时间:2020-04-08 作者:曾雪云 韩丽萍 王增民 (作者单位:北京邮电大学经济管理学院)
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摘要:
2014年3月,我国第一家以社交关系为基础的P2P网络借贷平台——靠谱鸟在北京中关村成立。随后,熟信、借点儿、借贷宝、悄悄借等一批依托熟人圈子的P2P网站也先后上线。这些融资平台将金融交易建立在校友、朋友等关系基础上,以互联网技术为支撑。理论上,社交金融应提供比P2P网络贷款一般模式更为完善的信用风险解决方案和更有竞争力的交易方式,但事实并非如此。本文以靠谱鸟和借贷宝为例,对社交金融的商业模式及发展方式进行分析。
一、有信用评价的商业模式——靠谱鸟
靠谱鸟由北京大学学生创办,隶属于北京就帮我投资咨询有限公司,主要服务对象为大学的在校生和毕业生。其商业逻辑在于:高校学生和毕业生由于受过良好教育,信用质量是可靠的,所以可形成违约率低且收益稳定的金融生态圈。
1.借贷流程(见图1)。靠谱鸟的定位是信息中介,客户资金由第三方平台“汇付天下”进行托管,投资人和借款人的资金账户相互独立。借款申请人需要提交信用认证资料,主要包括身份证件、学籍资料、工作证明、银行流水和征信报告。靠谱鸟的信用审核部门会进行综合评估,得出信用等级并审定贷款额度,其划定的信用等级有AA、A、B、C和D级,其他信用情况的贷款申...
2014年3月,我国第一家以社交关系为基础的P2P网络借贷平台——靠谱鸟在北京中关村成立。随后,熟信、借点儿、借贷宝、悄悄借等一批依托熟人圈子的P2P网站也先后上线。这些融资平台将金融交易建立在校友、朋友等关系基础上,以互联网技术为支撑。理论上,社交金融应提供比P2P网络贷款一般模式更为完善的信用风险解决方案和更有竞争力的交易方式,但事实并非如此。本文以靠谱鸟和借贷宝为例,对社交金融的商业模式及发展方式进行分析。
一、有信用评价的商业模式——靠谱鸟
靠谱鸟由北京大学学生创办,隶属于北京就帮我投资咨询有限公司,主要服务对象为大学的在校生和毕业生。其商业逻辑在于:高校学生和毕业生由于受过良好教育,信用质量是可靠的,所以可形成违约率低且收益稳定的金融生态圈。
1.借贷流程(见图1)。靠谱鸟的定位是信息中介,客户资金由第三方平台“汇付天下”进行托管,投资人和借款人的资金账户相互独立。借款申请人需要提交信用认证资料,主要包括身份证件、学籍资料、工作证明、银行流水和征信报告。靠谱鸟的信用审核部门会进行综合评估,得出信用等级并审定贷款额度,其划定的信用等级有AA、A、B、C和D级,其他信用情况的贷款申请会被否决(见表1)。
2.贷款利率。贷款期限和利率均由借款人自主提出,最短为1个月,最长为2年,月利息率为0.75%~1.10%,贷款额度从0.1万元到50万元不等,需以等额本息或者按月付息到期还本的方式偿还。若发生逾期则需要支付罚息。罚息规则根据贷款类型的不同有所区别:靠谱借逾期天数在30天内,按逾期本息的0.08%乘以逾期天数收取,31天及以上罚息率为0.10%;其他类型的贷款(包括随心借、专科贷、闪电贷款等)逾期罚息率均为0.10%,不因逾期天数而变化。
3.风险管理。靠谱鸟依据信用等级收取借款本金的0%~4%计入平台的风险计提金账户,并以账户余额为限对符合本金保障条款的投资人提供损失赔付,但这项经费不构成靠谱鸟对用户借贷行为的担保。
4.管理费用。在靠谱鸟的商业模式中,投资人无需承担任何费用,借款人需承担的管理费用有四项:一是借款管理费,这笔费用在资金托管时一次性扣除;二是借款人若提前结清借款,需支付“提前结清管理费”作为违约金;三是借款逾期时,需承担逾期管理费(根据借款类型和逾期天数划分逾期管理费率);四是第三方托管平台还会按单笔提现金额的0.3%再加2元收取提现费用。
二、无信用评价的商业模式——借贷宝
借贷宝以手机通讯录定义“熟人圈子”,采用“熟人间单向匿名”借贷方式,借款人实名发布资金需求,投资人进行风险自评估后以匿名方式借出资金。其商业逻辑在于:借款人实名能产生激励和约束效应,投资人匿名则不至于带来情感尴尬,并且熟人间收集信息的便利性有助于对恶意欠债者进行催收。
1.借贷流程。与靠谱鸟不同,借贷宝不对借款申请人进行资质审核和信用评级,也不收取风险计提金。因此,投资人需自行判断借款人的信用质量,并且没有其他保障。
2.赚利差功能。借贷宝会鼓励投资人参与到赚利差的业务活动中,即:假若A用户以较低利率从B借入款项并转手以较高利率贷给C,那么到期利息差扣减管理费用即是A用户的收益。在此过程中,B和C并无法律关系,若C违约,A需承担给付B本金及利息的义务。
3.催收机制。若贷款逾期,借贷宝会通过“出借人信息反馈平台”实时通报催收进展。借贷宝制定了递进式催收制度,即根据逾期天数的增加逐步采取电话催收、限制借款、收取罚息和逾期管理费、上传违约记录、在借款人个人资料页展示逾期情况、向借款人好友发送违约信息、提起民事诉讼等措施。
4.贷款利率。借款人可以自主提出贷款金额、利率、期限,但年化利率不得超过24%,期限最长为5年,不可延期。若发生逾期,以到期日的次日为宽限期。宽限期内,以未偿还本金为基数,按照借款利率计收利息。超过宽限期仍未足额偿还的,自宽限期次日起,不再计收利息,转为以24%为年化罚息率按日计收罚息。
5.管理费用。在借贷宝的商业模式中,投资人无需承担任何费用,借款人需承担的管理费用有两项(见表2):一是交易服务费,对年度累计借入总额超过100万元的借款人收取;二是逾期管理费,随着逾期天数的增加而变化,最高可达逾期本息等金额的30%。
三、对靠谱鸟和借贷宝两种商业模式的分析
1.信用建设。靠谱鸟定位于做“高校校友圈里的互联网金融服务平台”,是有信用建设的,主要体现在两个方面:一是有资质审核过程和信用评价机制,有助于甄选高信用质量的借款人;二是借款人的个人信息可以支持信用风险评价。而借贷宝则定位于“熟人之间借贷的互联网金融平台”,将风险把控权完全交给投资人,即投资人仅根据对借款人的了解来评判风险。但是,借贷宝以手机通讯录来定义“熟人”没有得到普遍认同。随着社会交往广度的增加,手机通讯录中有大量“熟人”可能只是留下了联系方式的陌生人,或者来往不多的朋友,因此借贷宝的信用建设是有制度缺陷的。
2.风险控制。靠谱鸟在风险控制方面引入了信用评价、信息披露、风险防范三项机制,相比一般P2P网络贷款已有所改进。在信用评价方面,靠谱鸟对用户的真实校友身份、还款能力进行审核;在信息披露方面,投资人可以查看借款人手持身份证的照片、成绩单、以往的还款记录等信息;在风险防范方面,采取了逾期重罚、上报央行征信系统的制约手段,又有风险计提金作为损失补偿。借贷宝由于没有引入信用评价并且信息不够公开和充分,因此信用风险控制主要依靠惩戒机制,有逾期重罚和强制催收这两项管理制度。但在实践中,借贷宝是否催收、如何催收、有无逼债行为等,是很难获知和查验的。而且借贷宝设置的递进式催收机制非常严苛,即将借贷宝商业模式的信用建设缺陷转嫁给原本就缺乏资本而需要金融帮助的借款人,违背了社交金融本应建立在信任基础之上和以普惠方式帮助借款人的初衷。
3.盈利模式。靠谱鸟的收入来源有借款管理费、提前结清管理费和逾期管理费,这些收费对于借款人而言是高成本的。虽然借贷宝在贷款期内的交易服务费低于靠谱鸟,但逾期管理费也相当高。这两种盈利模式都没有改善我国民间的高利贷传统方式和给借款人以金融实惠,反而给资本提供方以丰厚的回报来作为高风险的对价。
四、对靠谱鸟和借贷宝发展模式的分析
以上分析了我国两种较为典型的社交金融商业模式。现有融资平台发挥了社交网络的社群优势,在资质审核、订立契约的可能性与操作流程、贷款发放方面提升了用户体验,具备互联网金融便捷、高效、功能强大的特性。但另一方面也反映出,我国社交金融正处于为吸引投资人而要求借款人负担远高于银行贷款成本的初级阶段。由于存在融资贵等亟待解决的问题,因此,社交金融在现阶段的发展面临较大阻碍,主要表现在:
1.平台推广困难。社交金融的发展需要稳定的社群和广泛的受众两个前提条件。但是,当社交金融平台普遍采用高利率、高收费和重罚方式以及像借贷宝这样采用赚利差、拉好友返现金等营销策略时,人们在惊诧之余开始弃用和奉劝好友远离,同时媒体的负面报道也时有发生,从而加重了平台推广困难。
2.信息安全隐患。首先是社交网络中颇为敏感的用户隐私问题,并且大数据时代的到来正使这一问题变得愈加严重。其次是用户身份认证过于简单,在缺乏用户身份识别以及可疑交易分析报告的技术保障下,存在账号被盗、交易受骗等潜在安全隐患。
3.风险自负原则尚未得到认同。在信用体系建设尚且缺失的金融环境下,投资者依然倾向于得到一定保障,而社交金融的风险控制是信用约束加风险自担方式,这相比担保模式更难以得到认同。
4.过度依赖惩戒手段。以借贷宝为例,借款人自宽限日逾期16日的管理费高达未偿还本息总额和基础逾期管理费总额的20%,而且还将面临带有胁迫性质的催收,从而有违于社交金融的帮扶理念。
五、思考与启示
综上所述,我国社交金融的兴起更像是助推了金融投机,而非实现了普惠金融。笔者认为,这种有普无惠的发展方式,距离价值导向社交金融的理想甚远,还需要借鉴发达国家经验做出改进。一是信用建设是社交金融发展的基础,因此要着重于通过挖掘真实而持久的社交关系以形成有信用基础的商业模式,并致力于构建借款人信用质量导向的定价机制,实行信用价值导向的个性化定价策略。同时,还可以引入非货币信用也即真实信用,以缓解与偿债能力有关的信用危机进而实现资源和事业的整合。二是在信用风险控制方面,要建立完善的征信机制以增强借款人信息客观性和透明度,并致力于深度挖掘目标社交圈子的共生机制以提升风险制约水平。三是要从由借款人负担高利率和高费率的盈利模式逐渐转向成熟且稳定的价值型盈利模式,从帮助借款人建立信用价值和减轻借款人融资成本的角度改进盈利模式。四是在业务方面,可结合自身特点和服务定位进行多元化发展,建立需求导向的个性化服务以增强市场优势。
(本文受国家自然科学基金<71402008>以及北京邮电大学教改项目<2015JY45>、<2015JY72>的支持)
责任编辑 刘黎静
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