自测试题

案例分析题一

甲公司为深圳证券交易所创业板上市公司，为保证企业可持续发展，公司全面实施了《企业内部控制基本规范》及其配套指引。2015年7月公司董事会召开会议，研讨如何从内部控制五要素入手，加强企业内部控制建设和评价，会议要点如下：

（1）关于内部环境。内部控制建设是一项系统工程，需要企业董事会、监事会、经理层及内部各职能部门共同参与并承担相应的职责。董事会负责内部控制的建立健全和有效实施，审计委员会具体负责内部控制建设，监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督，经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行，全体员工广泛参与内部控制的具体实施。

（2）关于风险评估。公司各个部门都要围绕企业发展战略制定工作目标，在复杂多变的经济形势下，采取定量分析方法重点识别来自于企业外部的风险，按照风险发生的可能性和影响程度，对识别的风险进行分析和排序，确定关注重点和优先控制的风险；对于重要业务和高风险领域，应不惜一切代价，将风险控制在可承受范围之内，以免企业遭受毁灭性打击。

（3）关于控制活动。公司应在企业层面和业务层面进行全方位控制基础上，着重对发展战略、投资、研究与开发进行重点控制。公司发展战略委员会对发展目标和战略规划进行可行性研究和科学论证，形成发展战略建议方案，经董事会严格审议批准后实施。作为在创业板上市不久的公司，目前正处在高速增长时期，为有效应对稍纵即逝的投资机会，董事会全权委托总经理进行投资决策，一定要把主业做强做大。公司应高度重视研究与开发，提高企业的核心竞争力，公司根据研发计划，提出可行性研究立项申请，开展可行性研究，并按照规定的权限和程序对研发项目进行审批，重大研究项目应当报经董事会批准。

（4）关于信息与沟通。为了对重大风险进行管控，重要信息要定期通报董事会、监事会、经理层以及审计委员会；利用信息化手段整合和优化内部控制信息系统，充分利用信息系统之间的可集成性，采用整合模式将内部控制融入企业经营管理和业务流程中，进而提高内部控制体系建设的效率和效果。

（5）关于内部监督。公司在日常监督基础上，应充分发挥专项监督的作用，对生产经营活动进行全过程、全员性控制。为便于对销售活动全过程的监督，公司要求对所有销售业务必须签订合同，合同章由销售经理亲自保管；对于重大销售合同，必须有内部审计人员全程参与签订，实现现场监督。公司设立专门负责受理违反职业道德行为的专业反舞弊网站，并对外公示，提供多种举报渠道，鼓励实名举报，实行查实有奖政策。内部审计部门履行内部反舞弊职能，开展专项调查，发挥监督作用。

（6）关于自我评价。为了发现内部控制中的缺陷并加以改进，保持内部控制的持续有效，公司每年定期由总经理主持开展一次内部控制自我评价，出具内部控制评价报告。在评价报告中，既要对内部控制设计的有效性进行评价，也要对内部控制运行有效性进行评价；借鉴国际经验着重对财务报告内部控制有效性进行评价。由于公司初创时间不长，内部审计人员力量不足，公司聘请承担本公司财务报表审计的A会计师事务所出具内部控制评价咨询报告，并报经公司审计委员会审定后对外发布。

（7）关于外部审计。为了有利于公司整改内控缺陷，A会计师事务所接受公司委托后，于上半年即进驻公司实施审计工作。公司要求注册会计师对发现的所有控制缺陷进行沟通，尤其是重大缺陷和重要缺陷，必须以口头形式与董事会和经理层当面沟通；注册会计师在全面评价财务报告内部控制和非财务报告内部控制缺陷的基础上，出具无保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。

【要求】

根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，逐项判断甲公司事项（1）至（7）的内容是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。

科贸公司是一家国有大型企业集团，业务涵盖多个板块，主要控制A、B、C三家企业。当前集团的合并财务报表负债率超过50%，为了控制整体财务风险，集团公司要求A、B、C三家公司至多只能有1家负债率超过50%。

资料一：

A企业从事电子产品生产销售，适用的所得税率为25%。目前该公司正在进行2015年的财务规划。A公司财务经理预计公司2015年的经营收入和成本将会上升10%，总资产周转率（经营收入/平均总资产）则下降为1.5的水平，利息费用为年初负债的5%。A企业财务报表如表1所示。

资料二：

B是一家中等规模的家用电器制造企业，在行业竞争中具有一定经营和财务优势，但设备规模及生产能力不足。目前，宏观经济处于企稳阶段，家电消费需求数量和购买能力呈现出上升趋势。公司为抓住机遇，发挥优势，增加利润和企业价值，增强可持续发展实力，正在研究经营与财务战略。

资料三：

C公司高管团队正在召开相关的发展研讨会，具体的讨论如下：

经理甲：目前公司面对难得的发展机遇，要加快发展步伐，重点做好市场开拓工作，现有市场的空间仍然较大，营销团队的工作较为艰巨。

财务总监乙：公司需要进一步扩大融资规模，鉴于目前利息率较低，公司拟发行500万公司债券，此项融资活动将使公司资产负债率提升为55%。

财务副总丙：公司已经向B公司求助，希望能够通过B公司的担保获取银行信用，进而支持公司业务发展的资金需要。目前B公司提出要求公司C做相应的反担保。

【要求】

1.根据资料一，回答以下问题：

（1）如果将A公司净利润的40%作为股利发放，A公司2015年需在资本市场上筹集多少资金；

（2）如果A公司不愿增发股票，那么其在年底的资产负债率是多少，请据此判断A公司在筹资方面采用保守的筹资战略还是积极的筹资战略，并简要说明理由。

2.根据资料二，回答以下问题：

（1）B公司目前应选择的公司发展战略类型；

（2）分析宏观经济周期与企业财务战略的关系，并给出B公司目前的财务战略选择。

3.根据资料三，回答以下问题：

（1）根据经理甲的发言判断C公司应采取的发展战略；

（2）财务总监乙的发言是否正确，并说明理由；

（3）财务副总丙的发言是否正确，并说明理由。

案例分析题三

资料一：

甲公司正在开会讨论是否投产一种新产品，对以下收支是否列入该项目评价的现金流量发生争论：

（1）新产品投产需要占用营运资金80万元，可在公司现有周转资金中解决，不需要额外筹集；

（2）该项目利用现有未充分利用的厂房和设备，如将该设备出租可获收益200万元，但公司规定不得将生产设备出租，以防止对本公司产品形成竞争；

（3）新产品销售会使本公司同类产品减少收益100万元，如果本公司不经营此产品，竞争对手也会推出此新产品；

（4）拟采用借债方式为本项目筹资，新债务的利息支出为每年50万元；

（5）动用为其它产品储存的原料约200万元；

（6）3年前考察该项目时发生的咨询费20万元；

（7）该项目需要动用公司目前拥有的一块土地，该土地目前售价为300万元。

资料二：

乙公司为一投资项目拟定了A、B两个方案，假定你是该公司投资项目部经理，现请你帮助做出合理的投资决策。相关资料如下：

（1）A方案原始投资额120万元，在建设期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为25万元；

（2）B方案原始投资额105万元，在建设期起点一次性投入，项目寿命期为4年，测试期为1年，运营期每年的净现金流量均为50万元；

（3）该项目的折现率为10%。

【要求】

1.分析、判断资料一中哪些属于无关现金流量。

2.计算资料二中B方案的净现值。

3.用约当年金法做出资料二的投资决策。

4.用重置现金流法做出资料二投资决策。

5.说明资料二采用重置现金流法需要注意的问题。

案例分析题四

甲公司为国有大型集团公司，下属有多个事业部及责任中心。为了进一步加强全面预算管理工作，该集团正在稳步推进以“计划——预算——考核”一体化管理为核心的管理提升活动，旨在“以计划落实战略，以预算保障计划，以考核促进预算”，实现业务与财务的高度融合。集团公司召开部署2015年度经营目标制定、预算安排及相关业绩考核工作会议，有关发言如下：

总会计师：要实现年度目标利润，各事业部要将成本费用的控制放在突出位置，要求各责任中心及相关事业部在编制费用预算时，不考虑以往期间的费用项目和费用数额，主要根据预算期的需要及可能分析费用项目和费用数额的合理性，综合平衡编制费用预算。

财务部经理：公司要对各事业部及责任中心预算执行和完成结果适时考核与评价，以便更好实现企业战略和预算目标，为实施激励提供依据。要按照平衡计分卡的思路设计好考核指标体系。

投资部经理：加强对各投资中心的业绩评价，不仅要衡量其利润，还要衡量其资产占用和利润的关系，具体有投资报酬率、剩余收益、经济增加值等指标。以A投资中心为例，其投资额2000万元，息税前利润280万元（营业利润），企业的资本成本率为10%，企业所得税为20%，假如无其他调整事项。

假定不考虑其他因素。

【要求】

1.根据总经理要求，计算甲公司2015年的年度销售收入目标，并采用销售比例预算法确定目标利润额。

2.根据总会计师的发言，指出甲公司采用的预算编制方法，并说明其主要优缺点。

3.根据财务部经理发言，简述平衡计分卡指标体系设计包括哪几类指标。

4.根据投资部经理发言，计算A投资中心的投资报酬率及经济增加值。

案例分析题五

甲单位为一家中央级事业单位，执行《事业单位会计制度》并对固定资产计提折旧。2015年7月，甲单位内部审计部门对其2015年上半年度的资产管理、政府采购、预算执行、会计核算和内部控制等进行了全面检查，提出了以下需要进一步研究的事项：

（1）甲单位经办公会决定，出租一栋闲置办公楼（原值为1200万元），每年收取租金200万元，直接计入事业收入。

（2）甲单位在公开招标过程中，因对招标文件作实质性响应的供应商不足3家，导致项目废标，办公会决定为了加快预算执行进度，将招标方法变更为竞争性谈判，并责成采购部门马上实施。

（3）甲单位某一个修缮项目完成后结余资金30万元，经管理层决定将这些结余资金用于单位基建工程款的支付。

（4）甲单位报有关部门批准，融资租入一套不需安装的设备，账面价值为50万元。合同约定：甲单位每年年底向租赁公司支付租金10万元，分5年支付，租赁期满后，该设备的产权归甲单位。30日，甲单位收到设备，当日以银行存款支付一年租金10万元。甲单位确认固定资产50万元，增加非流动资产基金（固定资产）50万元；同时，确认事业支出10万元，减少银行存款10万元。

（5）甲单位经办公会研究决定，设备采购由采购部门确定需要量并提出设备购置申请书；采购的设备到货后，由设备管理部门组织验收；设备验收合格后，由采购部门开具付款通知书，交财务部门办理付款手续。

【要求】

根据国家部门预算管理、国有资产管理、事业单位会计制度、行政事业单位内部控制等相关规定，逐项判断甲单位事项（1）至（5）的做法是否正确；若不正确，请分别说明理由或指出正确的会计处理。

案例分析题六

甲集团公司是国内最大、全球第二的特大型钢铁集团，总资产2638亿元，年产钢4024万吨，跻身世界500强第269位、中国企业500强第26位、中国制造业500强第7位，拥有13个控股或参股子公司。面对我国经济发展的“新常态”和钢铁产业的严峻形势，甲集团公司加快转型升级步伐，摆脱“一钢独大”，实施“多元发展”战略。

甲集团公司为了对传统产业进行升级，积极拥抱互联网，于2015年1月着手准备收购以互联网业务为主的高新技术上市公司乙100%的股权，经双方协商同意，聘请具有证券业务资格的资产评估机构进行预测分析及价值评估。经过分析及评估，乙公司2016年度税后净营业利润4亿元，折旧及摊销2亿元，资本支出0.8亿元，营运资本增加额0.2亿元。乙公司股份数为10亿股，债务总额为40亿元（市场价值与账面价值相等），评估基准日乙公司每股市价为5元。假定从2017年起，乙公司实体现金流量以5%的速度增长。

经过一系列并购流程后，双方于2016年2月1日签署了并购合同，合同约定，甲集团公司需支付并购对价60亿元，在并购合同签署后5个月内支付完毕。甲公司因自有资金不足以全额支付并购对价，需要从外部融资50亿元，甲集团公司决定发行可转换公司债券筹集该并购资金。

乙公司估值基准日为2015年12月31日，财务顾问公司根据乙公司估值基准日的财务状况，结合资本市场相关参考数据，确定用于乙公司估值的加权平均资本成本率为10%。

假设不考虑其他因素。

【要求】

1.简述企业并购的发展动机，指出甲集团公司并购乙公司属于横向并购、纵向并购还是混合并购，并简要说明理由。

2.采用现金流量折现法计算乙公司2016年现金流量、企业价值、股权价值，并指出该股票被高估还是低估了。

3.指出企业并购价值评估方法有哪些。

案例分析题七

甲公司系在深圳证券交易所挂牌上市的非国有控股上市公司，2015年4月，注册会计师对甲公司2014年度财务报表进行审计时，关注到与金融工具业务及其相关的会计事项，并进行了详细的了解：

（1）2014年3月份，经股东大会批准，甲公司按面值100元公开发行了一批优先股，共计1亿元。发行方案规定：优先股派息优于普通股，股息按基准股息率5%加上浮动股息率计算，分派的股息不累积。公司股东大会有权决定每年是否支付优先股股息，优先股发行期满5年后公司有权全部或部分赎回。优先股成功发行后，公司财务人员将该优先股划分为金融负债，并进行了账务处理。

（2）2014年5月，甲公司经批准发行了10亿元不可累积债券，利率为10%，无还款期限，企业有权决定是否支付利息。发行合同规定：向普通股股东支付股利前必须优先支付债券利息，期满5年后甲企业有以面值回购全部债券的选择权，若到时没有回购，则要按12%的年利率付息。已知多年来甲公司一直没有支付过普通股股利。收到发行款后公司财务人员将该债券作为金融负债进行了会计处理。

（4）2014年11月，鉴于甲公司所需要的原材料面临市场价格上涨的风险，公司决定成立以总会计师王某为牵头人的套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，并授权总会计师王某全权负责套期保值业务的有关决策和组织实施。

（5）2014年12月31日，公司决定将当年1月1日实施的股权激励方案做出调整，由原来奖励企业高管100人每人10000股股票期权，改为每人奖励7000股。已知该3年期股票期权在授予日的公允价值为6元，同时未来剩余2年的高管离职率估计为10%。该公司财务人员年终按126万元确认了管理费用，同时计入了资本公积。

【要求】

1.根据资料（1）、（2）分析判断金融工具分类是否正确，并说明理由。

2.根据资料（3）分析判断甲公司的会计处理是否正确；如不正确，说明正确的会计处理。

3.根据资料（4）分析判断甲公司的决定是否存在不当之处；如存在不当之处，请指出并说明理由。

4.根据资料（5）分析判断甲公司的会计处理是否正确；如不正确，说明正确的会计处理。

案例分析题八

甲公司是一家以机械加工为主业的大型企业集团，2014年和2015年开展的有关股权投资业务如下：

（1）2014年1月1日，甲公司支付3000万元取得了乙公司20%的股权，并与A、B、C、D公司共同控制乙公司，持股比例均为20%。当日乙公司的净资产账面价值与公允价值均为12000万元。

（2）2014年8月1日，甲公司将自产的成本为1700万元的商品以2000万元的价格出售给乙公司，截止年终乙公司尚未将该商品对外出售。假定2014年度乙公司实现净利润为3000万元，年度内没有其他权益变动和资本公积变动。

（3）2014年10月5日，甲公司与B公司签署股权转让协议，以4000万元的价格购买B公司持有的乙公司20%表决权股份，该项股权转让取得了其他股东的认可，转让成功后甲公司持有乙公司40%的股权。股权转让手续12月31日办理完毕。2015年1月1日，甲公司根据与其他股东的协商派出7名董事会成员参与乙公司的生产经营与决策，乙公司董事会一共9名成员，按照修改后的章程规定，乙公司的相关活动由董事会多数表决即可通过。

（4）2015年1月1日，乙公司可辨认净资产公允价值为16000万元，甲公司第一次取得乙公司20%股权的公允价值为3600万元。

（5）2015年5月，甲公司销售一批商品给乙公司，售价2000万元，成本1500万元，截止年终乙公司已经对外销售了60%。

假定合并中不考虑所得税和其他税费的影响。

【要求】

1.说明甲公司第一次取得乙公司20%股权时应采用的会计核算方法，并说明理由。

2.计算2014年年终甲公司应确认的投资收益数额。

3.分析判断2015年度甲公司能否将乙公司纳入合并报表范围，并说明理由；如果能够将乙公司纳入合并范围，指出甲公司的合并日并说明理由。

4.计算甲公司购买日在合并报表中应确认的投资收益，并判断是否产生合并商誉，如产生请计算合并商誉的数额。

5.计算说明甲公司编制2015年度合并报表时对于内部商品交易需要抵销的项目及其金额。

案例分析题九

甲单位为中央级行政单位（主要职能是环境保护管理），执行《行政单位会计制度》；乙单位为甲单位下属的环境科学研究所，属于事业单位，执行《事业单位会计制度》。2015年8月25日，甲单位召开本单位及附属单位的财务工作会议，财务处就某些事项或交易提出如下建议：

（1）乙单位对某城市地下水污染情况及其改善措施进行了专项研究，该项目由同级财政部门核拨经费800万元，至3月5日该项目已结题通过评审验收，共发生项目支出750万元，结余资金50万元。鉴于近期物价上涨幅度较大，财务处建议将该项目结余资金50万元直接用于乙单位人员工资福利支出，以缓解人员经费紧张状况，改善职工待遇。

（2）乙单位2014年年初预算批复为18000万元，2014年10月因全国雾霾加大，环境恶化，国家加大了大气治理力度，同级财政部门追加项目预算2000万元。2014年年度决算支出21000万元，其中包括上年结转支出1500万元。财务处建议2014年预算收入完成率为111.11%，预算支出完成率为116.67%。

（3）乙单位为业务发展需要，拟购买一台专业设备，该设备预算金额为1200万元，已经财政部审核批准。该设备未列入集中采购目录但达到了限额以上标准，财务处建议委托有长期合作关系并具有乙级资质的A社会中介机构代理采购。经调查，该设备已列入《政府采购自主创新产品目录》，财务处建议应当优先购买自主创新产品，在与进口设备同等质量和价格基本持平的情况下，优先购买国产设备。

（4）乙单位经批准于6月末进行财产清查，其中盘盈电子设备1台，评估价值1万元；往来款挂账3万元，因债务单位人去楼空无法收回。财务处建议在财政部门批复之前，对盘盈设备和资金挂账损失暂行处理，等财政部门批复后再进行调整。

（5）由于全国人民对环境保护的要求越来越高，客观上要求在资金上加大对环境保护的投入。为此，财务处建议，按照适应性原则调整乙单位内部控制目标，除了原有“合理保证单位经济活动合法合规、合理保证单位资产安全和使用有效、合理保证单位财务信息真实完整、有效防范舞弊和预防腐败、提高公共服务的效率和效果”外，增加“以经济效益为中心增收节支”。

（6）乙单位有一车库原值900万元，位于比较繁华的街道，为了实现增收节支的目标，拟从B项目支出中临时借用300万元对其进行改造，充分利用地理位置优势出租给企业或个人进行经营，等收取租金获利后再归还项目经费。财务处建议将该方案上报乙单位管理层批准后组织实施。

（7）乙单位有一台旧科研仪器，原值80万元，已计提折旧60万元，拟淘汰处置。财务处建议，应经乙单位管理层同意，报主管部门审批后报财政部备案。处置时，预计处置收入为25万元，扣除预计的评估费等3万元，处置净收入22万元留归本单位作为专用基金（修购基金）。

（9）甲单位经财政部批准，于近日购入一台管理用设备（不需安装），购买价款为120万元，采用财政直接支付方式支付货款，甲单位收到了财政国库支付执行机构委托银行转来的财政直接支付入账通知书，标明的金额为100万元，剩余20万元作为质量保证金在3个月后支付。对该笔业务，财务处建议，增加固定资产120万元，增加资产基金——固定资产120万元；同时增加经费支出100万元，增加财政拨款收入100万元；减少待偿债净资产20万元，增加应付账款20万元。

（10）在编制2016年预算时，根据财政部下达的基本支出预算控制数，甲单位拟安排本级人员经费3000万元（其中在职人员经费2600万元，离退休人员经费400万元），本级日常公用经费5000万元（其中办公费3200万元，水费200万元，电费100万元，供暖费500万元，专用设备购置费1000万元）。对于支出的分类，财务处建议：

①对于本级人员经费，按支出功能分类，应列入“节能环保支出”类3000万元；按照支出经济分类，应列入“工资福利支出”类3000万元。

②对于本级日常公用经费，按支出功能分类，应列入“节能环保支出”类5000万元；按照支出经济分类，应列入“商品和服务支出”类5000万元。

【要求】

根据国家部门预算管理、政府采购制度、国有资产管理、行政事业单位内部控制、行政事业单位会计制度等相关规定，逐项判断甲单位对事项（1）至（10）的处理建议是否正确。对于事项（1）至（6），如处理建议不正确，分别说明理由；对于事项（7）至（10），如处理建议不正确，分别指出正确的会计处理。

参考答案

案例分析题一

【分析提示】

1.第（1）项内容存在不当之处。

不当之处：审计委员会具体负责内部控制建设。理由：审计委员会必须具备相应的独立性，其在内控中的职责一般包括：审查企业内部控制的设计；监督内部控制有效实施；领导开展内部控制自我评价等，不能具体负责内部控制建设（或违背了制衡性原则）。

2.第（2）项内容存在不当之处。

不当之处一：采取定量分析方法识别风险。理由：企业应当采取定性和定量相结合的方法识别风险。

不当之处二：重点识别来自于企业外部的风险。理由：为了全面进行风险控制，企业既要识别来自于外部的风险，也要识别来自于内部的风险。

不当之处三：对于重要业务和高风险领域，应不惜一切代价控制风险。理由：违背了成本效益原则，内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。

3.第（3）项内容存在不当之处。

不当之处一：发展战略经董事会严格审议批准后实施。理由：企业的发展战略方案经董事会审议通过后，报经股东（大）会批准实施。

不当之处二：董事会全权委托总经理进行投资决策。理由：重大投资项目，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或者联签制度（或违背了制衡性原则）。

4.第（4）项内容存在不当之处。

不当之处：重要信息要定期通报董事会、监事会、经理层以及审计委员会。理由：重要信息须及时传递给董事会、监事会和经理层。

5.第（5）项内容存在不当之处。

不当之处一：公司要求对所有销售业务必须签订合同。理由：即时清结销售业务可以不签订合同。

不当之处二：合同章由销售经理亲自保管。理由：企业应当建立合同专用章的保管制度，合同经编号、审批及企业法定代表人或由其授权的代理人签署后，加盖合同专用章，不一定由销售经理亲自保管合同章。

不当之处三：对于重大销售合同，必须有内部审计人员全程参与签订。理由：违背了不相容职务相分离的要求（或违背了制衡性原则）。

6.第（6）项内容存在不当之处。

不当之处一：公司每年定期由总经理主持开展一次内部控制自我评价。理由：企业董事会或类似权利机构应当定期对内部控制的有效性进行全面评价，形成评价结论，出具评价报告。

不当之处二：着重对财务报告内部控制有效性进行评价。理由：董事会对内部控制目标实施全面评价，包括财务报告内部控制和非财务报告内部控制。

不当之处三：内部控制评价报告经公司审计委员会审定后对外发布。理由：内部控制评价报告上报经理层审核、董事会审批后对外发布。

7.第（7）项内容存在不当之处。

不当之处一：重大缺陷和重要缺陷必须以口头形式与董事会和经理层沟通。理由：重大缺陷和重要缺陷必须以书面形式与董事会和经理层沟通。

不当之处二：注册会计师在评价非财务报告内部控制缺陷的基础上，发表审计意见。理由：注册会计师仅对财务报告内部控制有效性发表意见，对内部控制审计过程中注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷，在内部控制审计报告中增加“非财务报告内部控制重大缺陷描述段”予以披露。

案例分析题二

【分析提示】

1.（1）2015年经营收入=3000×（1+10%）=3300（万元），由于总资产周转率=经营收入/平均总资产=1.5，所以，2015年平均总资产=3300/1.5=2200（万元）。设2015年资产为X，则（2000+X）/2=2200，解得X=2400（万元）。2015年利息=1040×5%=52（万元），2015年净利润=（3300-2700×1.1-52）×（1-25%）=208.5（万元），2015年留存收益=208.5×（1-40%）=125.1（万元），2015年年末股东权益=960+125.1=1085.1（万元），筹资额=2400-1085.1-1040=274.9（万元）。

（2）资产负债率=（1040+274.9）/2400=54.79%。

东方公司采用的是积极的筹资战略。理由：该公司2014年年末的资产负债率=1040/2000=52%，2015年采用负债筹资之后，资产负债率升为54.79%，财务杠杆比率较高。

2.（1）B公司目前应选择成长型战略。

3.（1）C公司应采取成长型战略，主要是密集型战略中的市场渗透战略，因为现有市场仍然有发展空间。

（2）财务总监乙发言不正确。理由：仅仅考虑了C公司自身的负债率情况，根据集团财务战略要求，集团至多只能允许A、B、C中1家公司负债率超过50%。

（3）财务副总丙的发言不正确。理由：集团公司内部企业之间担保，必须经过集团统一批准方可实施。

案例分析题三

【分析提示】

1.（2）、（3）、（4）、（6）。在确定投资方案的现金流量时，只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。（1）项虽然不改变企业总的现金流量，但仍然属于（1）项所需资金，如果新产品不投产，（1）项资金可以调作其他用途。（2）、（3）项现金流量不因投产新产品而发生变动，所以其与新投资项目无关。对（4）项的争论很多，实际上，投资决策与融资决策应当分开考虑，在确定项目现金流量的折现率时，已经考虑了资金的机会成本，因此筹资利息不能重复计算，故（4）项也不能考虑。（5）项明显改变现金流量。（6）项属于无关现金流量，不管目前是否投资该项目，3年前考察该项目时发生的咨询费20万元都已经发生，属于决策无关成本。

2.B方案的净现值=50×（P/A，10%，3）×（P/F，10%，1）-105=50×2.4869×0.9091-105=8.04（万元）。

3.A方案每年的净现值=25/（P/A，10%，6）=25/4.3553=5.74（万元）。

B方案每年的净现值=8.04/（P/A，10%，4）=8.04/3.1699=2.54（万元）。

所以，应该选择A方案。

4.4和6的最小公倍数为12，A方案需要重置1次，B方案需要重置2次。

用重置现金流法计算的A方案的净现值=25+25×（P/F，10%，6）=25+25×0.5645=39.11（万元）。

用重置现金流法计算的B方案的净现值=8.04+8.04×（P/F，10%，4）+8.04×（P/F，10%，8）=8.04+8.04×0.6830+8.04×0.4665=17.28（万元）。

所以，应该选择A方案。

5.采用重置现金流法对不同寿命期的项目进行比较时，应注意以下两点：①在存在通货膨胀的情况下，需要对各年的净现金流量进行调整；②如果预测项目执行过程中可能遇到重大技术变革或其他重大事件，也需要对项目各年的现金流量进行调整。

案例分析题四

【分析提示】

1.甲公司2015年度销售收入目标=1000×（1+10%）=1100（亿元），目标利润=1100×8%=88（亿元）。

2.甲公司采用的零基预算法。零基预算法的优点在于能促使管理者审查所有业务元素，有助于创造一个高效精简的组织。若业绩评价和激励制度科学合理，则还可以调动各部门降低费用的积极性。零基预算法的缺点一是管理者倾向于用光当前预算期间的全部已分配资源，从而造成不必要的采购和重大浪费；二是对预算合理性的审查需要耗费大量时间和费用。

3.按照“平衡计分卡”思路，主要从四个维度来设计企业的年度经营指标体系主要包括：财务类指标、客户类指标、内部流程类指标与学习成长类指标。

4.A投资中心的投资报酬率=280/2000×100%=14%，A投资中心的经济增加值=280×（1-20%）-2000×10%=224-200=24（万元）。

案例分析题五

【分析提示】

1.事项（1）的做法不正确。理由：中央级事业单位将国有资产对外出租时，原值在800万元以上的应当报经主管部门审核同意后，报同级财政部门审批。并且，固定资产出租收入应上缴中央国库，不能计入事业收入。

2.事项（2）的做法不正确。理由：废标后，除采购任务取消的情形外，应重新组织招标；需采取其他方式采购的，应在采购活动开始前获得设区的市、自治州以上人民政府采购监督管理部门或者政府有关部门批准。

3.事项（3）的做法不正确。理由：中央部门项目支出结余资金，在统筹用于编制以后年度预算之前，原则上不得动用。因特殊情况需在预算执行中动用项目支出结余资金安排必需支出的，应报财政部审批。

4.事项（4）的会计处理不正确。理由：在收到固定资产时，增加固定资产50万元，增加长期应付款50万元；支付租金时，增加事业支出10万元，减少银行存款10万元；同时，减少长期应付款10万元，增加非流动资产基金（固定资产）10万元。

5.事项（5）的做法不正确。理由：不符合不相容职务分离原则，应由设备使用部门提出购置申请。

案例分析题六

【分析提示】

1.企业并购的发展动机主要包括：并购可以迅速实现规模扩张；并购可以突破进入壁垒和规模的限制；并购可以主动应对外部环境变化；并购可以加强市场控制能力；并购可以降低经营风险；并购可以获取价值被低估的公司。

甲集团公司并购乙公司属于混合并购。理由：甲集团公司是钢铁生产企业，乙公司是从事互联网业务的高新技术企业，二者既非竞争对手，又非现实中或潜在的客户或供应商。

2.乙公司2016年现金流量=4+2-0.8-0.2=5（亿元），乙公司价值=5÷（1+10%）+5×（1+5%）÷（10%-5%）÷（1+10%）=100（亿元），乙公司股权价值=100-40=60（亿元）。

乙公司每股价值=60/10=6（元/股），股价每股5元低于每股价值6元，因此，乙公司股票被低估了。

3.企业价值评估的方法主要有收益法、市场法和成本法。

案例分析题七

1.资料（1）对金融工具的分类不正确。理由：虽然甲公司优先股优于普通股派息，若不派发优先股股息不得派发普通股股利，但由于股东大会有权决定每年是否支付优先股股息，就意味着优先股的股息并未形成甲公司的合同义务，因此应将该优先股划分为权益工具。

资料（2）对金融工具的分类不正确。理由：由于甲公司有权决定股利是否支付，并进而影响债券利息的支付，那么对甲公司而言，没有形成支付利息的合同义务，虽然合同有条款规定满5年后企业有回购选择权，但是也没有形成到期必须回购的合同义务，因此应划分为权益工具核算。

2.资料（3）甲公司的会计处理不正确。正确的会计处理是：（1）终止确认转移的应收债权90%部分，因为该部分的风险已经全部转移，甲公司没有保留任何的风险和报酬；（2）收取的转让款与该部分债权相应账面价值的之间的差额，计入当期损益，不能列做负债；（3）剩余10%的债权依然作为企业的资产处理。

3.资料（4）存在不当之处：授权总会计师王某对套期保值决策和组织实施。理由：套期保值中的重大决策应当实施集体决策或联签制度，不能由王某一人决策，不符合内控制度的规定。

4.资料（5）甲公司的会计处理不正确。正确的会计处理是：每人取消3000股的股票期权属于条件的不利修改，应当将该取消作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额。即：2014年12月31日应当确认成本费用=10000×100×90%×6/3=180（万元），取消部分应加速确认数=3000×100×90%×6/3×2=108（万元），合计当年应确认的费用=180+108=288（万元），并调整资本公积。

案例分析题八

【分析提示】

1.第一次取得乙公司股权时，对甲公司长期股权投资应采用权益法核算。理由：会计准则规定，合营方应将其在合营企业中权益确认为投资，采用权益法对该项投资进行会计处理。

2.2014年甲公司应确认的投资收益=[3000-（2000-1700）]×20%=540（万元）。

3.2015年度甲公司能够将乙公司纳入合并范围。理由：由于乙公司相关活动通过董事会多数表决通过，甲公司派出的董事数量占董事会成员的多数，意味着甲公司能够主导乙公司的经营、财务等相关活动而影响并享有可变回报，因此甲公司对乙公司的财务决策和经营决策等均具有实质性权力，甲公司能够控制乙公司，应当纳入合并范围。

甲公司的合并日为2015年1月1日。理由：2015年1月1日已经办理完毕股权转移手续，且取得了对乙公司的控制权。

4.甲公司在购买日前持有的乙公司股权公允价值为3600万元，购买日前持有20%乙公司股权的账面价值=3000+540=3540（万元），合并报表中确认的投资收益=3600-3540=60（万元）。

合并日产生合并商誉。合并商誉=3600+4000-16000×40%=1200（万元）。

5.合并报表中抵销项目为：营业收入抵销2000万元；营业成本抵销1800万元；存货项目抵销200万元。

案例分析题九

【分析提示】

1.事项（1）的处理建议不正确。理由：中央部门项目支出结余资金，在统筹用于编制以后年度预算之前，原则上不得动用。因特殊情况需在预算执行中动用项目支出结余资金安排必需支出的，应报财政部审批。

2.事项（2）的建议不正确。理由：2014年预算收入完成率=年终执行数（18000+2000）/（年初预算数18000+年中预算调整数2000）×100%=20000/20000×100%=100%，而不是111.11%。因年终执行数不含上年结转和结余数，2014年预算支出完成率=年终执行数（21000-1500）/（年初预算数18000+年中调整数2000）×100%=19500/20000×100%=97.5%，而不是116.67%。

3.事项（3）财务处建议委托A中介机构代理采购不正确，建议优先购买自主创新产品正确。理由：政府采购代理机构分为甲级资格和乙级资格，取得甲级资格的政府采购代理机构可以代理所有政府采购项目，取得乙级资格的政府采购代理机构只能代理单项政府采购项目预算金额一千万元人民币以下的政府采购项目。因此，乙单位应委托具有甲级资格的代理采购机构进行采购，不能委托具有乙级资格的A中介机构代理采购。

4.事项（4）财务处建议对盘盈设备暂行处理，财政部门批复后再进行调整正确；对资金挂账损失暂行处理的建议不正确。理由：财政部门批复、备案前的资产损失和资金挂账，单位不得自行进行账务处理，不得销账，待财政部门批复、备案后，才能进行账务处理。

5.事项（5）财务处建议对内控目标的调整不正确。理由：事业单位为社会公众提供公益性服务，内部控制目标不应确定为“以经济效益为中心增收节支”。

6.事项（6）财务处建议不正确。

①财务处建议从B项目支出中借用300万元用于车库改造不正确。理由：项目经费应该专款专用，未经财政部门批准不得改变用途。

②财务处建议将方案上报乙单位管理层批准后组织实施不正确。理由：中央级事业单位国有资产出租、出借，资产单项或批量价值在800万元人民币以上（含800万元）的，经主管部门审核后报财政部审批。

7.事项（7）财务处建议旧设备经单位管理层同意，报主管部门审批后报财政部备案正确；处置净收入的会计处理不正确。正确的会计处理是：中央级事业单位国有资产处置收入，在扣除相关税金、评估费、拍卖佣金等费用后，按照政府非税收入管理和财政国库收缴管理的规定上缴中央国库，实行“收支两条线”管理，不能留归本单位作为专用基金。

8.事项（8）财务处建议经主管部门审核财政部审批后，将旧设备进行投资正确；投资时会计处理不正确。正确的会计处理是：支付评估费时，增加其他支出2万元，减少银行存款2万元；设备投资时，增加长期投资500万元，增加非流动资产基金——长期投资500万元，同时，减少非流动资产基金——固定资产600万元，减少累计折旧400万元，减少固定资产1000万元。

9.事项（9）财务处建议的会计处理正确。

10.事项（10）财务处建议的支出分类中：

①对于本级人员经费，按支出功能和经济分类均不正确。正确的处理是：按照支出功能分类，应列入“节能环保支出”类2600万元，列入“社会保障和就业支出”类400万元；按照支出经济分类，应列入“工资福利支出”类2600万元，列入“对个人和家庭的补助”类400万元。