一、国际租赁会计新准则发布背景

原国际会计准则第17号（IAS 17）所定义的租赁会计模型要求各会计主体将租赁分为融资租赁和经营租赁，依据是出租人是否将租赁资产所有权的风险和报酬转移给承租人。我国现行《企业会计准则第21号——租赁》（CAS 21）对租赁的分类与国际会计准则第17号相一致。在该分类体系下，承租方融资租赁的资产和相应负债需要列入资产负债表，而经营租赁的资产负债并不要求入表，只是在租赁期内按直线法确认租赁费用，另外需要在附注中披露相关细节，如资产负债表日后三年不可撤销经营租赁的最低租赁付款额等。

在发布了一系列的讨论稿和征求意见稿之后，国际会计准则理事会（IASB）最终认为该模型未能反映租赁交易的实质，未满足财务报表使用者的需求。具体来说，承租人通过经营租赁的方式长期租赁某项资产，虽然未取得该资产的所有权，但对资产的控制和使用已实质上构成了融资行为，该使用权符合资产和负债的相关概念和确认条件，所以应当计入资产负债表。对于零售、航空等大量存在经营租赁的行业来说，部分企业可能会设计租赁方式，用经营租赁的方式躲避本应在资产负债表内披露的义务，这样就会使财务报表不能如实反映真实的经营水平和财务状况。此外，融资租赁与经营租赁经济实质相似，会计处理却显著不同，也会导致财务报表可比性降低。因此在最新的国际财务报告准则第16号（IFRS 16）中，国际会计准则理事会取消了承租人融资租赁和经营租赁的区分，并针对所有租赁确认资产和负债（短期租赁和低值资产租赁除外），均计入资产负债表。

二、国际租赁会计新准则的实施对零售企业的财务影响分析

对零售企业来说，此次租赁准则变化最直接的影响是将原来表外融资的经营租赁实现资产负债表内化，以前只在利润表和现金流量表中按相关费用出现的经营租赁店铺租金将以“使用权资产(Right-of-use Asset)”和“租赁负债(Lease Liability)”的形式出现在资产负债表中，可能会大幅影响资产负债表、利润表、现金流量表中的各项目金额，使资产负债率、财务杠杆等财务指标发生一定的变化。

（一）案例选取

（二）条件假设

由于永辉超市只披露了资产负债表日后3年不可撤销经营租赁的最低租赁付款额，而且按照我国相关法律法规要求，加之部分合同属于商业机密的缘故，并未要求披露租赁合同，因此在进行案例分析时需要进行一定的假设。现以永辉超市2014年和2015年披露的资产负债表和报表附注为数据源。

第一，假设永辉超市从2014年资产负债表日，即2014年12月31日开始采用国际财务报告准则第16号编制财务报表；

第二，由于租赁内含利率未知，假定折现率为6%，以同期5年以上银行商业贷款利率5.90%为基数略微上调；

第三，根据财务报表附注所示，永辉超市签约门店所签租约期限大多为5年、15年和20年。为方便计算，假设租期统一为15年；

第四，租赁有关资产和负债的初始计量只考虑租赁付款额现值；

第五，假设租赁资产使用年限平均法计提折旧，无净残值。

（三）国际租赁会计新准则的实施对零售企业的财务影响分析

1．对资产负债表的影响

永辉超市不可撤销经营租赁主要来自于超市门店等不动产项目。根据不可撤销的有关超市门店和物业的经营租赁协议，永辉超市于2014年12月31日（资产负债表日）以后应支付的最低租赁付款额：第1年为128249.37万元，第2年为148201.88万元，第3年为161854.24万元。

假设从第4年开始到第15年，每年支付的租金均等于第3年。所以未考虑折现的租赁付款总额=128249.37+148201.88+161854.24×13=2380556.37（万元）。

若考虑折现，按照年金现值和复利现值模型，该笔租赁付款额的现值=128249.37×PVIF（6%,1）+148201.88×PVIF（6%,2）+161854.24×PVIFA（6%,13）=128249.37×0.9434+148201.88×0.8900+161854.24×8.852=1685623.86（万元）。

由此，永辉超市由其经营租赁合约所形成的租赁付款额现值为1685623.86万元。按照新准则，应将租赁付款额现值列为资产下的“使用权资产”和负债下的“租赁负债”。经过调整后的2014年年度资产负债表简表如表1所示。

由表1可知，经营租赁“入表”对永辉超市资产负债表的影响还是比较大的，资产总额和负债总额分别增加了108.89%和186.97%。由于经营租赁租期均大于1年，主要影响的是企业的非流动资产和非流动负债，所以其长期偿债能力受到了很大影响。对相关的财务比率进行计算，资产负债率显著增大，由原来的58.24%上升到80.01%，债务保障系数（所有者权益/债务总额）由原来的71.70%下降至24.99%，其余各类财务杠杆比率均有较大上升。所以在经营租赁入表的当年，从财务比率角度来看，永辉超市的长期偿债能力显著减弱，股东的风险相应上升。在如此高的资产负债率下，企业相关的银行贷款、发行债券或新股等资本行为也会受到较大影响。在报表使用者看来，永辉超市的资产管理能力和盈利能力也因为资产周转率、每股收益和资产回报率的减低而受到影响，这样可能会致使企业不惜以减少甚至租赁方式来进行标的资产的获取，影响其一系列重大决策。

对于入表后第一年度的资产负债表来说，由于使用权资产的折旧以及租赁负债的利息支出对利润的影响，导致所有者权益也会发生变化，如表2所示。

2．对利润表的影响

在当前准则下，永辉超市经营租赁所付租金一般计入管理费用和销售费用中的“房租及物业管理费”科目。在新准则下，原先经营租赁所付租金将不再计入利润表，取而代之的将是使用权资产的折旧和租金支付义务的利息财务费用。

通过计算可得，永辉超市每年使用权资产的折旧额=16856238600÷15=1123749240（元）。同样，计算2015年年度由于租赁资产入表新增的财务费用=16856238600×6%=1011374316（元）。所以以上变化对永辉超市2015年利润表的影响如表3所示。

经营租赁承租人的费用分摊将由现行的年限平均法变为与融资租赁一致的前大后小模式，即在整个租赁期间的前期租赁费用要高于现行租赁准则下直线法确认的经营租赁费用，如2015年度永辉超市的租赁费用为资产折旧1123749240元加上利息1011374316元，共计2135123556元，明显高于现行准则下的租赁费用（房租及物业管理费）1282493700元。如表3所示，永辉超市该年度营业成本大幅增加，利息保障倍数也显著降低，净利润甚至由盈利6亿元降为亏损5500万元。由此，零售企业采用新准则对其利润表的影响还是比较显著的。

3．对现金流量表的影响

在我国现行准则下，零售企业进行经营租赁时支付的现金全部作为经营活动现金流出，而在新准则下应该将租赁引起的现金支付归为筹资活动下的“偿还债务支付的现金”。以下仍以永辉超市2015年财务报表为例说明。

表4是合并现金流量表使用新准则后的简表。由此可见，新准则下永辉超市的经营活动现金流量净额大幅增长，但由于负债规模同样扩大，现金流量债务比率（经营活动现金流量净额/总负债）反而由19.17%降至11.56%，可能使财务报告使用者认为企业偿债能力产生下滑。筹资活动现金流量净额相应减少，即筹资所发生的现金支出规模产生较大程度的增加，所以整个现金流量表的结构发生了较大程度的变化。

三、国际租赁会计新准则的实施对零售企业其他方面的影响

新准则还会连带影响企业的薪酬考核和纳税、预算等，如费用确认方式的变化可能会影响税款实际支付的金额与时间。零售企业应该积极响应和研究，并依据行业和企业自身实际情况对企业资产结构、管理体制进行战略梳理、调整；事先进行适应性调整，综合考虑各方面因素，尽可能把潜在风险和税负降到最低。

四、零售企业的应对措施建议

（一）在未来新签订的经营租赁合同中修改相关条款，降低“经营租赁入表”的影响

根据分析，企业应对措施较重要的目标就是国际租赁会计新准则在我国正式开始生效之时，使自身的“使用权资产”和“租赁负债”对资产负债表、利润表和现金流量表的影响降到最低，即二者的“入表”金额尽可能减少。要达到这个目的，就要尽可能减少租赁付款额现值。与租赁付款额现值相关的因素有租赁期、折现率以及每年的租金规模，综合可行性等方面因素考虑，笔者建议企业可以采取如下措施。

1．逐步增加租赁期较短的经营租赁合同占所有经营租赁合同的比重

在对资产负债表的影响方面，在经营租赁合同数量、每年租金、初始直接费用等其他因素相等的情况下，租赁期越短，折现系数相对越低，计算所得的租赁应付款现值就越低，从而对资产负债表的影响就越小。而在对利润表的影响上，根据国际会计准则理事会的测算，在假设某企业最初拥有均匀分布的10年期租赁合同组合和6%的折现率情况下，其他条件不变，未来10年每年将5年期的租赁合同比重提高10%，直到5年期租赁合同组合占比达到100%，那么应用国际租赁会计新准则的每年的租赁费用与原国际会计准则第17号的租赁费用相比普遍降低了0.8%到5.3%不等。建议零售企业可在保持其他条件不变的情况下，在缓冲期时间内逐步增加租赁期较短的经营租赁合同占所有经营租赁合同的比重。

2．降低经营租赁在资产配置中的比重

由上文国际租赁会计新准则的实施对零售企业其他方面的影响分析可得，零售企业降低经营租赁在资产配置中的比重是比较可行的方法。尤其是当企业的资金流动情况较好、资本规模较大并对租赁标的资产的需求较为强烈时，可以选择以融资租赁或直接购买的方式取得如门店、大型设备等标的资产，这样不仅使得“租赁资产入表”的即期影响降低，也避免了经营租赁资产续租不确定性较大的问题。当零售企业自身资金流动情况不佳或者标的资产的自身更新换代速度较快时，可以选择经营租赁作为资产配置的方式。

（二）加强会计人员相关方面的培训

国际租赁会计新准则实施之后，企业的会计人员需要运用更多的职业判断来设计租赁合同相关条款，如折现率、租赁期、续租选择权等等。因此零售企业应当加强对会计人员以及其他相关人员的培训，强化其职业判断水平，并由此完善相关条款设计的操作程序和流程，以便更快更好地适应国际租赁会计新准则带来的变化。

（三）保持充足的现金流量

一方面，在国际租赁会计准则改革之后，企业的购买需求预期将会增加，保持充足的现金流量有助于零售企业应对其资产配置需求。另一方面，由于“经营租赁入表”将会使资产负债率显著增加，对企业自身的信用评级造成不利影响，因此保持充足的现金流量也有利于应对可能到来的信用评价恶化。企业可以通过提前在资本市场上进行定向增发等措施，为持有充足的现金流量和应对国际租赁会计新准则做好准备。

责任编辑 王雅涵