个独立环节而存在,但是却与社会再生产诸环节发生密切的经济联系。从资金分配、资源配置角度考察,投资属于社会再生产分配环节的要素之一。从投资经济活动的需求加以分析,投资则属于社会再生产消费环节的要素之一。投资经济活动是物化劳动和活劳动的消耗过程,即投资品的消费和直接或间接为投资经济活动服务的活劳动的消费。从投资经济活动获得投资品和劳务的方式来看,投资属于社会再生产交换环节的要素之一。就投资经济活动的产出来认识,投资属于社会再生产生产环节的要素之一,为社会再生产提供有效供给。投资经济活动经过物化劳动和活劳动的消耗过程,生产出固定资产再生产的产品,即生产力劳动手段的再生产,为社会扩大再生产提供物质技术基础。对投资与社会再生产各环节之间的经济关系进行全面考察,对于我们认识投资在社会再生产中的地位和作用,投资经济活动的规律和建立科学的投资运行机制,具有理论意义和实践意义。
一、投资与生产的关系
生产决定投资,这是投资与生产的关系的一个方面。
在社会再生产中,生产即物质资料的生产居于支配作用的主导地位。换言之,只有产品的生产,才存在产品的分配、交换和消费。马克思关于“一定的生产决定一定的消费、分配、交换和这些不同要素相互间的一定关系”《马克思恩格斯全集》第12卷,第749页。的科学论断概括了生产在社会再生产中的决定性作用。投资是社会扩大再生产的经济活动。这一经济活动需要从现实生产中取走生产资料和劳动力。前者体现为投资品,即投资经济活动中的物化劳动的消耗,后者表现为直接或间接为投资经济活动服务的活劳动的耗费。
投资品总量、结构和技术构成取决于现实生产的规模、结构和技术水平(当然就某个国家而言,还需要辅之以引进资金和设备技术来调节自身的投资总量、结构和技术构成)。就投资总量而言,现实生产中可提供的生产资料和生活资料,在作出保证现实生产正常运行及社会其它需要的扣除之后,才作为投资使用量,无疑这一量化主要是由生产决定的。从投资结构来分析,投资的产业结构安排,是由现实生产资料的产业、产品构成决定的。就投资技术水平而论,也同样是由现实生产的技术水平所决定的。在投资总量合理、投资结构优化的前提下,投资技术构成水平的高低决定着投资效益高低。一个国家发展国民经济,不可能设想主要依靠引进技术设备来实现,首要的是在于自身生产发展的技术水平,包括引进技术设备的消化、吸收及发展的水平。在投资经济活动中,尽量采取新设备、新工艺、新材料和新技术,促进提高投资效益,这是投资主体的愿望及所追求的目标。而新设备、新工艺、新材料和新技术又恰恰是现实生产成果的重要体现。
投资反作用于生产,这是投资与生产关系的另一个方面。
现实生产的规模、结构(主要包括产业结构和产品结构)和技术水平,是经过以往连续性的投资经济活动建立起来的,投资对生产的反作用是客观存在的,主要体现在:一是投资规模影响和制约生产规模。投资规模过大或过小,均对生产带来极大的影响,若投资规模过大,不仅现实生产由于原材料短缺而受到影响,而且由于生产资料的不足,被迫拖延投资工期,造成投资效益的低水平,严重者还会导致通货膨胀。我国40多年来经济建设实践都证明了这一道理的正确性。我国曾几次投资规模超越国力所产生的负效应,主要是由于生产资料的不足,投资工期拉长,不能及时建成投产形成生产能力,投入产出的循环不畅,其结果,出现通货膨胀,被迫以压缩投资规模为主要措施之一来调整国民经济发展速度。如果投资规模过小,则导致生产发展缓慢,以至出现失业。我国在几次国民经济调整中,在采取综合性措施中,比较突出的是压缩投资规模。60年代初期的国民经济调整,不得不采取坚决措施,紧缩投资,停、缓建一大批投资项目。其正效应是很快调整了国民经济发展关系,为国民经济稳定发展提供了宽松的经济环境。其负效应,人为地延缓了生产发展速度,以至以2000万城市职工下乡务农为代价。二是投资结构影响和制约生产结构。投资在行业间的分配比例是否科学合理,将影响和制约生产结构和产品结构。现实生产结构是经过多年投资构造而形成的。40多年来,我国门类比较齐全的工业体系和国民经济体系的建立,主要是靠投资经济活动实现的。而生产结构的不断调整,使之合理化,也须通过调整投资结构来实现。对现有企业进行技术改造,以提高产品质量或增加产品品种以至转产,都需要借助合理安排资金投入来进行。在创建新企业时也须对投资使用作出行业结构和产品结构的优化配置。投资结构影响和制约生产结构,还表现在投资在地区间的布局是否科学合理。合理的投资布局,将发挥生产的理想效益。相反,地区间布局的不合理将带来生产资源及生产能力的浪费。三是投资技术水平也影响和制约生产技术水平。应用性科技成果转化为生产力,主要是通过投资经济活动来实现的。投资活动中的技术方案是否先进适用,是否具有可行的超前性,将对生产技术水平的提高产生重要影响。投资技术方案先进适用,并有必要的超前考虑,可以推进生产技术水平的现代化进程。相反,投资技术方案落后或过于超前而不可行,不仅限制了生产技术水平的提高,而且很有可能造成一定程度的无效投资。
二、投资与分配的关系
为了认识投资在社会再生产中的地位和作用,在分析考察投资与生产的关系的同时,还应当分析认识投资与社会再生产各分配要素的关系。投资与社会再生产各分配要素的关系,主要是指与财政分配、金融分配、价格分配和工资分配等要素的关系。
就投资与财政分配的关系而言,财政分配对投资规模起到相应的制约作用,而投资对财政分配又有着一定的影响作用。70年代末以前的30年间,我国用于社会扩大再生产的资金主要是通过财政分配实现的,包括国家预算内安排的投资资金、按国家财政制度规定形成的自筹投资资金以及国家借用外资,其中国家预算内投资占同期总投资的70%以上,即财政投资作为投资资金来源的主渠道而发挥作用。在当时投资资金管理体制下,国家财政收入的增长,也相应保证了扩大再生产投资的相应增长,相反,国家财政收入滞增,也相应降低了扩大再生产投资的增长幅度。从财政分配结构考察,财政用于各方面的资金分配比例,客观上存在着此多彼少的关系,即投资支出规模增长幅度过大,其他方面支出相对减少,相反,其他方面支出规模安排过大,投资支出则相对滞增。
我国10多年来国民经济体制改革的发展,形成了投资来源多渠道的格局。在这一新格局的情况下,财政分配在投资分配中仍然以重要角色发挥作用。这是因为:国家财政用于社会扩大再生产投资的增减,将制约社会投资规模的增减;国家财政集中可用于投资资金规模的增减,将制约企业自我积累自行投资规模的增减;国家财政投资主要投向科学、文化、教育、卫生等非生产性建设和基础设施、基础产业,在改善投资环境和推进产业政策方面起到引导作用。
在分析研究财政分配对投资规模起到制约作用的同时,再就投资对财政分配的影响作用加以考察。在我国财政投资仍作为投资资金来源的一个重要渠道的情况下,如果社会投资规模安排过大,甚至超出国力允许的程度,不仅造成由于财政投资比例过大而影响现实生产和人民生活水平的改善,而且财政将被迫安排赤字预算,其后果加剧通货膨胀(当然,财政投资规模过大不是产生通货膨胀的全部原因)。如果社会投资规模安排过小,财政作为社会投资的重要渠道之一也相应降低财政投资的比例,其结果可能满足了现实生产的资金需要和改善了人民生活水平。但是从长远的连续性发展来看,财政收入的来源将受到相应限制,后劲不足。
就投资与金融分配而论,在投资资金来源多渠道的经济环境中,金融分配对投资规模起到一定的制约作用,投资对金融分配提出相应要求,并以此影响金融分配。金融分配,主要是信贷分配和证券市场的分配。信贷分配以集中社会闲散资金并通过再分配手段,以贷款形式支持生产和建设的发展而发挥其职能作用。在发达国家和比较发达的发展中国家,银行提供的投资性贷款数额一般占银行投放信贷资金总额的40%左右。我国自70年代末,信贷分配进入投资领域,即银行通过吸收企业存款和居民储蓄存款发放固定资产投资贷款,支持国民经济建设。我国银行从70年代末开始发放少量技术改造贷款,80年代技术改造贷款投放量逐年有所增加。1980年建设银行开始利用信贷资金发放基本建设贷款,开始几年每年发放额限制在几十亿元,80年代后期逐步增加发放贷款规模。银行固定资产投资贷款已成为我国投资资金来源的重要渠道之一。目前,银行固定资产贷款占年度社会投资总量的20%左右,占全民所有制单位投资总量的30%以上。1991年底全国银行固定资产投资贷款余额达3046亿元,在社会固定资产投资规模中的作用不可低估。现实情况表明,银行固定资产投资贷款数额的增加,可增强社会投资的资金实力,相反,银行固定资产投资贷款的数额由于自身信贷资金可供量的不足而缩小或滞增,将降低社会投资的资金实力。当然对于银行来说,其固定资产投资贷款规模应依据自身资金来源的定量分析和资金来源期限结构分析作出合理安排。既不能失之过宽,超过资金可供量发放贷款,又不可人为地掌握过紧,造成资金积压闲置。尤其是在我国现阶段建设资金短缺的情况下,资金闲置是极大的浪费。
银行信贷分配对投资的影响,还表现在银行信贷的产业投向、地区投向对投资的产业结构和地区布局所产生的影响。
投资对信贷分配的影响,在我国当前经济情况下,主要是投资对信贷分配需求过大,政府投资主体和企业投资主体要求银行提供更多的固定资产投资贷款。如果银行为满足过大的投资需求而提供过量贷款,一方面影响银行信贷对现实生产和流通环节的资金支持,进而制约现实生产的发展和流通环节的有效运营;一方面将由于银行信贷资金的不足而产生信用膨胀,从而加剧通货膨胀。
证券投资的产生和发展,为通过金融分配筹集和融通社会投资资金提供了又一个广阔而灵活的场所。从事社会扩大再生产的投资主体,在自有资金不足的情况下,除通过银行信用形式取得资金以外,随着证券投资产生还通过发行债券和股票等形式解决资金的不足。
证券投资这一直接融资形式,其对投资的影响作用主要体现两个方面:一是证券投资总量影响和制约社会投资总量,而且这一影响作用随着证券投资的发达程度而相应发挥;二是证券投资的流向影响和制约社会投资流向,进而影响投资结构。一般规律是,证券投资以追求利益最大化为目标,即流向于那些财务效益高的部门和产业,即证券投资者的资金投向受制于利益的直接导向。我国80年代以来,证券市场才真正产生并得到发展。通过证券市场筹集了大量的投资资金,换言之,把相当可观数额的社会闲散资金转化为投资资金,为缓解投资资金不足的矛盾发挥了一定的作用。同时,国家还运用相应的行政手段和经济政策,引导证券投资的流向,支持国民经济重点行业的投资建设。比如,国家以债务人身份发行国库券和国家基本建设债券,国家通过贴息等形式鼓励发行国家重点企业建设债券等途径,有力地促进了国家产业政策优先发展的能源、交通和部分原材料工业的建设,为逐步优化投资结构提供了条件。
证券投资除对社会投资总量和流向产生影响和制约作用外,还对投资体制改革产生直接或间接的影响作用。比如,证券投资的发展,对投资主体筹集和运用投资资金建立自我约束机制提出了客观要求。再如,股票市场的发展客观上要求投资股份制的形成与完善,并为投资股份制的产生和发展提供了相应的经济条件。
投资对证券投资的影响作用,一方面表现为社会投资总量的增减影响着证券投资总量的变化,一方面则表现在社会投资结构对证券投资方向的直接或间接的引导。从投资体制角度来考察,投资体制对证券投资的发展及管理体制的变化也产生影响和制约作用。
从投资与价格分配的关系来分析,价格分配对社会投资规模和投资方向有一定的影响和制约作用,投资对价格分配也产生一定的影响。价格分配是在流通环节中伴随着商品交换而实现价值分配。价格分配对投资规模和结构的影响制约作用主要体现在两个方面:其一,由于价格政策不尽合理,投资将产生不合理的资金流向结构。由于利益驱动因素的作用,投资主体尤其是地方政府和企业投资主体往往热衷于投资于暂时价格水平高的产业和产品的开发建设,如不能有效地及时引导,将形成或加剧产业结构和产品结构的不合理状况。我国现实经济生活中,重复建设、盲目发展的行业与国民经济中薄弱环节同时并存的情况的产生,除了其他方面原因以外,一个重要原因是价格分配的扭曲行为所致。家用电器、小棉纺、小啤酒、小烟厂、小化肥,等等,都是受价格分配的导向刺激而盲目重复发展起来的,其结果,既与技术装备水平较高的大厂争原料、争市场,限制了大厂的生产发展,又保护了落后技术工艺,浪费了原材料和活劳动。与盲目重复建设并存的是能源、交通和原材料工业发展滞后,制约了整个国民经济的发展。二是由于价格政策不尽合理,将不能客观地反映不同行业的投资效益水平。
投资对价格分配的影响作用主要体现在:一是由于投资规模过大对生产资料和部分消费资料需求过旺,将推动价格上涨。我国近些年来,钢材、水泥、木材等三大材价格几次明显上涨,主要是投资规模过大所致。二是由于投资结构不尽合理,将对调整产品的合理价格造成困难,不利于在商品交换中实现客观合理的价值分配。
投资与工资分配之间也存在着直接或间接的影响和制约关系。从社会经济总体考察,投资经济活动在推动经济增长过程中客观上产生扩大就业的效果。同时,投资的产业结构、地区布局和技术构成也带来就业的产业结构和地区结构的变化。就一个国家而言,在工业发展初期,通过投资经济活动吸纳大量的工业就业队伍。随着科学技术水平的提高和工业现代化进程的推进,第三产业的就业队伍逐步增加。
投资对工资分配的影响还表现在投资总量直接影响为投资经济活动服务的建筑业包括地质勘探、设计和建筑安装施工行业的发展。建筑业是投资经济活动中活劳动消耗的主体部分。投资总量增加,推动建筑业发展,投资总量减少,则限制了建筑业的发展。我国建筑业队伍的发展及技术水平的提高,主要是社会投资的发展推动的结果。而在国民经济调整的几个时期,建筑业受到裁减,则是投资总量压缩的结果。
工资分配对投资的影响和制约作用更多地是间接表现出来的。社会总产品价值中“V”部分,通过财政分配、银行信用分配和证券投资分配等形式将一部分转化为投资资金。财政分配主要是个人所得税部分和通过财政信用形式吸存的个人资金,银行个人储蓄存款则是银行信用分配的主要形式,证券投资分配是直接将“V”转化为投资资金的一种市场行为。
随着工资水平的提高和社会成员货币收入的增加,社会成员的个人积累逐渐成为社会投资资金积累的重要来源之一,而个人积累向投资资金转化主要依靠银行信用和证券投资市场。不可能设想,一个国家在工资水平较低的情况下,个人储蓄转化投资资金有较大潜力,相反,一个国家在工资水平较高的情况下,事实上个人积累就成为社会投资资金的重要来源之一。
三、投资与交换的关系
交换作为连结生产和消费的社会再生产的环节而发挥纽带作用。商品流通是以货币为媒介的商品交换。在商品经济条件下,社会再生产过程中消耗的生产资料和消费资料,均需要经过流通过程,从实物形态上得到补偿,而生产中消耗的物化劳动和活劳动,也需要经过流通过程,在价值形态上得到实现,再生产过程才能连续运行。
投资作为社会扩大再生产资金投入的经济活动,同样存在着商品交换。投资品的取得,是通过商品交换过程来实现的,诸如,投资主体通过商品市场购买机器设备及有关建筑材料,等等。商品市场的发展程度、规模影响和制约社会生产的发展程度、规模,同时也影响和制约着投资的总量和结构以及投资体制的调整和运作。
在商品经济发展的环境中,投资品须全面进入商品市场,投资主体通过商品流通环节来取得投资品。在这一经济活动中,商品流通对投资的调节作用主要体现在:一是经过流通,社会总产品中为投资服务的部分的价值才能真正实现,它的使用价值才能发挥相应作用,由此则明显表现为商品流通规模、结构影响投资规模、结构。二是经过流通,投资主体在取得投资品过程中,与各方面发生商品货币关系,由此便产生对投资体制改革调整的要求,比如,企业投资主体地位的确立,成为真正的市场主体。三是经过流通,还将对投资主体确定产品方向、经济规模及技术方案均产生重要影响作用。换言之,投资主体依据商品市场的动态变化来规范自身的投资行为。
在商品经济发展的环境中,投资对商品流通的影响作用也现实地表现出来。社会投资总量的扩大和减少,都对商品流通产生扩大和紧缩的影响。社会投资产业结构、地区结构和技术结构,对商品流通的结构、流向提出要求并产生影响。社会投资体制的变革,对商品流通也有不可忽视的影响作用,比如,企业投资主体地位的形成,使企业成为市场主体,则要求投资品在更大范围进入商品流通,相应减少政府行政指令分配产品的范围。
投资经济活动所需要的直接或间接服务的活劳动,也需要通过社会再生产的交换环节来实现。一般而言,为投资经济活动直接或间接服务的活劳动,主要包括勘察设计、建筑安装施工等。这些活劳动的分配,同样以市场调节为基本原则,即依据市场原则开展竞争,促进活劳动的效率的提高,进而促进投资效益的提高。
从投资与交换的关系的分析表明,投资经济活动离不开交换。在发展商品经济环境中,投资品是商品流通的重要内容之一,而商品流通是投资经济活动正常运行的必不可少的经济条件。同时,投资经济活动还对商品流通提出了要求并影响商品流通。
四、投资与消费的关系
社会再生产中的消费划分为生产消费和个人消费。前者是指生产过程中工具、原料和燃料等生产资料和活劳动的消耗,后者是指人们消费各种物质资料和精神产品以满足个人生活需要。从社会再生产各环节的辩证关系考察,生产决定消费,消费反作用于生产。换言之,没有相应的生产,则不存在相应的消费;相反,没有必要的消费,也就限制了必要的生产。
投资经济活动本身是生产消费,是消费需求的重要内容之一,而且这种生产消费是分两个阶段进行的。首先是投资品的消费以及为投资品消费直接或间接服务的活劳动的消耗。这一阶段的生产消费需要从现实生产成果中取走生产资料和劳动力。而投资经济活动取走生产资料和劳动力规模的大小和结构合理与否,则取决于现实生产的供给情况和投资规模的大小和投资结构的安排。在一定的现实生产条件下,若投资规模过大和结构不尽合理,将会造成现实生产由于得不到相应生产资料消费而发生困难,限制了生产的正常发展。同时,投资经济活动也将由于得不到相应的生产资料消费而拖延工期,造成投资的浪费。如投资规模过小和结构不尽合理,将会出现某些生产资料由于不能及时进入消费环节而积压,影响消费的正常进行,进而阻碍了现实生产的发展。
投资经济活动的这一阶段的生产消费的成果体现为生产出固定资产再生产产品,即为经济发展和社会发展提供的物质技术基础。投资经济活动的第二个阶段的生产性消费,主要是指生产性投资需要再投入,生产有效用的产品,即再次投入生产资料和劳动力。投资经济活动的生产消费的两个阶段表明,投资既是现实生产消费,又是未来生产消费。
包括科学、文化、教育、卫生以及环境保护等方面的社会公共消费,其目的是提高社会成员的文化素质和健康水平。这种社会公共消费也受制于投资的影响。在安排投资时,要处理好生产性投资与非生产性投资的比例关系。如果生产性投资规模过大,非生产性投资规模过小,其结果社会公共消费水平得不到相应提高。相反,两者投资规模倒置,其结果,眼前的公共消费水平提高了,但从长远发展看,社会公共消费水平将得不到稳定、持续的提高。
消费对投资的影响也是客观存在的。生产消费和个人消费均对社会投资产生不可低估的影响作用。生产消费和个人消费的规模对投资规模的影响,主要表现在前者规模的大小直接影响后者规模是否合理。生产消费和个人消费的结构变化对投资结构的调整也形成影响。比如,随着我国住宅商品化进程的加快,住宅将逐步成为个人消费的大宗商品。个人消费结构的变化,将推动住宅投资的发展。
五、结论与启示
综合上述,通过对投资与社会再生产的各环节之间的关系的考察,可以证明:(1)投资经济活动牵动社会再生产的全局,即投资总量、投资结构和投资体制对社会再生产的生产、分配、交换和消费的总量、结构及体制都发生直接和间接的影响作用;社会再生产的整体运行影响和制约投资经济活动,即社会再生产的生产、分配、交换和消费的总量、方式、结构及体制影响和制约社会投资总量、结构和体制。基于此,任何经济制度的国家均须对社会投资实行客观经济政策调节,不可自由放任。区别在于不同经济制度条件下以及经济发展的不同阶段,国家采取的调节手段不同及调节的着力点不同而已。(2)投资经济活动中存在着商品货币关系,即投资主体在投资经济活动过程中与各方面、各经济组织之间所发生的联系,更多地表现为经济关系、商品货币关系。这种商品货币关系的存在要求市场调节发挥作用,即通过市场调节投资经济活动的全过程
我国正面临加快改革开放步伐,加速商品经济发展进程的新形势,与此相适应,投资运行机制需加以调整和改革。调整和改革的总体方向是:强化宏观经济政策调节和市场调节。
在商品经济发展的条件下,社会投资总量的均衡、投资产业结构的优化、投资地区布局的合理以及个别投资运动的经济规模的科学,都需要通过宏观经济政策调节和市场调节相结合得以实现。两者的关系,宏观经济政策调节规划、指导市场调节,市场调节体现和反映宏观经济政策调节。
就我国当前和今后一个时期的经济发展而言,国家应主要运用产业政策以及为实施产业政策直接或间接服务的财政税收、货币信贷、物价和进出口等政策对投资经济活动实行宏观经济政策调节。宏观经济政策调节是国家对投资实施科学的计划管理和以利益导向为核心的经济手段的综合作用的体现。
产业政策是宏观经济政策的总政策,是规划经济发展和确定投资的产业发展战略和地区发展战略的政策。比如,当前和今后一个时期,我国产业投资发展战略应以优先安排农业投资,交通、通讯和城市建设等基础设施投资,能源、原材料工业和大型成套设备制造业投资以及高科技发展投资为基本框架。我国投资地区布局应以发展沿海、沿疆投资和资源省区开发以及老工业基础振兴为重点。
为实施国家产业政策所规划的产业投资发展战略和投资地区布局,国家财政税收、货币信贷、物价和进出口政策须彼此配合,提供政策支持。比如,对产业投资战略中的优先发展的行业和投资地区布局中的重点发展地区,实施必要的财税优惠政策、适当的信贷倾斜政策、放活物价政策和宽松灵活的进出口政策。
市场调节,是商品经济发展的基本要求和重要条件。对投资实施市场调节,包括对社会投资运动和个别投资运动的调节。
在我国当前和今后商品经济发展中,对投资实施市场调节,主要运用商品市场、技术市场、资本市场和劳务市场加以调节。
所谓商品市场调节,主要是指投资品和投资产出品都须进入商品市场。通过商品市场调节,增强各层次主体驾驭市场的能力,依据国内外商品市场的动态变化来安排自身投资的行业和产品发展方向。发挥商品市场调节功能的关键在于理顺物价体制,即创造条件,尽快取消双轨制价格,实行完全的市场价格体制,以利运用价格分配杠杆实行合理的价值分配。
技术市场调节主要作用在于促进投资技术方案先进可行,提高投资的技术构成水平。应用性科技成果转化为生产力,主要是通过投资经济活动实现的。应用新设备、新工艺、新材料和新技术,也正是投资主体规划技术方案所自愿追求的目标。问题在于形成技术市场,使应用性科技成果通过市场转让其使用价值和实现其价值。
资本市场是为投资主体提供资金来源的重要场所。资本市场包括银行中长期信贷业务(主要是指为投资经济活动筹集融通资金的银行信贷业务)和证券投资业务。资本市场对投资的调节作用:一方面体现在调剂均衡社会投资总量,这是由于随着我国国民收入分配格局的变化、运用资本市场筹集融通社会投资总量不断增加的客观情况所决定的;一方面反映在引导社会投资流向,即投资流向于国家产业政策优先发展的行业和地区,这是国家产业政策和有关宏观经济政策协调运作的要求。
劳务市场调节,主要包括为投资经济活动直接或间接提供劳务的经济组织参与和接受市场的调节。在我国,勘察设计、建筑安装施工是为投资经济活动服务的产业,这一产业技术水平的提高,对于提高投资效益有极为重要的积极作用。通过设计招标、施工招标等竞争机制可以对投资实行劳务市场调节。
为保证投资运行强化宏观经济政策调节和市场调节,还需要创造基本的外部环境。以总体要求考虑,应改善以下条件:一是转变政府职能。对社会投资的管理,政府由现行批项目等具体职能中解脱出来,着力于制定产业政策和财政税收、货币信贷、物价和进出口等宏观经济政策,并下功夫于投资的立法和执法。政府投资资金主要投向于只有社会效益而无财务收益或社会效益大而财务效益低微的社会发展方面,为企业投资主体改善投资环境创造条件。二是确立企业投资主体的地位、发挥企业投资主体的作用。凡是能够实现投入产出循环的产业和项目,都应以企业为投资主体,接受宏观经济政策调节和市场调节。企业投资主体地位的确立是商品经济发展的客观要求。发展商品经济,企业必然要成为市场主体,企业市场主体地位的形成,关键在于商品生产者和经营者地位的实际存在,而企业商品生产者和经营者地位的实际存在,又决定于自身扩大再生产的自主权的实际运用,这正是企业投资主体地位的实践意义。三是确立银行融资主体地位,发挥银行融资主体的作用。在今后一个时期,我国仍将实行以银行间接融资为主的金融体制。这既是由我国银行间接融资可以较好地发挥推进国家产业政策、调节投资总量的作用所决定的,又是由我国证券投资还有待于逐步发育、发展和完善的客观实际所决定的。确立银行融资主体地位,急需解决的主要问题是实施银行经营自主权。银行在遵照国家法令、法规、产业政策和投资政策的前提下,不受制于其他各方面的行政干预,自主决策投资性贷款的发放总量、行业投向和贷款项目,实现权力、利益和风险相统一。四是投资领域的法制建设。投资经济活动全过程各环节的程序规范以及投资经济活动中各经济组织之间的经济关系,都需通过法律形式加以确立,明确各方面的权力、利益和责任。就投资经济活动的总体来看,应着重制定投资政策法,投资资金管理法及投资设计施工管理等投资实施方面的法律,在立法的同时还须建立健全执法体系。
(中国人民建设银行供稿)
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