A公司是一家国有控股、多种资本融合的混合所有制大型建筑施工企业，属于房屋建筑工程施工总承包特级施工企业，年营业收入超300亿元，年利润总额超7亿元。目前，A公司业务覆盖房建、市政、路桥、水利水电、机电设备安装、钢结构等多领域板块，业务内容包括设计、施工、监理、消防、装饰装修等。截至2016年年末，公司PPP总投资额已超百亿元。

一、运用管理会计投资建设PPP项目的总体思路

A公司作为PPP模式下的社会资本方，公司及其下属子公司同时也作为PPP项目的实际施工方，拥有投融资、建设、运营及施工等一体化功能。在整个项目投资建设过程中必须运用相关管理会计工具，实现公司PPP项目各项管理工作平稳有序推进，保证项目经济效益的实现。

首先组建PPP项目公司，以公司财务部门作为运用管理会计的专业部门；其次从项目前期的合同洽谈，到融资，以及项目的建设、运营、移交等，运用管理会计工具全程跟踪管理；最后通过制定办法及规则、梳理再造流程，协同相关部门全面做好PPP项目的管理，确保PPP项目平稳有序推进。

在项目建设过程中应用管理会计具有的分析、规划和决策职能，助力公司及PPP项目公司优化管理结构、有效平衡各方利益；应用生命周期成本管理和预算管理，推进PPP项目公司全生命周期的成本预算和日常生产经营费用预算工作；运用贴现现金流法、项目管理和资金成本分析等，帮助公司做好PPP项目的投融资管理。

二、运用管理会计投资建设PPP项目的具体过程

（一）组建PPP项目公司

PPP项目涉及政府投资和社会公众利益，对工程的管理和信息披露具有更高的要求。因此，A公司针对PPP项目专门组建PPP项目公司，作为独立的法人结构，实施PPP项目工程建设与核算。项目公司治理结构包括股东大会、董事会、监事会及管理层。

股东大会是PPP项目公司的最高决策层，由项目公司全体股东代表组成，包括政府授权出资监管机构和A公司及其子公司，共同负责PPP项目的经营决策和战略规划。董事会、监事会成员由政府授权出资监管机构和A公司共同委派，架起衔接社会资本方与政府方的沟通桥梁，维护各自代表的股东利益。为保证A公司对PPP项目的有效控制，确保管理决策的有效实施，A公司规定PPP项目公司的董事中本公司人员要占半数以上，且董事长必须由A公司委派，同时项目公司财务总监必须进董事会，且由A公司委派。管理层由总经理、副总经理和财务总监等组成，负责主持PPP项目工作，建立健全公司各部门岗位职责，并对项目实施情况、预算执行情况向董事会负责。项目公司设立综合部、财务部、工程管理部、项目部等部门，对项目公司的正常运营实施具体操作和管理。项目公司的组建主要有以下两种模式：

一是自主投资模式。此模式下，集团公司及所属子公司出资在70%以上，为项目公司的大股东。二是联合体模式。考虑到集团公司的整体投资能力，A公司重点推动引进财务投资人组建联合体参与PPP项目投资。此模式下，集团公司及所属子公司出资可以控制在20%以内，联合体方出资在50%以上，联合体方作为财务投资人进入项目公司，仅获取固定的投资回报，不参与项目公司的经营决策，A公司仍具有对项目公司的实际控制权。

（二）对项目公司全生命周期成本测算及预算管理

PPP项目公司组建并签订项目合同后，由集团公司财务部门牵头，与投资部门、子公司或总承包工程公司协作，按照项目合同的相关约定，对PPP项目公司全生命周期成本进行预测分析。全生命周期自项目投标时期开始，包括项目施工筹备期、项目建设期、项目运营期，直至与政府办妥项目移交手续为止。遵循项目公司成本全面管控原则、动态监控原则、增加收益与节约开支原则、利益一致原则，对全生命周期内发生的项目建设成本、融资成本及公司日常费用等支出实施分阶段测算、动态调整。鉴于PPP项目建设周期较长，测算时应充分考虑项目建设期和运营期的时间成本，合理预测项目建设成本、项目回款和项目融资的费用支出，为项目成本数据和项目经营决策提供可靠的数据支持和动态监控途径。

（三）做好PPP项目的资金分析和融资管理

A公司采用项目资本金和建设贷款的形式为PPP项目建设获取资金来源。其中，项目资本金占融资总需求的20%～30%，由政府和A公司（或联合体）共同出资，政府或政府授权出资方的出资占比一般在30%以下，剩余的融资总需求由PPP项目公司向联合体方，或金融机构申请项目贷款予以解决。因此，项目公司的融资管理显得尤为重要：一是集团公司财务部门分阶段对PPP项目进行投资资金承受能力测算，根据融资结构预测项目资金，实现最优资本结构。具体包括，采用目标的产权比例、资产负债率构建目标资本结构；应用项目预期收益率、利息保障倍数等指标判断项目的融资方式和可实现途径。二是引入证券公司、基金公司等联合体作为项目融资安排的直接参与者，联合体方不仅提供项目公司股权资金，还同时配套债权资金，并且确保资金及时到位，防范项目投资中断的风险。三是利用资金集中管理平台对PPP项目资金进行管理，增加PPP项目公司日常资金审批和预算管理功能，并开发安卓、苹果手机客户端，以提高资金管理的高效性和安全性。

三、管理会计运用经验总结

（一）PPP模式下管理会计基本应用条件

一是健全的公司治理结构。A公司组建PPP项目公司进行项目的施工和管理，公司治理结构完善，岗位职责分工明确，为管理会计的应用提供基础性保障。二是公司内部沟通无障碍。管理会计的应用离不开公司内部的沟通、协调与配合。A公司内部环境稳定，部门之间的沟通顺畅，为管理会计的应用提供了和谐的应用环境。三是会计人员具备必要的专业素质和职业能力。近年来，A公司引入并培养了许多会计专业人才，提高了会计从业人员学历的门槛，为管理会计应用实现提供了操作保障。

（二）PPP模式下管理会计成功应用关键因素

管理会计应用的关键在于信息来源和管理理念。管理会计工具应用的产物是管理会计信息，包括财务信息和非财务信息，这些信息与管理层决策相关。因此，建立健全完整的管理会计体系，落实信息的搜集、处理和审核工作，对确保信息的真实、完整和及时性是十分必要的。另一方面，管理层的态度和重视程度对管理会计工具的应用具有决定性的影响。A公司的管理层充分意识到了管理会计具有预测、分析的职能，重视科学有效地利用管理会计信息，这有助于管理层对项目管理作出恰当、高效的决策。