时间:2020-05-03 作者:丁峙
[大]
[中]
[小]
摘要:
当前,国有企业资产负债率普遍超过正常比例。全国百户现代企业制度试点企业总资产为2646亿元,负债总额为1808亿元,资产负债率为67.6%。一般企业则更高。1994年底国有资产管理局对2万户国有企业清产核资的结果表明,资产负债率平均高达79%(其中资产贷款率为70%),若扣除资产中损失挂帐的虚数,实际资产负债率为84.1%。另据统计,约有27.6%的国有企业,帐面负债总额超过了资产总额;有21.5%的企业,若以损失挂帐抵顶所有者权益后,实际已成为空壳企业。企业过度负债经营无论是对债权人还是对债务人来说,都是个沉重的负担,严重影响企业的生存和发展,进而制约着深化企业改革和现代企业制度的建立,制约着国有经济整体质量和效益的提高。
因此必须采取相应的政策措施,缓解企业的债务负担。在此笔者提出如下对策:
(一)制订自有资金规范政策。企业过度负债经营一个深层次的原因,是长期以来企业不能补充或很少补充自有资金,其中补充流动资金的比例更低。据工商银行对4万户企业调查,企业自有流动资金占流动资金比重,1985年为24.8%,1993年6月...
当前,国有企业资产负债率普遍超过正常比例。全国百户现代企业制度试点企业总资产为2646亿元,负债总额为1808亿元,资产负债率为67.6%。一般企业则更高。1994年底国有资产管理局对2万户国有企业清产核资的结果表明,资产负债率平均高达79%(其中资产贷款率为70%),若扣除资产中损失挂帐的虚数,实际资产负债率为84.1%。另据统计,约有27.6%的国有企业,帐面负债总额超过了资产总额;有21.5%的企业,若以损失挂帐抵顶所有者权益后,实际已成为空壳企业。企业过度负债经营无论是对债权人还是对债务人来说,都是个沉重的负担,严重影响企业的生存和发展,进而制约着深化企业改革和现代企业制度的建立,制约着国有经济整体质量和效益的提高。
因此必须采取相应的政策措施,缓解企业的债务负担。在此笔者提出如下对策:
(一)制订自有资金规范政策。企业过度负债经营一个深层次的原因,是长期以来企业不能补充或很少补充自有资金,其中补充流动资金的比例更低。据工商银行对4万户企业调查,企业自有流动资金占流动资金比重,1985年为24.8%,1993年6月为7.6%,1994年为1.6%,1995年6月仅为0.8%。大部分生产经营资金包括固定资金依靠银行贷款,或“拆东墙补西墙”,相互拖欠。因此,要制定明确的政策,规范企业资金行为。如新建企业必须占有多大比例的铺底自有资金;每年企业税后利润在提取盈余公积金之前,必须有一定比例用于增加资本金;在一般情况下,企业负债达到资产多大的比例,要对负债加以严格控制。同时,在国家财政情况好转时,要建立拨补国有企业流动资金制度,增加企业资本金;有些新建企业国家没钱,就让社会去投资,让居民储蓄转成投资,以减少财政的压力和通货膨胀的压力。总之,要坚持国有企业自建、自补为主,国家在政策上给予鼓励,建立国有企业增补生产经营资金机制,以增强国有企业自我积累的能力。建立和完善企业资本积累和营运机制,不仅可以降低资产负债率,也是深化企业改革的一项重要内容,是确保企业真正实现自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的基本条件。
(二)财政贷款转增国家资本金。国家财政拨款改贷款形成的企业债务,如属企业技术和管理素质较好的国民经济的基础产业和支柱产业,产品符合国家产业政策方向,特别是属于国家政策性微利或补亏产品,需国家直接投资的,或者无国家资本金,或者国家资本金未达到规定限额的,应当区别情况,分期核定一定数量和比例,逐步改国家财政贷款的本息为国家投资,正式办理划拨手续,转为国家资本金。这样,把长期挂在双方帐上的债务,转化为国家投资,放到明处。
(三)银行贷款转为投资。可以研究采取在一部分国家支柱产业或基础产业有股份制改造前景和市场发展潜力的企业,把现有银行贷款有选择地、有限额的转化为银行对企业的投资,即把相应的借款凭证转化为银行持有的股票或资本金,使银行成为企业的所有者之一。在将来法人股可以上市后,必要时银行可以出售股票,或者转让给资本实力较强的企业,收回资金;也可以由企业买回股票或者转回一定的资本金;如果政策允许,也可以转给投资银行,由投资银行、信托投资公司、资产经营公司经营。这样既不增加财政负担,也不扩张信用总量,而是按照市场经济的要求,调整银行与企业的经济关系,硬化了银行贷款的约束力。从当前看,满足了企业、银行、财政三方面的要求;从长远看,银行这一部分质量较差的贷款变为质量较好的贷款。当然这种转化要有个合理的度,应局限在企业确实无力归还的铺底资金贷款范围内。不能把正常的银行贷款也转为对企业的投资。
(四)调整债务结构。对产品有市场、有发展前途,企业有一定盈利,但由于资金不足而形成负债过度的企业,通过吸收境内外法人和自然人(包括企业职工)投资,把国有企业改造为规范化的多元投资主体的公司制企业;或者实行中外合资,或者吸收非国有企业投资者注入资本金,用筹集的社会资金和外资清偿债务,增资减债,调整债务结构。上海市医药公司原来资产负债率高达87.3%,通过吸收几家基金会入股,变原来1个投资人为6个投资人,筹集7000万元充实资本金,在国家资本仍然占很大比重的前提下,使企业负债率降到75%。对企业之间的债务,特别是由生产协作关系构成的超过一定年限的经常性债务,经过双方充分协商,可以将债权转为参股投资,重新核定资本金,相关企业改组为有限责任公司。上海第二冶炼厂与攀枝花钢铁公司协商,将拖欠攀钢的1500万元债务,转为攀钢的投资,使债权转成了股权。
(五)实行兼并或委托经营,债务托管。资本实力较强需要发展而又缺乏生产场所、设备或劳动力的企业,以承债方式兼并负债过度企业。兼并方也可以采取全资收购、控股收购或吸收入股方式兼并过度负债企业。特别要发挥大企业的优势,由它来兼并、购买负债过重的亏损企业,组建企业集团。对那些虽有经营性亏损,但仍有潜力的企业,可将其全部资产或部分资产委托给经营效益好的企业或转让给企业集团或大型企业经营,由受托企业行使委托企业的全部经营权,委托经营期满后,受托单位可以通过兼并或成立股份制等形式将资产和债务转移到优势企业。
(六)出售或出租场所和设备,盘活资产存量。有一部分国有企业特别是老企业,可以根据当前的生产需要情况,经过批准和进行资产评估后,转让或出租部分富余闲置土地,拍卖或出租多余资产,或者从闹市区搬到郊区,这样不仅可增加收入用于还债,还可以节省一大笔管理费用和修理、折旧费用,增加利润。同时,从购买或承租的企业来说,可以减少投资成本,及早进行生产;从全社会来说,资源可以得到充分利用。
(七)认真清理债权。负债企业也有债权。在企业间债务的相互拖欠所形成的“债务链”中,虽然债权方加大了资产数额,但为此而占用银行贷款或别的企业资金,也相应增加了负债数,因此,要积极清理债权,采取措施收回资金,既降低资产负债率,又可以减少不必要的利息支出。
(八)抓紧处理积压。目前,不少企业产品有积压,原材料及低值易耗品也有积压(有的还不适用),存货占用资金日益加大,导致一方面流动资金大量沉淀,一方面为了维持生产,不断向银行增加借款,或者拖欠相关企业的资金。因此,要积极采取有效措施,抓紧处理积压,该降价的削价,该转产的及时转产。
(九)解决企业亏损。对企业亏损要分别情况解决:属于政策性亏损,要认真查实,及时弥补,不能长期“挂帐”。因为政策性亏损企业,其产品往往是市场需要的,而且多为农业生产资料或人民生活必需品,如不及时弥补,企业又难以自行消化,其结果往往通过增加负债抵补亏损。属于经营性亏损,应“自负盈亏”,加强内部管理,调整产品结构,扭亏增盈,不能再用增加负债的办法来补亏损。
(十)动用银行呆帐准备金或者停息挂帐。对一些企业因政策性因素和不可抗拒的客观原因,特别是非企业责任而形成的贷款损失,确实无力偿还,已成为呆帐的,按银行要求的程序认真审查批准,及时作为死帐呆帐处理,或用银行呆帐准备金冲销一部分,或者暂时挂帐停息。
(十一)实施破产。对于亏损严重,资不抵债,而且市场前景不好,经营管理不善,确实无法可救的企业,应当按照《破产法》规定,清算偿还债务。但是,企业不能蓄意用破产的手段,把一部分资产转移到别处或另组新的企业,而把债务留在原企业宣布破产,不合法地逃避债务。
解决国有企业过度负债,从根本上来说,“打铁要靠自身硬”,要靠企业眼睛向内,严格管理,通过努力增产、增收,或增加各种公积金、重估增提和加速增提折旧资金等,立足于自己积累资金,逐步减轻债务负担,增加自有资本。从国家来说,对企业的债务既不能不加分析地一律豁免,要结合国有资产管理与经营体制和国家投融资体制改革,以及资产债务重组改革,采取实际措施加以解决。当然,过度负债是历史形成的,卸包袱的难度很大,影响到很多方面,不可能一蹴而就,因此,要实事求是,广开门路,各方配合,综合治理,分步实施。
(责任编辑 张沁)
相关推荐
主办单位:中国财政杂志社
地址:中国北京海淀区万寿路西街甲11号院3号楼 邮编:100036 电话:010-88227114
京ICP备19047955号京公网安备 11010802030967号网络出版服务许可证:(署)网出证(京)字第317号