时间:2020-04-08 作者:敖小波 贾婧 许诺 (作者单位:中央财经大学会计学院 北京工商大学国有资产管理协同创新中心)
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摘要:
资金管理是企业财务管理的核心,是企业生存与发展的根本保证。集团公司实行资金集中管理,可以实现整个集团内的资金资源整合与宏观调配,提升资金管理水平,实现成本控制。京能新能源有限公司(以下简称京能新能源)结合新能源发电企业的行业特点与自身管理平台优势,与京能集团总部有效协同,分别从报账支付、资金计划管理、银行账户管理、票据池管理以及筹融资管理等五方面进行资金管理与成本控制,有效降低了融资成本,为企业发展与战略目标的实现提供了强大助力。
一、京能新能源资金管理模式的实施背景
京能新能源作为京能集团发展新能源项目的管理平台,从2006年投产第一个风电项目,到2015年年底已投产项目累计装机容量超过200万千瓦,每年的资金运作达到60亿~70亿元。目前公司下属管理分子公司30余家,银行账户200余个,实施单一的资金管理已不能满足需求。随着京能清洁能源公司在香港上市,公司融资平台与融资方式发生重大改变,同时对下属公司——京能新能源的资金管理与成本控制提出了更高要求。为确保资金的使用效率,充分发挥京能清洁能源与京能新能源的融资优势与资源优势,实施资金的集中管理成为企业的优先选择。
与此同时,风电与光...
资金管理是企业财务管理的核心,是企业生存与发展的根本保证。集团公司实行资金集中管理,可以实现整个集团内的资金资源整合与宏观调配,提升资金管理水平,实现成本控制。京能新能源有限公司(以下简称京能新能源)结合新能源发电企业的行业特点与自身管理平台优势,与京能集团总部有效协同,分别从报账支付、资金计划管理、银行账户管理、票据池管理以及筹融资管理等五方面进行资金管理与成本控制,有效降低了融资成本,为企业发展与战略目标的实现提供了强大助力。
一、京能新能源资金管理模式的实施背景
京能新能源作为京能集团发展新能源项目的管理平台,从2006年投产第一个风电项目,到2015年年底已投产项目累计装机容量超过200万千瓦,每年的资金运作达到60亿~70亿元。目前公司下属管理分子公司30余家,银行账户200余个,实施单一的资金管理已不能满足需求。随着京能清洁能源公司在香港上市,公司融资平台与融资方式发生重大改变,同时对下属公司——京能新能源的资金管理与成本控制提出了更高要求。为确保资金的使用效率,充分发挥京能清洁能源与京能新能源的融资优势与资源优势,实施资金的集中管理成为企业的优先选择。
与此同时,风电与光伏发电行业的特点使得京能新能源除银行还本付息外,运营项目基本无大额支付,收到的银行承兑汇票只能持有到期承兑,大量资金被占用。另一方面,公司每年基建项目投资支出约30亿~40亿元,这些基建项目大部分为新成立的项目公司,无银行承兑汇票,基建投资支出绝大部分通过银行现金结算。因此,运营项目的银行承兑汇票难以用在基建项目上,资金使用效率不高。此外,对于银行承兑汇票管理(特别是纸质银行承兑汇票管理),还存在一定的管理风险。
二、资金管理与成本控制的运行机制
(一)虚拟集团总部与京能集团总部
京能新能源隶属于京能清洁能源集团,是京能集团的下属三级子公司。但在实际职能的划分中,京能新能源被集团总部授权作为一个管理平台,发挥着二级子公司的作用,管理与其平级的其余分子公司,虚拟集团的管理模式由此而来。具体而言,虚拟集团总部(即京能新能源公司)在全国不同省市下设不同分公司并对当地平级分子公司及项目进行管理。京能集团总部发挥融资租赁、财务公司以及集团统一授信的职能。虚拟集团总部虽然具有管理职能,但不具备资金管理与使用权,京能新能源项目的资金全部归集于集团财务公司。京能集团总部为京能新能源虚拟集团总部提供贷款、融资租赁与票据背书,京能新能源与京能集团总部相互协同,实现对京能集团新能源项目的统一资金管理与成本控制。
(二)运行机制
京能新能源的资金管理与成本控制分别从报账支付、资金计划管理、银行账户管理、票据池管理、筹融资管理五方面进行,做到资金统一调度、统一控制和统一融资,降低融资成本(详见图1)。
1.报账支付与资金计划管理。一是制定年度资金预算。每年年初,结合公司年度重点投资计划、生产经营预测以及财务的还款计划,编制年度资金预算,并将其分解到月。年度资金预算由公司最高决策机构批准,并严格执行。二是执行月度资金计划。充分利用集团自主开发的SAP资金支付平台,实现所有收入、支出计划都在系统中填报,并与集团财务公司实现无缝对接。三是编制资金收支周报。根据区域分公司提出的周资金划拨申请,按程序审批后,由本部从收入户把资金划拨到下属公司的支出户,并严格控制支出户留存额度。
2.建立“现金池”,完善银行账户管理。建立“现金池”的目的是通过统一融资、收支两条线和账户统一审批等方式,最大限度地归集资金。“现金池”的建立主要是通过银行账户管理加以实现。具体而言,一是严格账户开设。下属企业不得私自开设银行账户,并且不得多头开户分散资金,开户选择金融信誉较好的银行办理贷款、结算等业务。二是加强账户控制。下属公司所有收入都归集到集团财务公司二级联动账户,收入户网银操作权限由本部管理,下属公司只设查询权限。三是严格资金支出。下属公司保留支出户的操作权限,并设网银二级复核功能,单笔付款超过50万元以上金额需要两个审批人复核后才能付出。
3.筹融资管理。京能新能源坚持为企业降低融资成本的原则,不断加强融资创新和管理,主要从四个方面进行:一是注重融资创新。公司充分利用上市融资平台与京能新能源融资平台,开创多种融资新方式,包括发行公司债、短期融资券、中期票据、海外债等直接融资方式,不仅保障了京能新能源发展的资金需求,而且实现了低成本融资,通过低成本资金置换高成本贷款、提前归还银行贷款等方式,大大节约了财务成本。基建项目付款优先考虑银行承兑汇票,降低项目投资成本。二是经营好银企关系。通过京能集团与各大银行“总对总”框架协议,建立长久的合作机制。三是内部融资互助。充分利用京能集团财务公司与融资租赁公司,与集团内部融资平台保持良好的互助合作关系。四是严格融资管理。不以任何方式对外拆借资金,不出借本单位银行账户为外单位办理代收、代垫款项。严禁为个人提供担保,原则上禁止对外单位提供担保。
4.票据池管理。为提高资金使用效率,京能新能源与银行达成开展“集团式票据池”业务的共识。以银行为媒介,由京能新能源作为一个小集团实行票据集中管理,下属公司票据由银行托收统一入池,实现了公司范围票据资源的有效利用,提高了资金的使用效率。具体而言,票据池管理的具体措施主要有四个方面:
(1)建立集团式票据池。公司总部与银行签订《集团式票据池业务合作协议》,建立新能源公司范围内的集团式票据池,在合作协议中明确将所属成员单位全部纳入新能源公司集团式票据池,由公司总部实施票据统一集中管理。银行提供票据上门托收、检测、保管、贴现、承兑、查询、质押融资等服务。
(2)指定资金归集账户。公司与合作银行指定唯一的银行账户作为集团式票据池内票据的资金归集账户,开通电子网银票据池业务功能。集团式票据池业务项下,由银行代为保管的银行承兑汇票托收款项、贴现款项、承兑款项均由系统自动划入资金归集账户。
(3)规范票据入池与出池。在电子银行承兑汇票入池过程中,成员单位将收到的电子银行承兑汇票每月定期转入指定资金归集账户。在纸质银行承兑汇票入池过程中,成员单位将收到的纸质银行承兑汇票每月定期由分公司财务指定专人送至公司总部,由出纳负责接收,并做好票据移交签字手续。在银行承兑汇票出池过程中,成员单位(主要为基建项目)有大额付款需求并在供应商同意接收银行承兑汇票付款时,由成员单位提出申请,公司总部负责通知银行办理相应金额的票据出池。票据出池后,由公司总部将出池的票据背书给提出用票需求的成员单位,再由该成员单位将票据背书给需要支付款项的厂家。
(4)完善结算与账务处理。自公司总部收到成员单位背书的纸质银行承兑汇票及网银转入的电子银行承兑汇票起,即形成往来业务,公司总部与成员单位双方做往来账务处理,并视资金盈余情况,不定期与成员单位清理往来款项。公司总部收到成员单位背书后的纸质银行承兑汇票,通知银行上门验票与托收,并办理票据入池手续。票据入池过程中不做相关账务处理。票据入池过程中发生的手续费及相关管理费用由总部统一承担,列支财务费用。公司总部根据票据到期与资金结余情况安排票据贴现与到期承兑,贴现与承兑资金将由银行系统自动划入资金归集账户。票据贴现与承兑由公司总部做银行收款账务处理。当成员单位出现用票需求后,首先由成员单位提出用票申请,公司总部通知银行办理相应余额的票据出池,并将出池票据背书给提出用票申请的成员单位。票据背书即形成往来业务,公司总部与成员单位双方做往来账务处理,并将视成员单位资金盈余情况不定期清理往来款项。
三、资金管理的实施效果与推广借鉴
京能新能源通过实施银行账户管理、资金计划管理、创新筹融资管理等手段实现了资金集中管理,成功筹措低成本资金,达到了提高资金使用效率的效果,使财务成本大大降低。
(一)贷款置换降低融资成本
2015年,公司财务部先后多次协调并积极争取清洁能源短融、超短融等低利率成本资金,置换所属风电场吉相华亚原高利率银行贷款,全年累计置换贷款本金达3.9亿元。通过上述贷款置换,吉相华亚平均贷款利率由2014年的5.8%降低至2015年的3.77%,2015年节约财务成本超过800万元,成功实现扭亏为盈。2016年1~10月,吉相华亚财务费用同比下降940万元,在收入与上年同期几乎持平的情况下,实现利润总额564万元,扭亏成果得到了保持和巩固。
(二)融资创新节约投资成本
在基建项目付款的管理方面,为进一步降低基建项目投资成本,京能新能源财务部从设备供应商与施工单位入手,大额付款优先考虑用银行承兑汇票支付,并事先与设备厂家与施工单位做好沟通。通过积极沟通,2016年1~10月财务部通过银行共开出承兑汇票3.77亿元,仅此一项为公司节约投资成本约724万元。
(三)票据池业务提升资金使用效率
在建立集团式票据池过程中,京能新能源通过合理平衡运营项目与基建项目资金盈缺,实现两者之间票据资源的有效利用,从而加速资金回笼、调剂收支平衡,最终达到提升资金使用效率的目的。
(四)票据管理风险显著降低
一是在票据真实性方面。实施集团式票据池业务后,由银行专业人员提供上门托收、验票等服务,规避了票据管理风险。二是在票据日常管理方面。实施集团式票据池业务后,到期托收款项均由银行系统自动划入资金归集账户,避免了工作人员疏忽票据到期未及时办理承兑的情况。三是票据保管方面。有效规避了票据存放和保管成本较高以及传递过程中容易损坏等风险。
(本文受中央财经大学博士研究生重点选题支持计划<2016-ZDXT02>、国有资产管理协同创新中心项目
责任编辑 李斐然
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