时间:2020-04-08 作者:宋丽平 徐玮 (作者单位:哈尔滨理工大学经济学院)
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摘要:
闭环式营运资金管理绩效评价体系,是在基于渠道管理的营运资金管理理论基础上,对营运资金管理的本质进行延伸,利用经营性现金流量贯穿于整个营运资金闭环式循环运动这一特点,将经营性现金流量与三大渠道营运资金结合,使营运资金管理绩效评价不仅仅是单一渠道的评价,而是将营运资金管理绩效评价提升到企业整体运营层面,使营运资金研究更加契合企业业务流程。
一、O2O模式对制造业营运资金管理的影响
制造业O2O运营模式主要分为自建线上平台+线下渠道、第三方线上平台+线下渠道、自建平台+第三方线上平台+线下渠道三种。其中,自建平台+第三方线上平台+线下渠道模式是制造业较常采用的模式。
O2O模式推动制造业技术革新和产品升级。“自建平台”有利于C2M的开展。O2O模式下消费者个性化需求增加,加速了企业生产过程中高新技术的使用,带动企业技术革新和产品升级,有利于企业缩短生产周期、降低在产品库存,从而提高存货周转速度。
O2O模式提升制造业供应链管理效率。首先,O2O模式中“自建平台”和“第三方线上平台”减少了信息不对称,提高了企业信息收集处理速度,使企业充分利用自身的资金流开展业务,加速资金整体运转;其次,“...
闭环式营运资金管理绩效评价体系,是在基于渠道管理的营运资金管理理论基础上,对营运资金管理的本质进行延伸,利用经营性现金流量贯穿于整个营运资金闭环式循环运动这一特点,将经营性现金流量与三大渠道营运资金结合,使营运资金管理绩效评价不仅仅是单一渠道的评价,而是将营运资金管理绩效评价提升到企业整体运营层面,使营运资金研究更加契合企业业务流程。
一、O2O模式对制造业营运资金管理的影响
制造业O2O运营模式主要分为自建线上平台+线下渠道、第三方线上平台+线下渠道、自建平台+第三方线上平台+线下渠道三种。其中,自建平台+第三方线上平台+线下渠道模式是制造业较常采用的模式。
O2O模式推动制造业技术革新和产品升级。“自建平台”有利于C2M的开展。O2O模式下消费者个性化需求增加,加速了企业生产过程中高新技术的使用,带动企业技术革新和产品升级,有利于企业缩短生产周期、降低在产品库存,从而提高存货周转速度。
O2O模式提升制造业供应链管理效率。首先,O2O模式中“自建平台”和“第三方线上平台”减少了信息不对称,提高了企业信息收集处理速度,使企业充分利用自身的资金流开展业务,加速资金整体运转;其次,“第三方线上平台”企业与线上电商合作扩展了销售渠道、减少中间环节、降低资金占用,既节省了营销成本,缩短了销售周期,提高了营销渠道的营运资金管理,又增加了企业营业收入,利于企业产生预收账款。此外,“自建平台”中的自有物流体系建设不仅影响渠道材料存货及产成品库存的周转速度,同时影响产品销售渠道管理和资金流的利用效率。O2O模式下的物流体系不仅负责货物配送,还包括对订单的信息管理以及分析决策。完善的物流配送网络,一方面节约了大量分销渠道建设成本,节省货物经销的中间环节;另一方面增加了销售主动权使营销周期缩短,提高营销渠道资金使用效率。
可见,O2O模式对制造业营运资金管理的影响贯穿于采购、生产、销售整体循环中,因而对O2O模式下制造业营运资金管理绩效评价,应从企业营运资金运作整体出发,在对每个渠道单线分析的基础上,将营运资金管理扩展到包含各渠道营运资金和经营性现金流量在内的全面、全流程管理。因此本文采用以营运资金投入产出比为核心指标的闭环式营运资金管理绩效评价体系进行评价。
二、闭环式营运资金管理绩效评价体系
(一)闭环式营运资金管理绩效评价理论基础
基于渠道管理的营运资金管理绩效评价理论将经营活动中的营运资金分为:采购渠道营运资金、生产渠道营运资金以及营销渠道营运资金。根据这一分类,闭环式营运资金管理绩效评价体系引入“经营性现金流量”这一变量,将经营性现金流量与营运资金管理绩效评价通过内生权益变量结合,将其融入营运资金从投入到产出的整个闭环循环运动中。由于资产负债表中货币资金项目无法区分其存量或变量由经营性现金流量还是非经营性现金流量所致,故将其作为单列项目进行管理。因此建立新的公式:货币资金+经营性流动资产+投资性资产=经营性流动负债+筹资性负债+内生性股东权益+外生性股东权益。等式中“内生性股东权益”如盈余公积和“外生性股东权益”如股本、资本公积共同构成所有者权益。等式整理可得:货币资金=内生性股东权益-经营性流动资产+经营性流动负债-投资性资产+筹资性负债+外生性股东权益。等式中“内生性股东权益-经营性流动资产+经营性流动负债”反映了经营活动现金流,“投资性资产”反映了投资活动现金流,“筹资性负债+外生性股东权益”反映了筹资活动现金流。因此:经营性现金流入-经营性现金流出=内生性股东权益-经营性流动资产+经营性流动负债。而经营性流动资产与经营性流动负债与基于渠道管理的营运资金管理理论中各营运渠道对应的会计科目相一致。即:经营性流动资产-经营性流动负债=生产渠道营运资金+采购渠道营运资金+营销渠道营运资金。
可得出:内生性股东权益=经营性现金流入-经营性现金流出+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金+营销渠道营运资金=经营性现金流入+营销渠道营运资金-(经营性现金流出-生产渠道营运资金-采购渠道营运资金)=营运资金产出-营运资金投入=营运资金盈余;营运资金投入产出比=营运资金产出/营运资金投入。
(二)闭环式营运资金管理绩效评价模型建立
1.指标选取。所选取的指标如表1所示。
三、O2O模式下闭环式营运资金管理绩效评价案例分析
O2O模式作为线上线下相连接的一种商业形式,很多传统企业已从中找到了适合自身的发展思路。H公司在O2O模式下,从企业内部创新生产研发、创新服务、创新资源管理,从2013年渠道业务实施电商化、O2O及智能化转型以来,利用互联网搭建创客平台,打造以小微经营体为基础的扁平分散化管理模式,建设U+平台,从单纯硬件销售向“网器+交互+服务+平台”模式变革,同时推动大规模制造向个性化定制转型,打造互联网家电定制品牌统帅电器和全新配送服务“日日顺”平台,为我国制造行业推行O2O模式提供值得借鉴的经验。本文选取H公司作为制造业闭环式营运资金管理绩效评价对象。H公司转型O2O模式始于2013年,因而选取H公司2013~2015年营运资金绩效评价指标的加权平均值与同行业未转型O2O的企业2013~2015年营运资金绩效评价指标的加权平均值进行对比分析。表2数据来源于H公司2013~2015年企业年度报告。
通过专家调查的方法,发放调查问卷对各指标相对重要程度进行打分。这里假设各个专家评价的可依赖程度相同。结合表2中各公司评价指标计算结果,通过AHP法确定的各评价指标Ci的权重值Wi(i=1,......,6)依次为:0.0405;0.1287;0.0708;0.1127;0.1244;0.5229。各公司评价指标评价值计算结果如表3所示。
对表3计算结果进行分析,H公司经营活动现金流量C1评价值T1高于A公司和B公司,且高于平均值,表明O2O模式下企业整体资金周转速度加快,资金投入增加且应用更加广泛。
生产渠道营运资金周转期C4的评价值T4低于A、B两家公司,生产渠道营运资金管理绩效水平偏低,这与O2O模式下制造业产品生产趋于个性化定制,带来企业产品结构升级、大规模制造升级为大规模定制等使得生产资金大量投入有关;同时由于H企业处于O2O模式转型初期,企业因为线上产品需求增加而储备大量存货,导致在产品生产大幅增加,存货周转速度下降。
采购渠道营运资金周转期C5的评价值T5较高,资金使用效率很高,原因在于O2O模式使上下游企业之间的信息沟通便捷、缩短供需距离,提高了采购速度,节约流动资金占用,降低管理费用、财务费用,减少预付和应付账款周转期;同时O2O模式通过电子支付,加快了预付账款和应付账款、应付票据资金的流转。
H公司营运资金投入产出比C6得分T6明显高于A公司、B公司得分,表明H公司转型O2O模式过程中营运资金管理是全面、全流程营运资金管理,因而营运资金管理绩效仍保持较高水平。企业整体运作中资金流动速度较快,资源配置相对合理。
四、O2O模式下制造业营运资金管理建议
通过对上述营运资金管理绩效闭环式分析,针对H公司转型O2O模式过程中营运资金管理存在的问题,提出以下建议:
制造业转型O2O应在创新技术投入以及个性化生产、自有O2O平台建设、物流体系建设等方面作出合理调整。同时,企业应结合自身经营状况,整体把握O2O模式下自身所具备的竞争优势,积极探索符合自身特点的营运资金管理方法。
产品生产方面,O2O模式下规模定制时代随之到来,个性化定制将提升单个产品附加值。企业不能因需求增加而盲目生产,应提升产品技术创新能力,积极调整资源配置,将传统商品生产资金转向技术研发,增加创新技术资金投入,将产品生产重点放在差异化产品定制和创新技术投入上,利用规模定制推动产业价值提升。同时,企业应颠覆传统研发方式,以消费者需求为创新驱动开展迭代式研发。
营销方面,企业应利用价格优势,对因线上需求增加而产生的大量产成品存货加快周转速度,加大资金利用空间;O2O模式下,消费者需求和企业供给实现无缝对接,可利用企业与用户的“零距离”,采取产品预售方式降低存货风险和资金占用。同时企业要加强数据直连和建立销售数据模型,实现数据沉淀,保障运营高效。O2O模式下,电商渠道对推动业务发展至关重要,企业应将重点放在自建平台建设上,增加自有渠道建设资金投入,如将实体门店打造成O2O服务平台、搭建自有移动端电商平台等,既减少了电商渠道合作成本,又利于企业对线上线下差异化产品进行分类管理。
物流建设方面,O2O模式下各方面资金需求增加,资金日益紧张,需对资金加强管理,对已实施项目如物流基地建设等加快进度,提高资金效益,同时合理分析项目投入产出,采取多种筹资方式,如将零部件等生产供应商转为模块商,减少应付账款压力。此外,企业应减少第三方物流投入,增加自有物流平台建设资金投入,完善自有物流服务体系;增加第三方客户服务,如为苏宁、国美等线上销售平台提供物流服务,增加资金流入,扩大资源配置空间。
责任编辑 王雅涵
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