时间:2020-04-24 作者:朱明 (作者单位:国家信息中心经济预测部)
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摘要:
2004年对中国经济而言是一个收获颇丰的年份,继2003年GDP增速达到9.3%,创下1996年以来的新高之后,尽管有宏观调控的影响,国民经济依然快马加鞭,昂首前行。前三季度GDP同比增长9.5%,比上年同期加快0.6个百分点,全年GDP增速接近或超过上年已成定局,国民经济步入高增长通道的特征非常明显。分析2004年经济高速增长背后的深层原因,可以发现市场化、内生性因素对经济的拉动作用在不断增强,经济的自主增长机制正在逐渐形成,这就保证了本轮增长周期将不会是昙花一现,而是将会持续较长时间,国民经济处于中周期的扩张期,因而可以相对乐观地预期2005年宏观经济仍将保持快速增长态势,宏观调控仍将是今年政策取向的主基调。
2004年宏观经济发展的新特点及存在的主要问题
2004年对我国经济生活影响最大的就是政府的宏观调控,以此为分水岭,经济发展大体可以分为两个阶段:一季度国民经济延续上年的强势,继续保持高速增长势头,尤其是固定资产投资超常增长,煤电油运供应全面趋紧;从二季度开始,由于中央政府推出一系列宏观调控措施,固定资产投资逐月回落,经济发展明显降温。总体来说,2004年前11个月经济发展表现出以下几个特点:
1.经济发展的重...
2004年对中国经济而言是一个收获颇丰的年份,继2003年GDP增速达到9.3%,创下1996年以来的新高之后,尽管有宏观调控的影响,国民经济依然快马加鞭,昂首前行。前三季度GDP同比增长9.5%,比上年同期加快0.6个百分点,全年GDP增速接近或超过上年已成定局,国民经济步入高增长通道的特征非常明显。分析2004年经济高速增长背后的深层原因,可以发现市场化、内生性因素对经济的拉动作用在不断增强,经济的自主增长机制正在逐渐形成,这就保证了本轮增长周期将不会是昙花一现,而是将会持续较长时间,国民经济处于中周期的扩张期,因而可以相对乐观地预期2005年宏观经济仍将保持快速增长态势,宏观调控仍将是今年政策取向的主基调。
2004年宏观经济发展的新特点及存在的主要问题
2004年对我国经济生活影响最大的就是政府的宏观调控,以此为分水岭,经济发展大体可以分为两个阶段:一季度国民经济延续上年的强势,继续保持高速增长势头,尤其是固定资产投资超常增长,煤电油运供应全面趋紧;从二季度开始,由于中央政府推出一系列宏观调控措施,固定资产投资逐月回落,经济发展明显降温。总体来说,2004年前11个月经济发展表现出以下几个特点:
1.经济发展的重化工特征非常明显,造成煤电油运供应全面趋紧。2002年以来,我国宏观经济高速增长,居民收入不断提高,消费结构跃上新台阶,汽车、房地产等消费热点持续火爆。去年二季度以来尽管汽车和房地产的增速有所回落,但相对其他行业来说,市场需求依然旺盛,1-10月全国房地产开发投资9526亿元,同比增长28.9%;全国商品房平均销售价格为2758元/平方米,同比上涨11.7%。1-10月累计汽车产量达到433万辆,同比增长17.47%。在居民消费结构升级和城市化快速发展带来巨大基础设施投资需求的双重拉动下,我国形成了一大批高增长“产业族群”,在国民经济中所占比重和贡献度不断上升,经济增长带有明显的重化工带动特征。前11个月在39个工业大类中,石油和天然气开采业实现利润1663亿元,比上年同期增长43.7%;钢铁行业实现利润911亿元,增长66.3%;建材行业实现利润345亿元,增长48.7%;有色金属行业实现利润246亿元,增长71%。新增利润前五大行业分别是石油开采、钢铁、化工、电子通信、煤炭,占整个工业新增利润的56.7%。重化工业是高耗能产业,对煤电油运的需求巨大,因而尽管去年煤炭、电力、石油生产也保持较快增长,但仍然赶不上需求增长速度,出现煤电油运价格逐月上涨、供应持续偏紧状态,全国电力供需继续保持高速增长势头,跨区跨省交换电量明显增加。1-9月份,全国全社会用电量15713.11亿千瓦时,比上年同期增长14.92%;全国工业用电量同比增长16.43%,轻、重工业用电量同比增长分别为13.71%和17.18%;黑色金属矿采选业、黑色金属冶炼压延加工业和交通运输设备制造业等行业的用电量增长率在20%以上,是推动工业用电量快速增长的主导力量。1-9月份,全国发电量15639.87亿千瓦时,比上年同期增长15.18%;全国电网供电量13945.91亿千瓦时,售电量12059.39亿千瓦时,分别比上年同期增长15.64%和15.45%。电价居高位并继续上涨,10月份电力价格比9月份上升0.1%,较上年同期上升5%。受国际市场石油价格持续走高和国内需求旺盛的影响,能源供应依然偏紧,价格进一步上涨,10月份煤油电产品价格较上月上升1.3%,较上年同期上升18.4%,其中煤炭价格较上月上升2.8%,较上年同期上升42.5%;焦炭价格较上月上升4.2%,较上年同期上升21.2%;原油价格较上月上升2.3%,较上年同期上升20.8%;成品油价格较上月上升0.9%,较上年同期上升21.7%。
2.年初投资高速增长势头在宏观调控作用下得到了有效遏制。始于2002年的新一轮经济增长周期一直是以投资拉动作为典型特征,在2003年投资高增长的惯性作用下,2004年前两个月,城镇50万元以上项目完成固定资产投资3287亿元,比上年同期增长53%,投资高增长势头有增无减。从行业分布情况看,钢铁工业投资增速达到172.6%;水泥行业在建项目计划总投资786亿元,同比增长133%;电解铝行业在建能力仍有310万吨;住宅投资721亿元,增长48.7%;建筑业投资43亿元,增长93.4%;房地产业投资1005亿元,增长43.6%,汽车、房地产等消费热点的火爆成为拉动投资高速增长的主要原因。从去年3月份开始,国家实行控制新开工项目、控制信贷规模、控制土地征用、控制优惠价格、清理拟在建项目等综合宏观调控措施,从二季度开始,投资过快增长的势头得到有效遏制,投资增速迅速回落。3月份当月固定资产投资增速即回落到43.5%,4月份降至34.7%,5月份投资仅增长18.3%,增幅回落16.4个百分点。前11个月累计城镇固定资产投资同比增长28.9%,增幅比前10个月再回落0.6个百分点,增速更是仅相当于前两个月的一半多点,固定资产投资增幅呈持续回落趋势。固定资产投资和新开工项目数增速的大幅回落,说明政府采取的以抑制固定资产投资过快增长为主要着力点的调控措施,已经逐步落实到位并开始显现效果。
3.重化工业的超常发展不可避免带来一系列负面影响。2004年我国以钢铁、化工、建材等行业为代表的重化工业,为国民经济持续快速发展做出了重要贡献,但这些行业在发展中投资增长过快,生产能力超出市场预期需求,产品结构不合理,高消耗、高污染、低产出的问题十分严重。一是重复建设、粗放式经营现象重新抬头。重复投资是市场竞争中的合理现象,但低水平的重复投资如果过度集中,给宏观经济造成的损害则是巨大的。以钢材为例,当市场需求急骤增大,钢材价格大幅上升,大量低水平投资受到高盈利的强烈刺激,就会以比高水平投资还要快的速度增长。如果需求增长过快过大,以至于普通正常技术的生产能力增长都难以应付时,就会有大量不合格的低劣投资蜂拥而入。二是环境污染加剧。经济增长以牺牲生态环境质量为代价,盲目发展高耗能产业给我国的环境保护和生态建设带来巨大压力。由于高耗能产业的发展,一些能源产区的大气和水资源受到严重污染。目前我国农田化肥农药污染、重金属污染、土地荒漠化、各种持久性有机污染等现象日益严重,全国酸雨面积已占国土面积的1/3。20世纪90年代中期,我国每年仅空气和水污染带来的损失占GDP的比重就达8%以上。发展污染环境的高耗能工业,虽然有推动经济发展的作用,但如果考虑到环境污染的代价,很可能是得不偿失。三是高耗能产业加重了我国能源和原材料瓶颈的压力。受部分高耗能产业盲目扩张影响,去年我国能源供应空前紧张,全国有24个省(市、区)级电网先后出现不同程度的拉闸限电,夏季全国电力供需缺口在3000万千瓦以上。在目前的经济增长模式下,我国自然资源的供应即将趋近极限。在世界产业分工链条中,属于中国的环节是制造业,这本身就是一个对自然资源需求量极大的产业,再加上利用效率低,导致在经济发展过程中对自然资源的消耗过快。近一年多来出现的电荒、油荒、铁矿石荒现象实际上只是浮出水面的冰山一角。如果我国要实现2020年GDP翻两番的经济发展目标,而又要保持现有的环境质量,资源生产率就必须提高4-5倍;如果想进一步明显改善环境质量,资源生产率就必须提高8-10倍,显然是不现实的。
4.消费市场恢复性增长,消费结构进一步趋于合理。2004年消费市场明显走出了2003年“非典”的阴影,呈现出市场需求旺盛、价格稳步上涨、消费结构渐趋合理的良好态势,前三季度社会消费品零售总额达到38439亿元,比上年同期增长13%。而截止到12月上旬,社会消费品零售总额已经突破5万亿元,创造了我国国内市场销售的历史最高水平。虽然由于投资的过快增长,目前一些能源和基础性原材料供应偏紧,但这不会影响整个消费市场结构改善的根本格局。
——热点消费品对消费品零售总额增长的拉动作用在增大。从消费品市场表现可看出,我国居民总体消费稳定增长趋势还是很明显的,特别是一些热点消费品如汽车、通讯器材以及装修装饰类产品。前三季度通讯器材类零售额同比增长45.2%、汽车类增长29.2%、石油及制品类增长46%、建筑及装潢材料类增长18.3%。
——餐饮业比重提高,消费快速增长。目前家务活动社会化已经被越来越多的消费者所接受,带动了餐饮等行业的快速发展,我国餐饮业营业收入增长幅度一直高于批发零售业。去年以来,伴随着人民群众生活水平的提高、生活节奏的加快、生活方式的创新,餐饮业营业收入一路走高,持续增长。1-10月,餐饮业营业收入增长22.3%,增速比批发零售业高10.1个百分点。
——消费结构进一步趋于合理。从空间上看,城乡市场差距逐渐缩小。长期以来,农村市场不仅销售绝对值低于城市,增长幅度也有明显差距。去年随着中央关于加强“三农”工作一系列政策的实施,农民收入大幅度提高,拉动了农村市场。9、10两个月,县城商业零售总额的增长幅度超过了大中城市,这是多年来没有过的现象。从时间上看,月度消费情况趋于稳定。1-10月,每个月的消费品零售总额都在4000亿元以上,最高月份和最低月份之间仅相差24.5%,相差900亿元,改变了以往月度之间销售额差别较大的不稳定状况。市场淡旺季差距缩小,反映出城乡居民收入的稳定增长和消费心理的日益成熟。
——物价上涨对消费品零售额的拉动效应增强。去年消费品零售价格指数持续保持正增长,与上年同期相比,1-11月份居民消费价格总水平上涨4.0%,其中11月份居民消费价格总水平比上年同期上涨2.8%,全国31个省(区、市)的居民消费价格均比上年同期上涨,上涨幅度在0.5%-6.3%之间。食品价格比上年同期上涨5.9%,非食品价格上涨1.2%;消费品价格上涨2.8%,服务项目价格上涨2.9%。
5.年初的贸易逆差局面在下半年得到了根本扭转。去年1月以来,我国货物贸易连续4个月逆差,前4个月累计贸易逆差达到107.6亿美元,特别是2月份创造了史无前例的79亿美元逆差,逆差持续月份之多、逆差额之高,均为10余年所未见。这种持续逆差有较为特殊的背景,是多种因素共同作用的结果。首先是近几年每年年初总是出现贸易逆差,重要原因之一是受春节假期影响,出口生产锐减而进口势头不减。其次是外商对华制造业直接投资热情继续高涨,立竿见影地带动了生产设备进口,随后带动了原料、中间投入品的进口,但要形成面向出口的生产能力则需较长一段时间的建设周期。第三是国内经济过热导致进口增长快于出口增长,这是造成年初贸易逆差的最重要因素。2004年一季度,我国GDP增长9.8%,固定资产投资增长幅度更是高达43%,比上年同期加快15.2个百分点,投资拉动的经济过热一方面急剧增加了对海外原料、能源和资本设备的需求,另一方面国内的巨大需求对世界市场上述商品的价格产生了推动作用,加之这一过程恰与2003年以来国际商品市场价格一路走高的趋势同步,结果是导致进口的上述商品数量和价格均显著上升,进口支出急剧增长。从5月份开始,我国扭转了贸易逆差局面,当月实现贸易顺差21亿美元,此后外贸出口保持稳定增长。1-11月,出口5296.1亿美元,同比增长35.7%,进出口总值达10383.8亿美元,同比增长36.5%,累计实现贸易顺差208.4亿美元。
2005年我国经济发展趋势预测及政策取向
2004年经济的快速增长,很大程度上是由于消费结构升级带动重化工业超常发展引发的,因而可以认为本轮经济增长是有实质性的需求支撑的,居民消费结构升级是一个市场化、自发性的行为,具有较大的稳定性和可持续性,对经济的推动作用在较长时间内都不会消失,由加入WTO及制造业转移引发的出口高增长今年也有望继续得到维持,2005年经济增长的动力依然非常充足。但去年部分行业投资膨胀和物价的过快上涨引发了政府对经济过热的担忧,宏观调控仍将继续,但在政策力度上可能会趋于温和,同时在操作方式上以结构调整为主,以防止紧缩局面的重新抬头和应对世界经济增速的放缓。
1.今年促进我国经济增长的动力依然非常强劲。去年我国经济快速增长是由一系列市场化因素促成的,经济增长的内生性、稳定性日趋增强,自主增长机制开始逐步形成,居民消费结构升级带来了对汽车、住房、电子通讯产品的旺盛需求,而这些产品具有较长的产业链和较强的产业关联度,其对上游钢铁、电子、建材、化工、机械行业形成了强有力的拉动,促使我国出现了一大批高增长的“产业族群”;城市化的快速发展既形成了巨大的城市基础设施建设投资需求,也加速了大量农民向市民生活方式的转变进程;WTO效应进一步显现,中国巨大的市场、低廉的劳动力成本和投资环境的日益完善,使得国际资本纷至沓来,这些长期性的积极因素在2005年将继续发挥对经济的拉动作用,整体经济向上的基本格局不会改变。从经济增长周期看,目前经济仍然处在扩张期阶段,宏观调控是为了烫平经济波动幅度和推进结构调整,而不会改变经济周期的固有运行规律。从目前情况来看,投资增速还处于高位,还有一定的下降空间,本轮经济高增长主要是由投资需求拉动,而投资需求又主要集中在重化工业领域,重化工业的特点是投资规模比较大,投资周期比较长,一般需求4年左右的时间完成。目前我国的在建项目超过7万个,在建规模超过17万亿元,相当于3年的固定资产投资工作量,因此今年的投资增速仍将高位运行,不会很快滑落。
2.今年出口将继续稳步增长,进出口贸易有望继续保持顺差。从进出口的基本面分析,我国出口增长的潜力还是比较大的。首先在于目前我国经济的持续快速增长,产业体系的逐步完善,产品质量的稳步提高,这些都使我国产品在国际市场的竞争力不断提升,而WTO又为中国产品顺利进入国际市场扫清了政策障碍,给中国的出口贸易提供了良好的环境与基础。其次是中国在全球制造业中的地位渐趋巩固,外资企业成为拉动出口快速增长的主力军。我国引进外资已经连续10多年居发展中国家第一,2003年更是超过美国,成为世界上流入外资最多的国家。在现有外资企业中,制造业占了7成,去年新批外资企业中72%的企业和75%的金额继续投向制造业,主要集中在通信设备、计算机、电子、通用和专用设备领域,集群化投资的特征明显。外资向中国制造业集中的结果,使得中国制造加工业日益融入全球生产和营销的分工体系,产品因此而出现大规模跨国流动,成为世界贸易链条中的重要一环,只要外资继续向中国制造业投资的趋势不变,中国出口将继续维持高速增长的态势。第三则是WTO对出口的刺激作用将长期存在。中国加入世贸组织后,按照其规则要求,执行了与其他主要贸易国家相同的贸易规则,给予他国以透明稳定的贸易环境预期,同时享有了加入世贸组织所带来的预期收益,例如在纺织品、服装的出口和吸收外国直接投资等方面,获得了较大的比较利益。长期以来,我国政府采取了积极鼓励出口的发展战略,从中央到地方都实施了一系列对外贸易促进措施与政策,推动了外向型经济的成长。从进口情况看,预计2005年不大可能出现去年年初的逆差局面,进口增速将会有所回落,因为目前国家宏观调控已经初见成效,部分过热行业的投资增速已稳步回落,进口需求的增长步伐将随之而放慢。国际市场大宗原料价格出现回落趋势,有利于我国减少进口支出,以石油为例,继2004年10月25日纽约石油市场出现每桶55.57美元的油价高峰后,两周后纽约市场的石油价格比最高峰下降了15%,伦敦市场的价格下降了17%,由于欧佩克组织不断增产,发达国家战略石油储备稳定,不断上涨的世界石油价格出现了明显下滑趋势。但2005年我国进口也面临许多不确定性因素,最突出的就是此后我国主要产业的过渡期将到期,市场开放水平将达到承诺的终点,按照加入世贸组织的承诺,2005年我国关税总水平将降至10.1%,其中工业品平均关税降到9.3%,农产品降到15.6%;所有非关税措施都将取消;银行、证券、保险、分销等重要服务部门所享受的过渡期将逐步结束,建筑、旅游、运输等行业也将允许设立外商独资企业,这些行业能否有效抵御外国产品的冲击现在还很难说。
3.宏观调控仍将是今年政策的主基调,但操作方式上将趋向于结构调整。去年实行宏观调控政策以来,部分过热行业投资明显降温,大部分原材料及生产资料价格也有不同程度的回落,宏观调控成效明显;与此同时,经济运行中依然存在矛盾的一面,煤电油运供应紧张局面并未有根本缓解,三季度以来居民消费价格指数连续数月居高不下,同时钢材价格也在7月份开始出现明显反弹,这种情况下,对于2005年的宏观政策取向出现了很多争论。一方主张应继续实行紧缩政策,调控的重点是继续防反弹,另一方主张调控力度应该适当放松,甚至应把重点放在防通货紧缩上。我认为,我国经济已经明显进入了中周期的扩张期,市场要求经济较快增长的内在冲动非常强烈,从政策的连续性和目前经济所处阶段来看,今年宏观政策大幅放宽的可能性是非常小的,加强和改善宏观调控仍将是政策的主基调,但在具体的操作上,则需要相机行事。目前大多数消费品仍然供大于求,而生产资料的供求矛盾却相对较大,需求仍然比较旺盛,去年10月份工业品出厂价格同比上涨8.4%,是近7年来的最高水平,特别是原材料、燃料和动力购进价格同比上涨14.2%,工业品出厂价格一般被认为是消费物价的先导指标,但二者走势的背离越来越明显,这就存在两种可能:一种可能是消费需求也出现明显增长,从而消费品价格顺势上升,消费品生产企业的成本压力由此得到释放。另一种可能是生产资料价格继续上涨,而消费需求受制于收入没有明显增长,消费品生产成本得不到释放,一些生产企业可能面临亏损和关闭,进而引起产品和资金的流转不畅,并向上游产业蔓延,因此就会重新出现通货紧缩,甚至引起“硬着陆”。为此,要求最高决策层在具体的政策操作上力度不宜过大,需要从改善投资结构入手,切实改变投资率过高的状况,同时积极提高中低收入阶层的收入水平,引导消费需求逐步增加。
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