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摘要:
一、转贷工作的基本情况
1993年中国投资银行办理世界银行贷款的转贷工作,继续以世界银行贷款为核心,多种资金结合,周转使用,努力提高外汇资金的使用效益。截至1993年底,投资银行取得的世界银行工业信贷项目贷款5笔,共9.45亿美元。除第一笔至第三笔贷款已在1992年以前先后支用完毕外,第四笔贷款在1993年6月底支用完毕,已关闭帐户。因此,1993年内支用的主要是第四、第五两笔贷款的余款。世界银行给投资银行的前几笔贷款已开始还款。截至1993年底,累计已归还了1.78亿美元,因而1993年内留在投资银行手中的世界银行资金不过8亿美元左右。但由于世界银行通过财政部转贷给投资银行的贷款(无论硬贷款或软贷款)一律在5年的宽限期满后分15年还清,而投资银行转贷给分项目的贷款一般3—5年即可归还,因而分项目归还的贷款仍可周转使用。据统计,截至1993年底,投资银行累计从分项目收回的外汇贷款(包括非世行贷款)已达7.98亿美元,收回的资金再次支付给新项目。这就提高了资金的使用效益。
投资银行自1986年起,就开始向亚洲开发银行和外国商业银行取得外汇资金,与世界银行的资金结合使用。截至1993年底,投资银行除已向亚洲开发银行借入1亿美元外,累计...
一、转贷工作的基本情况
1993年中国投资银行办理世界银行贷款的转贷工作,继续以世界银行贷款为核心,多种资金结合,周转使用,努力提高外汇资金的使用效益。截至1993年底,投资银行取得的世界银行工业信贷项目贷款5笔,共9.45亿美元。除第一笔至第三笔贷款已在1992年以前先后支用完毕外,第四笔贷款在1993年6月底支用完毕,已关闭帐户。因此,1993年内支用的主要是第四、第五两笔贷款的余款。世界银行给投资银行的前几笔贷款已开始还款。截至1993年底,累计已归还了1.78亿美元,因而1993年内留在投资银行手中的世界银行资金不过8亿美元左右。但由于世界银行通过财政部转贷给投资银行的贷款(无论硬贷款或软贷款)一律在5年的宽限期满后分15年还清,而投资银行转贷给分项目的贷款一般3—5年即可归还,因而分项目归还的贷款仍可周转使用。据统计,截至1993年底,投资银行累计从分项目收回的外汇贷款(包括非世行贷款)已达7.98亿美元,收回的资金再次支付给新项目。这就提高了资金的使用效益。
投资银行自1986年起,就开始向亚洲开发银行和外国商业银行取得外汇资金,与世界银行的资金结合使用。截至1993年底,投资银行除已向亚洲开发银行借入1亿美元外,累计借入外国商业银行资金4.874亿美元、德国政府贷款5200万马克(约合3060万美元),在国外发行外币债券1亿美元。其中,1993年内借入的有:日本兴业银行贷款1500万美元、日本三菱银行贷款740万美元、西德意志州银行贷款(出口信贷)500万美元。特别值得一提的是,在香港首次成功地发行了外币债券1亿美元,在评级中被评为AA—级,在发行当天,1亿美元债券就被认购完,并于8月份在香港挂牌上市,开辟了投资银行在国外发债筹资的新渠道。这样,截至1993年底,投资银行除世界银行贷款外,累计筹集的外资已达7.18亿美元,相当于世界银行贷款的76%。这就壮大了投资银行外汇资金的实力。因此,在近几年不能取得世界银行贷款、并开始陆续还款的情况下,1993年底的外汇投资贷款余额仍保持11.8亿美元的水平。
由于以世界银行贷款为核心,多种资金结合,周转使用,截至1993年底,投资银行累计已批准投资贷款分项目1359个,累计外汇投资贷款19.56亿美元,人民币投资贷款20亿元。其中,建成投产的分项目已达1193项,占批准总分项目数的86%。这些投产分项目,绝大多数的产品质量优良,适销对路,取得了显著的经济效益和社会效益。这批项目的建成,有力地促进了企业的技术进步和产品的升级换代,并且增强了企业的出口创汇能力,基本上都符合世界银行的贷款目标。效益比较显著的分项目如:1985年、1990年由山西省分行先后两次贷款373万美元、人民币1235万元进行技术改造的山西长治洗衣机厂,先后引进日本松下公司两套半自动和全自动洗衣机生产技术和设备生产线,都实现了当年施工,当年投产,当年见效,并按期偿还了全部贷款本息。自1986年至1993年,仅这两套引进生产线,就新增利税6355万元,超过了原来的贷款总额。其中,1993年就实现销售收入2.05亿元、新增利税1350万元,使该厂由一个小型集体企业发展成为国家二级企业,现已列入国家大型企业。
二、世界银行第四笔工业信贷项目贷款执行完毕
世界银行给中国投资银行的第四笔工业信贷项目贷款共3亿美元(其中包括“硬贷款”2.5亿美元、“软贷款”5000万美元),此笔贷款全部由财政部以7%的混合利率转贷给投资银行,投资银行再以8.5%的利率分贷给各企业。世界银行提出这笔贷款的目标有二:一是帮助投资银行资助那些能促进国内经济和社会发展的生产性企业;二是帮助投资银行发展机构,提高各项业务能力。
投资银行利用第四笔工业信贷项目贷款先后批准228个分项目,共计外汇贷款3.03亿美元;另贷给人民币配套贷款2.8亿元。每个分项目平均外汇贷款133万美元、人民币贷款123万元,二者比例为1:0.9。这笔贷款执行之初,即1987—1988年,承诺和支付归垫的速度都比较快。到1988年底,承诺数已达总数的80%以上。到1989年底,归垫数已达66%。但到1989年以后,承诺速度减慢,归垫数也大大下降。其主要原因:一是受到1989年春夏之交政治风波的影响,对外商务合同的执行出现困难,设备供货期延长。二是我国实行进口设备先在国内招标,增加了审批手续。三是国内利率下降,使世界银行贷款成本高于国内同期资金成本。因此,到1992年底,第四笔贷款仅完成归垫数72%,未能按原协定于1992年6月底关闭帐户。经世界银行同意延长一年并采取加快支付和归垫措施后,于1993年6月底关闭帐户。
关于第四笔贷款转贷分项目的构成:第一,企业性质。仍以国有企业为主,占贷款总额的93%;新开始的对中外合资企业和乡镇企业的贷款仅占7%。其原因主要是投资银行认为:国有企业是我国的主要经济成分,‘基础较好,对项目的选择较慎重,风险较小,故将世界银行贷款大部分用于国有项目。第二,建设性质。技术改造项目所占比例,由第一至第三笔贷款中的90%降为86%,基建(扩建、改建)项目则由10%上升到14%。使技改项目与基建项目间的比例趋于合理。第三,建设规模。在第四笔贷款中继续贯彻了以投资少、收效快、效益高的中小项目为主的原则。100万美元以下的小项目占52%;100—500万美元的项目占47%,500万美元以上的项目仅占1%。第四,行业分布。分项目分布在14个行业中。其中占比重较大的行业依次为:纺织,轻工,机械,服装,电子,石油化工,建筑材料。行业比较分散,轻重工业间的比例也较为合理。第五,地区分布。由上海、天津、江苏等省市扩散到21个省、市、自治区。这主要是由于我国对外开放政策的进一步贯彻,各经济特区、对外开放城市、计划单列市都急需建设资金,投资银行的机构网点也适应客观需要相应的发展。由于资金的分散投放,也减轻了风险。
在第四笔贷款的执行中,投资银行改进了项目评估和监督工作。在评估中,进一步重视了对项目的宏观环境和市场供求的分析,改进了财务、经济评价的方法,加强了对项目主办企业的经营情况的分析。在监督管理中,协助企业开展对引进设备的招标、询价和商务谈判工作,及时帮助解决项目执行和生产经营中的问题,等等。这些工作促进了分项目的进度和财务、经济效益的提高。截至1993年6月底,228个分项目中,已有197个建成投产,占86%;未建成者仅31个,占14%。已建成的197个分项目中,有99个的生产能力已达到设计生产能力的90—100%;有47个已达到50—90%;只有51个分项目的生产能力尚在设计生产能力的50%以下。投产的197个分项目年新增销售收入29.5亿元,创利税4.3亿元,创汇或节汇2.6亿美元,创造就业机会达1.4万个。截至1993年6月底,这197个投产分项目都已开始归还贷款。已到期的外汇贷款1.9亿美元中实际已回收了1.65亿美元,其中有45个分项目已还清了全部贷款。
在第四笔贷款的执行期间,投资银行根据业务开展的需要,调整和加强了总分支行的机构。总行的职能部门由原来的5个处室调整到12个处室和一个计算中心。分行总数自原来的19个陆续增加到31个。全行职工总数由1987年底的975人增加到1993年底的2219人,增加了一倍以上。投资银行还利用第四笔贷款中的70万美元培训费用先后派遣131名职工到外国金融机构培训,提高了业务水平。
第四笔贷款执行完毕后,世界银行官员提出了一份《中国投资银行第四笔贷款项目完成报告》。报告中对投资银行能在较困难的情况下,较好地执行了这笔贷款项目表示满意,并且认为投资银行在开拓业务和健全机构等方面也有了一定成绩。他们希望中国投资银行能在中国金融界进一步发挥作用,并发展成为一个较健全的商业银行。
三、各分行办理世界银行地方贷款情况
1989年以来,随着国际形势和世界银行贷款政策的改变,中国投资银行未取得新的转贷工业信贷项目。但是,接受地方政府的委托,办理世界银行地方贷款的业务却逐步有所发展。投资银行利用比较熟悉世界银行贷款程序、具有评估和管理经验的优势,接受各地方政府的委托,承办世界银行对当地的专项贷款。自1989年开始承办世界银行在我国第一个行业改造项目(天津造纸、印染、包装行业改造项目)贷款以来,先后承办了各地方的世界银行专项贷款多笔。到1993年底,承办的项目已超过10亿美元。其中包括:天津市轻工(即造纸、印染、包装等三个行业)行业改造1.54亿美元、工业和城市建设项目2亿美元,上海市工业发展项目(电子元件公司)2780万美元、合流污水项目1.45亿美元,江苏省交通项目1亿美元、苏南环保项目2.5亿美元、星火计划项目2000万美元,常州、洛阳、沙市三个中等城市改造项目5000万美元,北京市环保项目1.25亿美元,山东济青公路项目1.1亿美元。承办世界银行地方贷款已成为投资银行的一项新业务。
这些世界银行地方贷款,有的由投资银行独家承办,有的则承办一部分。承办的形式灵活多样:第一,转贷。即投资银行向世界银行借入后再转贷给有关企业,由投资银行承担风险。如大部分天津轻工业改造项目、上海市工业发展项目等。第二,委托代办。其中又分为委托评估、委托管理和全面委托等各种不同方式。采用这种方式时,银行只收手续费,不承担风险。如江苏省星火项目、常州等三个中等城市改造项目等。第三,资金管理。投资银行只办理资金收付,收取一定手续费。如上海市合流污水项目、山东省济青公路项目等。采取哪种承办方式,主要根据各项目的具体情况,与所在省、市政府协商确定。无论采取哪种承办方式,都按照世界银行的项目周期,经过考察、评估、谈判等阶段逐步走向实施。
几年来,各地投资银行分行办理世界银行地方贷款都取得了一定效果。特别是采取转贷方式的,与总行经办工业信贷项目相类似,办理从项目评估到监督管理等一系列工作。例如,上海分行经办的电子元件公司项目,由于进行了项目评估,帮助进行结构调整,使公司成为一级法人;还根据优化组合的原则,将公司所属几个厂进行合并改组,为项目的顺利执行奠定了基础。一些委托代办项目也能及时了解工作中存在的问题,帮助解决。如常州等三个中等城市改造项目中的洛阳印刷厂子项目,由于引进设备的采购合同按日元计价,日元升值后造成外汇投资不足,已向世界银行申请追加。其他一些单纯管理资金项目如济青公路等,通过及时供应资金,保证了项目的及时建成,还增加了银行的外汇存款和手续费收入。总之,投资银行承办世界银行地方贷款,在开拓业务、扩大服务领域、增加外汇资金来源等方面都有重大作用。
(中国投资银行供稿,王福穰执笔)
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