（一）我国民营企业融资困境成因

民营企业融资困境主要源于资信水平低下引起的银行“惧贷”行为，尤其在“强监管”“去杠杆”和“控风险”的三重监管政策体系叠加下。我国民营企业融资以银行主导间接融资为主，民营企业自身往往管理水平低、财务信息不完整、资产规模有限，无法匹配银行盈利需求和以担保抵押作为风险防控的模式。另外，由于我国融资担保体系尚处于初级阶段，在银担合作模式中银行占主要地位，企业之间常存在的“互保”现象极大增加经营风险，且有别于国外贷款方负担担保费用，我国传统惯例借款方承担担保费，加强了企业融资贵的问题。

（二）融资困境应对策略

1.民营企业自身层面

（1）加强内部经营管理建设。民营企业作为融资问题的“当事人”，还是要从自身视角出发，在日常经营时加强自身管理，制定融资策略。首先，提高财务质量，严格遵守会计准则相关要求，确保每笔交易真实可追索，为融资建立最基本的信用条件。其次，建立合理的公司治理结构，避免用融资盲目扩张，过度吸收超过自身到期还款能力的外源资金而引发经营风险，严格规范内部资金管理。最后，塑造企业文化，形成企业共同价值观和各部门之间的凝聚力，提高诚信水平和合规发展意识，树立优质民营企业口碑。

（2）强化资金规划意识。首先，要明确企业发展目标，企业成长不同阶段会存在不同的融资需求和内源融资、外源融资转换的最优方式，要提前做好合理的融资计划安排工作，理清企业的业务发展需要、资金往来、资金缺口情况等。其次，要未雨绸缪，避免在有经济问题出现时病急乱投医，在民间找高利贷、不良网贷等。最后，做好长期的经济规划，在得到资金后对自身的风险要有适当的把握，避免出现资金逾期未还、失信等问题。

（3）应用融资租赁渠道。目前融资租赁是一种适合民营企业筹措资金的途径，企业不仅可以利用较少的租金提前获取先进的技术设备和配套的专业租赁服务，降低企业采购成本、投资成本及员工培训成本，还可带领企业技术进步和技术创新。另外，融资租赁业务不计入资产负债表的负债额，可以降低企业整体的资产负债水平，且承租方可以通过抵减其进项税额享受比较大的税收优惠，利于满足企业其他业务活动的进行。

2.政府层面

（1）调整金融结构，扩大内需。首先，解决民营企业融资难问题还是要大力发展直接融资。其次，要扩大内需，重点是扩大居民消费，核心是提高居民收入，通过居民收入的增长加大其消费意愿，使民营企业产品有足够的市场容量。

（2）完善具有中国特色的三级融资担保体系。完善“担保公司——各级地方政府再担保公司——国家融资担保基金”的三级融资担保体系，发挥国家融资担保基金的引领性作用，完善各地各级政府的融资担保体系建设，打破由于民营企业资信条件不足引发的资金“硬约束”。发挥政府资金的杠杆作用，使中央政府、地方政府、担保公司及银行合理分担融资担保蕴藏的风险，引导担保公司与企业之间长期批量合作，避免个案存在的风险。另外，可借鉴发达国家的经验，让银行和企业共同去分担担保费用，减少企业资金压力。

（3）引领区块链+供应链金融技术的推广应用。风险评级和增信建设两大领域是“打通民营企业融资最后一公里”的关键环节。风险评级的问题在于银行在供应链金融模式实际操作中出于风险控制的考虑，并未对链条上所有成员企业进行融资安排，而是只愿意与供应链金融核心企业具有直接给付义务的上下游供应商（经销商）产生交易。增信建设的方法是通过区块链技术的引入，利用其共享机制、可视化监控平台、业务隔离等优势，将整个商业体系中的信用变得可追溯和可数字化，使企业根据自身资产情况发起融资需求，为大量供应链上原本无法得到融资的企业提供融资机会。