摘要:
近年来,城市商业银行(以下简称城商行)资产规模扩张迅速,导致其对融资的需求愈加强烈。然而目前,大部分城商行资本补充仍主要依靠自身利润留存、发行普通股和次级债券,资本补充渠道较为单一。同时证监会IPO模式审核周期长,上市门槛较高,一定程度上阻碍了城商行在A股上市的步伐。因此,面对资本补充需求以及A股审核周期长的双重压力,放弃A股市场并转向H股市场成为众多城商行的融资新路。2014年12月29日,东北地区规模较大的城商行——盛京银行在香港联合交易所主板成功上市,成为继重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行之后第四家在港挂牌交易的城商行。盛京银行成功赴港上市也为各家银行拓展融资渠道提供了新的方向。
一、盛京银行成功上市因素分析
1.雄厚的客户基础
盛京银行是东北地区按总资产和净利润计算规模较大的城商行。截至2014年6月30日,盛京银行拥有143家分支机构,在沈阳、北京、大连等14个城市开展业务。同时,盛京银行设有金融便民服务站、网上银行服务等。凭借广阔的业务网络,盛京银行获得了雄厚的客户资源,并与高质量的核心客户长期维持良好的合作关系。
在大客户方面,该行的公司客户包括中国五百强中的39家企业,同时盛京...
近年来,城市商业银行(以下简称城商行)资产规模扩张迅速,导致其对融资的需求愈加强烈。然而目前,大部分城商行资本补充仍主要依靠自身利润留存、发行普通股和次级债券,资本补充渠道较为单一。同时证监会IPO模式审核周期长,上市门槛较高,一定程度上阻碍了城商行在A股上市的步伐。因此,面对资本补充需求以及A股审核周期长的双重压力,放弃A股市场并转向H股市场成为众多城商行的融资新路。2014年12月29日,东北地区规模较大的城商行——盛京银行在香港联合交易所主板成功上市,成为继重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行之后第四家在港挂牌交易的城商行。盛京银行成功赴港上市也为各家银行拓展融资渠道提供了新的方向。
一、盛京银行成功上市因素分析
1.雄厚的客户基础
盛京银行是东北地区按总资产和净利润计算规模较大的城商行。截至2014年6月30日,盛京银行拥有143家分支机构,在沈阳、北京、大连等14个城市开展业务。同时,盛京银行设有金融便民服务站、网上银行服务等。凭借广阔的业务网络,盛京银行获得了雄厚的客户资源,并与高质量的核心客户长期维持良好的合作关系。
在大客户方面,该行的公司客户包括中国五百强中的39家企业,同时盛京银行与沈阳市纳税百强中的58家企业建立了长期业务关系。在中小企业方面,盛京银行采取多样化的服务创新策略,把握中小微企业持续增长带来的商机,在沈阳、北京等地设立了中小微企业金融服务中心,开辟了中小微企业贷款“绿色通道”,并开发“快贷通”小微企业专属金融产品服务品牌。此外,盛京银行还与辽宁省内的公用事业单位建立了中长期的战略性合作关系,为此类用户提供投融资等服务。在个人业务方面,盛京银行针对潜在的高品质个人客户开拓零售银行业务,并通过提供贴近大众的银行服务,实现零售银行业务的快速增长。同时,该行的代收代付种类多样,在沈阳基本实现了公用事业缴费项目的全覆盖。上述代理业务增强了该行零售银行业务的影响力和客户粘性,巩固并扩大了该行零售银行业务的客户基础。此外,盛京银行进一步巩固及扩大了代发工资账户的个人客户群,通过向个人客户交叉销售金融商品和服务,以加强客户粘性。该行通过对企业和个人提供各种相关业务,不仅为其持续贡献了较高的营业收入和盈利来源,也促进了公司银行业务与零售业务的交叉销售,形成了二者的协同效应,共同推动了该行整体业务的快速增长。
2.优良的资产质量
盛京银行在实现业务快速增长的同时保持了审慎的内部控制,不断加强资产质量管理,进而保持该行优良的资产质量。2011~2013年该行的不良贷款率分别为0.63%、0.54%、0.46%,呈现出逐年下降的态势,而同期我国城市商业银行的不良贷款率分别为0.8%、0.8%、0.9%。该行不良贷款率的逐年下降得益于其严格的贷款管理制度。盛京银行持续实施严格的贷款前调查,并加强贷后检查力度以便提前预警和了解情况;关注客户经营动态和资金周转情况,并逐渐加强对到期贷款的监督与管理,加强清收力度。该行资产质量大幅提高,收回贷款的风险小,向市场传递了积极信号,提升了投资者的信任度,为其成功上市奠定了基础。
3.盈利及成本控制能力
近年来,盛京银行的盈利能力不断提高,并且具有持续性。截至2014年6月30日,盛京银行的存贷比为49.92%,具有进一步扩大贷款规模的潜力。此外,同期该行资产中的国债和金融债资产占总资产比例为13.3%。此类资产流动性高、易变现,使得该行在银行间利率变化带来的金融市场波动中能够拥有充足的资金和流动性。
此外,盛京银行具有显著的运营成本管理优势。2011~2013年,该行的成本收入比持续下降,由2011年的24%降至2013年的19%。较低的成本收入比主要受益于该行对运营成本的有效管理。一方面,盛京银行具有较为精简的员工队伍,在保证员工得到有效激励的前提下,保持了相对较低的人工成本;另一方面,盛京银行在异地扩张和开设营业网点时兼顾当期效益与中长期发展潜力,该行营业网点中较高比例的自有物业,以及正在推广的网络银行、手机银行、金融便民服务站等新型营销渠道也降低了营业成本。优良的盈利表现及成本管理能力为盛京银行此次成功赴港上市打下了良好的基础。
对于城商行而言,赴港上市可不断加强业务覆盖,扩大业务网络,拓展优质的海外客户资源,改善客户结构,与高质量的核心客户维持长期良好的合作关系,强化国际市场布局,对将来银行的业务扩张有极大的好处。另外,香港资本市场有高度严格、规范的监管体系,对城商行上市资质的审核比内地要求更为严格。
二、盛京银行赴港上市的启示
1.赴港上市是解决城商行融资难的有效途径
近年来,内地银行业资本监管趋紧、融资压力增大。从2013年开始,《商业银行资本管理办法(试行)》明确要求系统性和非系统性重要银行资本充足率分别在2015年和2018年前达到11.5%,在一定程度上说明我国银行业表内资产扩张面临较大的资本补充压力。传统的信贷业务扩张在经济增长放缓的态势下愈加困难。近三年,盛京银行的资本充足率已出现不同程度的下降,直接融资成为其短期内补充资本金的可行方式。而香港股市具有宽松的融资环境,因此,基于内地银行业的融资现状,赴港上市有助于较快缓解城商行较大的融资压力。
2.赴港上市有助于提升城商行国际竞争力
香港资本市场是国际金融中心之一,国际化程度较高。对于城商行而言,赴港上市可不断加强业务覆盖,扩大业务网络,拓展优质的海外客户资源,改善客户结构,与高质量的核心客户维持长期良好的合作关系,强化国际市场布局,对将来银行的业务扩张有极大的好处。另外,香港资本市场有高度严格、规范的监管体系,对城商行上市资质的审核比内地要求更为严格。上市之后,城商行可通过市场监管、信息披露等一系列国际化制度约束,进一步完善公司治理结构,提高会计信息披露的质量。此外,随着公司治理结构的不断完善,审计的监督职能逐步寓于管理控制之中,有利于控制银行风险,减少损失,增强其市场竞争力,提升银行形象。
责任编辑 陈利花