电子商业汇票是指由中国人民银行统一推广的以数据电文形式制作的商业汇票，与纸质票据相比，虽然其提高了票据的传递效率和安全性，简化了票据业务处理流程，但其本身仍存在一些缺陷，可能会导致票据风险事件的发生。而随着区块链技术在国际金融机构中的关注度不断提高，笔者认为，将其应用于票据模式与结构的改革中，进而生成功能更为完善的数字票据，可能会成为未来商业票据的发展趋势。

一、电子商业汇票的应用缺陷

（一）电子商业汇票的流通局限

目前，金融机构办理电子票据业务必须满足三个条件：一是金融机构可以为客户开通网上银行且网上银行提供电子票据的相关服务；二是相关客户愿意开通网上银行服务；三是金融机构的内部系统必须完成与电子商业汇票系统的对接。然而，这些应用条件在现实操作中会面临一定的困难：首先，各金融机构电子系统的建设水平参差不齐。如偏远地区与大中城市的金融机构相比，其网上银行业务的功能性与安全性都存在一些问题，如此就限制了电子商业汇票在较落后地区的流转。其次，使用电子商业汇票的企业数量有限。即使金融机构提供了较为完善的电子票据服务系统，但一些中小企业由于业务量与业务范围较小，对网上银行的办理没有迫切需求，甚至对于网上银行与电子票据操作模式的信任程度不高，导致其放弃电子商业汇票业务。再次，不同银行系统之间的衔接可能会出现偏差。每家银行的网上银行系统与电子票据系统一般都是独立开发建设的，因此在办理金融机构之间的贴现或转贴现业务时，由于各机构系统的服务模式、系统构建、操作规范等都不尽相同，票据在银行间的电子化流转就很可能会发生系统性的问题。

（二）电子商业汇票的安全风险

首先，电子商业汇票的道德风险依旧难以遏制。票据以电子信息的形式传递，应用更为便捷，但同时违规操作也较为容易。例如，工作人员有时为尽快完成工作任务，在未确认打款时就为电子商业汇票背书，可能会导致风险的发生。其次，电子商业汇票传输路径的防护性较差。电子商业汇票的流通使用的是公共通讯线路，交易信息的公开化程度被提高，相应的信息安全防护能力却没有得到提高。例如，各银行内部的网银系统对于机密信息的保护措施未能及时加强，不法分子就可能会有机会破译或篡改网银中的信息，威胁到电子商业汇票的真实性与可靠性。再次，电子商业汇票各系统之间的依赖性过强。电子商业汇票系统、金融机构的网上银行系统及其内部电子票据系统相互对接，其中的任一个端口出现问题，都会影响到整个电子票据的业务处理流程。

（三）电子商业汇票的监管问题

首先，电子商业汇票难以确认交易者的真实背景。在电子票据的流转过程中，由于系统缺乏对于交易企业信息的披露、没有为相关操作设定限制门槛，致使电子票据交易的参与者鱼龙混杂，令电子票据的使用者无法判断可靠的交易人。其次，对电子商业汇票纠纷的取证较为困难。对于银行的客户来说，由于电子票据处理的具体操作方式可由商业银行自行调整，并且银行拥有掌握及管理相关电子数据的权利，当纠纷发生时，银行就可能仅提供对自身有利的电子信息证据，客户因此无法判断电子数据的真实性，也无法了解系统操作中可能存在的漏洞，致使其维权的成功率不高。再次，监察机构对于电子商业汇票的监管成效仍有待提高。相关机构对于企业的业务模式、具体流转无法快速进行全流程的审查与调阅，大量完整信息的获取仍需要现场审核，使监管效率与效果大打折扣。

二、基于区块链技术的数字票据应用

随着区块链技术的不断发展和日渐成熟，2016年2月，基于区块链技术的数字票据概念被提出。数字票据可以弥补电子票据的缺陷，进一步降低票据市场的风险，从而拥有更为广阔的应用前景。

（一）区块链技术的特征

从广义上来说，区块链技术是运用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。具体特征体现为：

一是去中心化。其使用P2P网络技术，来实现“点对点”之间的连接。具体来说，P2P网络内的各个节点拥有平等的权利与地位，区块链中的每一笔交易都会依据P2P网络协议，从交易发生的节点发送至网络中的其他所有节点，这样分布式的传播方式极大提高了数据的可容错性。

二是去信任性。即不需要经由第三方进行信任担保，交易直接通过程序进行规范化的设定，交易双方只要就规则达成共识，基于对规则算法本身的信任，可以进行直接的价值传递。

三是可追溯完整交易历史。区块是由一段时间内生成的所有信息打包而成的，每一个区块都包含了上一个区块的索引信息，如此首尾相连，区块链就形成了包含有完成历史与验证信息的时间戳，其具有难以伪造与篡改的特点，也便于信息的快速查询与检索。

四是具有先进的信息加密技术。一种是哈希算法，即将一段信息转换成一个固定长度并具有一定特点的字符串，其可以抽取数据的特征信息，将给定数据的散列值作为识别该数据的“指纹信息”。另一种是非对称加密法，由一对唯一对应的公开密钥与私有密钥所组成，密钥的“非对称性”是指任何拥有客户公钥的人都可通过该公钥给用户传递加密信息，而只有该用户本身拥有的私钥才能解密此段信息，其他未经授权的用户甚至是信息发送者都无权对此信息进行解密。

五是可实现智能合约的处理方式。智能合约是一段可以在区块链中自动运行的程序，其中包含由众多指令汇总编写而成的编程脚本，其可通过为交易对手设定背景限制、为价值转移设定条件约束等对交易过程进行全程智能化地硬性监管与控制。

（二）基于区块链技术的数字票据应用

数字票据是在保持现有票据属性、法律规则与市场运作规则不变的情况下，应用区块链技术开发出的全新票据形式。数字票据包含现有电子商业汇票所有功能与优点，但与其在技术架构上却是完全不同的，其传输路径如图1所示。图中的终端可以是银行、企业乃至票据交易所等，不同的终端在区块链中的职能可能有所不同。

1.传递去中介。数字票据的首要特征是传递去中心化。这可简化商业汇票的传输路径，降低使用成本，进而缓解电子商业汇票流通局限性的问题。

第一，使用数字票据可减轻银行内部系统的建设压力。业务双方之间可实现“点对点”的传递，交易不再需要银行内部系统额外的升级，节约了银行因票据业务所带来的维护与优化成本，使地处偏远地区以及其他内部系统还不完善的金融机构可以更便捷地参与数字票据的交易。

第二，数字票据的应用模式可以吸引多层次客户的参与。其在各方参与者中的记录既是分账本，也是总账本，通过选择性的实时更新，提高了票据数据的安全性，并降低数字票据的保存成本，促进了中小企业客户应用数字票据的积极性。

第三，数字票据可避免因系统对接而导致的交易问题。由于数字票据不再需要通过中介系统来证明票据的归属，而是用时间戳解决票据交易双方的不信任，可减少以电子商业汇票系统为中心进行操作时系统连接的技术性问题，从而使票据交易流程更为顺畅。

2.风险控制。数字票据的时间戳、信息加密技术、点对点传递等特性，可在一定程度上遏制电子商业汇票所面临的多种安全风险问题。

第一，数字票据可有效降低道德风险。在区块链技术下，由于每笔数字票据都拥有完整交易历史与验证历史的时间戳，因此具有可追溯票据历史信息的特性，交易进程明确清晰，可形成一种更为可靠的连续背书机制，有效降低人为操控的风险。另外，数字票据系统还能对其数据访问与交易频度等进行严格的检测。一旦发现有可疑操作，会及时进行相应的警告、记录与核查，并进行损失评估，同时在技术及业务层面进行补救，进一步加强安全防护，追踪违规操作来源，避免类似风险的再度发生。

第二，数字票据拥有更强的传输防护措施。数字票据在节点与节点的信息交换中，对于通信数据加密以及储存数据加密的密钥不会存储于同一个节点上，而是通过加密将密钥妥善保存起来。在密钥遗失时，系统实施相应的响应措施令原密钥失效，且其失效信息将在全网进行公布，提醒票据交易者注意相关风险。密钥本身还具有严格的生命周期，一定时间后会自动更新，也提升了密钥的私密性与安全性。

从广义上来说，区块链技术是运用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

第三，数字票据具有高容错性。与中心化模式相比，分布式票据数据库可有效控制服务器崩溃或外部网络攻击时的损失。若某一个或几个节点出现问题，与失效节点连接的用户将无法接入系统，可再继续通过其他有效节点进行重新接入，以有效保障用户的系统安全。剩余与失效节点无连接的用户则仍可正常进行运转，这样不会影响其他用户票据数据的更新与存储。

3.智能监管。数字票据通过智能合约在整个区块链链条中建立共同的约束代码，可实现对数字票据交易智能化、全流程监管与控制，从而弥补电子商业汇票在监管方面的不足。

第一，数字票据可对交易的参与者设定条件。其可通过编制程序，对特定节点间交易双方的基本信息、交易记录等设定相应的标准。如在贴现时，要求票据持有者必须拥有真实的贸易记录等条件，以此对票据交易者的身份进行有效筛查。在某一笔交易流程中，票据卖出方公开其公钥，票据买入方用私钥进行匹配，接着由程序中的既定规则通过第三方进行交易信息的记录形成区块，保障了交易的真实性与公平性。

第二，数字票据的合约可自动化履行。其在交易之初可通过编程设定到期日，在到期日时，程序会自动控制由持票人方向银行发出托收申请，在托收完成后，同样按照程序中设定的规则由第三方进行记录并形成数据区块。如此通过代码的控制，可使票据交易不再依赖于实体合同，规避合同违约问题的发生。

第三，数字票据的交易记录更为完整可靠。其信息以区块的方式永久保存，按照时间的顺序逐一生成后连接成链。其中，区块结构可分为区块头与区块尾两部分，区块头负责与前一个区块相连构成时间戳，用以保障票据历史信息的连续性与完整性，同时，在本区块创建过程中的所有票据交易信息只要通过程序验证，都将包含在区块体中。区块链技术保障了票据交易数据完整、真实与难以篡改。在交易纠纷发生时，区块链中的交易信息将成为可靠的取证来源。

第四，数字票据的监管模式更高效。监管机构可以作为区块链中的一个普通节点，根据需要随时从区块链中提取特定的信息，提高管理的效率，也可选择作为拥有一定角色设定的特殊节点，建立智能合约的规则、编辑链条中的程序，通过区块链中条件的设置在一定程度上实现管控的全覆盖。

责任编辑 李卓

主要参考文献

[1]上海金融学会票据专业委员会课题组.区块链技术如何运用在票据领域[N].上海证券报，2016-04-23.

[2]骆慧勇.区块链技术原理与应用价值[J].金融纵横，2016，（7）.

[3]葛雨生.区块链技术在金融领域的应用与前景研究[J].中国市场，2016，（32）.