目前，海尔集团大型家电用户遍布全球100多个国家和地区，全年营业额实现2007亿元。海尔集团并没有像其他企业一样进入成熟期后逐渐走向衰退，而是不断自我革新，跨越衰退期，这与其针对生命周期的每一阶段提出的独具特色的财务预警之道密不可分。适合自身的财务管理模式与完善的财务预警机制并驾齐驱，为海尔集团的成长保驾护航。

一、初创期到成长期的财务预警管理

Ichak Adizes最早提出的企业生命周期理论将企业发展模拟为生物体的生命周期现象，存在初创到成长、成熟、再到衰老的周期性。而只有在不同阶段采用相应的权变策略，才能让企业处于不败之地。从初创期到成长期，海尔财务预警机制以转移财务风险为主导，步步为“盈”，迅速成长为行业佼佼者。

（一）把握国家政策，规避筹资风险

初创期企业抗风险能力弱，如何在有限的资源下获取充足的现金流，是企业生存的关键问题。海尔在初创期采取低风险、谨慎性筹资策略，以降低综合成本为目标，将内部筹资与股票筹资、借款筹资相结合，以保障企业股权结构的稳定。

1993年，本着加大冰箱技术研发投资力度及提高产品质量的目标，海尔正式上市公开筹资。在融资前，海尔针对宏观环境做了认真细致的分析，把握国家政策的变动，找准时机扩大企业规模。为了降低股票筹资风险，海尔将筹得资金用于资本规模扩张，加大技改投入，不但争取到了政府支持，更凭借差异化的质量在初创期一举成功，提高了市场占有率。

在控制筹资风险的过程中，海尔全面优化筹入资本的资本结构。一方面合理确定权益资本与负债资本的比例关系，以良好的声誉和知名度为依托，利用财务杠杆，降低综合筹资成本。另一方面根据其自身的融资能力和现金状况，合理配置债务资本，实现短期负债资本与长期负债资本最优化。海尔利用如组合贷款、配股筹资、可转换债券等新兴的筹资方式，逐步控制和调整资本结构，最大限度地降低筹资成本，规避筹资带来的财务风险，同时以优良业绩做保障，稳中求“盈”。

（二）创新OEC管理模式，洞察企业风险

企业财务风险贯穿于生命周期的每个阶段，OEC管理模式真正帮助海尔实现了实时对企业存在的问题、可能发生的风险进行检测和控制。在具体运用OEC管理模式中，海尔配合其财务预警机制，提出遇到风险分“三步措施”解决，并通过“九个控制要素”（5W：why目的、what标准、where地点、who责任人、when进度；3H：how方法、how much数量、how much cost成本；1S：safety安全）监督。“三步措施”分别是紧急预警措施、过渡预警措施和根治预警措施，在风险出现时果断采取紧急处理，避免进一步恶化事态；充分了解存在的问题及风险，尽可能挽回已经发生的损失；针对风险发生的根源提出可行性的方案，从体系上根治问题，消除管理工作中发生问题的外部环境。OEC管理模式以追求工作零缺陷、高敏感度为目标，配合财务预警机制洞察企业可能存在的风险，在最短时间内控制问题，使经济损失降到最低。

二、成熟期的财务预警管理

很多企业进入成熟期后，由于内外部环境的变化，企业逐渐进入衰退期，甚至消亡。而海尔在成熟期配合财务预警机制进一步提高风险防范能力，通过自我革新跨越衰退期，实现了真正的蜕变。

（一）“人单合一”双赢模式，助力营运资金预警

营运资金预警一直是企业财务预警的重点，营运资金管理也是企业生命力的象征。后金融危机时代下，更多的企业开始重视资金流管理和资金链风险。海尔的营运资金管理顾及到了全部运营流程，实现财务与业务结合，创造性地提出了“人单合一双赢模式”，致力于达到营运资金效率、效益和风险控制的最优匹配，完善营运资金预警。

“人单合一双赢”模式的实现以用户为中心，不但顺应了互联网时代的要求，而且将主动权真正交到用户手中，让员工成为了自主创新的载体。这一模式的采用，帮助海尔实现了“零库存下的即需即供”与“零距离下的虚实网结合”，将企业零营运成本发挥到极致，也较大程度地降低了企业在信息、资源上的内耗，为进一步降低财务风险做铺垫。从营运资金管理流程来看，财务部门可以从数百个项目中找到风险和机遇，挑选出少数项目以供业务部门选择，保障了企业财务风险的最小化。财务中的数据作用于业务，业务的数据反映于报表之中。透明机制有利于员工全面了解企业的财务与业务状况，海尔也从优化供应链管理、资金集约管理等方面拓展和实践营运资金管理。

（二）差异分析控制风险，优化预算预警机制

预算管理机制是企业经营决策中一项重要的管理机制，而预算预警又是预算管理中尤为关键的部分，在企业生产经营过程中，实行全面预算预警可以帮助企业实行企业资源的合理使用和优化配置。海尔集团的预算管理制度将企业的财务与业务活动纳入到了一个高效运转的渠道，整个预算预警机制围绕组织和流程，以KPI（关键绩效指标）和PBC（即个人绩效承诺，集团的绩效管理以个人绩效承诺的形式，在全集团范围内通过自上而下地将集团、BU/FU、部门的工作目标逐级分解到每一位员工的方式，由直线经理与员工签订PBC，以实现组织绩效和个人绩效的有机连接）为衡量标准，将年度预算按月分解，逐月跟踪分析。为了完善预算预警机制，海尔每个月都会对员工薪资、原材料消耗、材料报废成本等进行统计分析，重点关注实际成本与标准成本的差异。当实际成本与标准成本有偏差时（特别是存在逆差），意味着企业目前的生产过程在某种程度上偏离了预计期望值。在这种情况下，预算机制提出预警指示，如果不及时解决，差异将逐渐变大。从深层意义上来看，这些差异数字的背后代表着企业未能觉察的风险，严重时可能导致企业经营失控，波及经营和财务风险。因此，海尔预算预警中提出，要将差异横向对比历史发展趋势，纵向对比成本要素比重的变化，针对效率比指标，通过成本控制手段解决差异背后的根源问题，将企业生产过程中的不利因素控制在合理范围内。

海尔预算预警组织体系以滚动预测为主要控制手段，明确每个控制点应达到的标准，以及各部门应分别承担的责任和义务，帮助企业建立经营绩效分析机制。预算预警体系依靠建立支持决策分析的差距池，根据预算目标找出差距，再从采购、生产、销售等环节入手，形成具体的预警行动计划。作为绩效管理的核心载体之一，优化预算预警机制有利于改善集团未来的经营活动，通过运用趋势分析法、比较分析法、财务指标分析法及因素分析法，充分发挥预算管理的激励作用，成为集团战略目标与运行结果的桥梁。

（三）开设海尔财务公司，全面规划财务预警

海尔采用“集约化财务管理”与“集约化金融服务”结合的模式，对集团财务资源进行统一配置、全面规划，从源头上解决了财务部门与业务部门在资金流动上的相互割裂问题，激活了集团内部的闲置资金，降低了外部融资规模，节约了融资成本，减少了融资风险。海尔财务公司作为海尔集团内部的筹资、结算、融资和管理中心，在充分发挥集团资金集中管理职能的同时，全面推动公司的财务预警工作。

1.完善产业链金融服务环境，有效控制授信风险。依靠成员单位在产业链中的核心地位及对上下游的影响和控制，集团可以有效控制上游供应商应收账款质押授信风险和下游经销商提货权质押授信风险，在满足上下游企业融资需求的同时，将授信业务风险降到最低。此外，海尔财务公司通过开发完善的产业链融资管理系统，与集团的采购、销售等业务系统实现对接，通过系统固化产业链融资流程，保证了风险管理措施和内控制度的贯彻落实。

2.成立专业职能部门，防范产业链融资风险。海尔财务公司在原公司业务部的基础上，成立了供应链金融部，加上已经成立的经销商金融部，共同对集团产业链线条进行梳理，识别、防范产业链融资的特有风险。以建店融资为例，集团的风险控制举措包括：①严控客户准入。严格审核客户资质，主要包括客户情况、实际控制人情况及项目情况三方面。②确立合理贷款方案。在贷款金额上，除了参考评估项目的总投资金额外，还要综合考虑客户经销海尔产品的业务收入以及项目预计回报情况；在贷款支付方式上，为确保专款专用，主要以受托支付方式为主，也可根据项目的施工情况，分批次、按进度支付款项；在还款方式上，与同项目的进展情况匹配，在项目建设期可以只还利息，项目进入运营期后，再根据预计收入情况设置合理的本息还款计划。③将贷款额度纳入综合授信管理。建店融资的贷款额度应纳入到客户的综合授信额度中统一管理。④采取必要的担保措施。在项目建设初期申请贷款的，可采用土地使用权质押或在建工程抵押的方式进行担保，等项目建成后再转为固定资产抵押；对于已建成的项目或购买店铺、仓库的业务，则直接采用固定资产抵押的担保方式。⑤实施贷后跟踪。在贷后跟踪上，除了常规借款人贷后跟踪方案，监控借款人的经营情况、信用状况外，还加入对项目进行跟踪，主要包括监督项目资金使用合规情况、项目实际进度、资金实际投入情况、阶段性验收情况和项目竣工后的相关权证办理情况等。

3.完善全流程风险控制机制:①海尔财务公司按照各业务特性和风险点，制定了包含各类业务的风险控制制度，形成了比较完备的风险制度体系。②海尔财务公司根据产业链金融服务的特点设立了相应的风险控制政策，对产业链融资服务流程中各环节要素进行了相关规定；以全程风险控制理念为基础，建立了各项具体的风险管理措施，为全面开展产业链金融服务奠定了良好基础。风险控制政策具体从客户准入、规模控制、限额管理、客户集中度管理、全程风险控制、审批流程和风险预警等方面着手，确立各个环节中风险控制要点，将整个风险管理有机结合在一起。③依托海尔集团的信息化系统，结合各类业务特点，海尔财务公司建立了涵盖业务准备、应收账款管理、申请放款、风险预警等方面的信息化风险控制机制。

总体来说，海尔财务公司的建立，一方面通过业务多样化分散了集团的经营风险，进而降低其金融风险；另一方面降低了集团的财务管理风险。在金融混业经营的背景下，在企业面临衰退期的威胁下，财务公司帮助海尔全面统一规划企业的资金配置，将业务互相融合、渗透，一旦某一部分出现警情，会带动全集团上下共同发起财务预警方案，从多角度有效化解风险，为企业综合竞争能力的提升提供可靠保障。

责任编辑 李斐然