在互联网技术的推动下，一方面，客户交易数据和行为数据在互联网平台上得到了整合、流转和利用，进而形成了数据生态圈，去中心化是其主要特征之一；另一方面，金融机构、金融服务也越来越重视客户数据。在这样的背景下，以互联网平台为基础，依托数据生态圈，构建“1即N、N即1”的金融服务生态圈，将是互联网金融平台和新兴金融中介的发展趋势和远景。

一、以互联网平台为基础形成数据生态圈

随着大数据、移动互联网、物联网等信息技术的发展，企业运营和交易行为的数据化已经在技术上具备了可行性。市场竞争的发展，也使得企业有了将商业行为和交易行为进行数据化的现实需求。为了整合资源、优化商业模式和供应链流程、提高竞争力，企业作为市场参与者，利用信息技术将供应商、分销商和终端消费者连接在一起，形成多方无缝对接、界面可视统一、信息实时共享的数据平台，实现了供应链上的数据一体化、去中心化和数据生态圈。数据生态圈有助于将以往以企业为信息单位的孤岛连接成为产业信息平台，从而能够进行全面、系统的分析预测，并且形成决策支持、给出解决方案、监测市场动态的平台。

（一）企业交易和行为的数据化

在企业内部推行数据化管理、进行数据整合。2013年IBM公司发布的《分析：大数据在现实世界中的应用》白皮书显示，企业内部数据是大数据的主要来源。许多企业也已经意识到数据在运营管理中的重要性，思考如何利用数据提升企业竞争力、如何管理并持续积累数据战略资产。越来越多的企业开始在内部推进数据化管理，并将数据运用到管理决策中。

数据化管理在电商与建设领域已有不少典型案例。2012年，天猫与阿里云、万网联合推出“聚石塔”平台，以云计算为“塔基”，为天猫、淘宝平台上的电商及电商服务商等提供数据云服务，打造电商云工作平台，整合电商生态系统的全链条数据，帮助商家提高运营管理效率、降低成本，以更便利的方式、更低的交易成本为客户提供定制化、个性化的服务。通过“聚石塔”，商家不仅可以享受诸如虚拟主机及云数据库，数据推送、数据集成、资源弹性升级等云端服务，还可以在后期享受强大的物流、订单、账户权限等功能的开放与升级。在基建领域，上海建工集团在企业内外部资源管理方面也充分发挥了数据整合的作用。数据化管理使得上海建工集团有能力将多渠道、多来源的散点数据进行多层级、多类别的转化和整合，实现集团内部业务数据的同步联动和协同运转。比如，上海建工集团在进行项目投标时，可以动态生成材料、人工、工时、资金耗用等数据，并通过云平台和云数据库进行比对、测算，从而可以减少在投标、竞标、定价方面的决策失误。

在企业外部搭建无缝连接的网络服务平台。数据的交叉复用以及可流转性是数据发挥商业价值的前提，企业内外部数据的相互融合和流动是数据的核心价值所在。为使内外部数据有效融合和流动，企业需要有连接内外部数据的沟通平台，即网络服务平台。譬如，耐克公司通过可穿戴设备、移动APP和社交网络等网络服务平台与用户互动，收集用户日常使用与锻炼的数据和偏好，由此形成个性化的产品方案，从而更好地服务用户。同理，四川新希望集团与京东商城在2014年达成战略合作意向，将在“以互联网思维对传统农牧产业进行升级改造”等领域形成广泛的优势互补，为农牧产业链上各方主体提供以电商为中心、物流及金融为两翼、信息和技术为支撑的综合农牧产业服务平台。新希望集团下游经销商已逐渐告别手工和电话订单模式，开始通过电商平台实现网络下单订货。

（二）个人交易和行为的数据化

通常有两类数据的积累可供决策使用。一是交易数据的积累。由于互联网技术信息搜集的便利性，通过网络进行交易的所有数据（包括物流、信息流和资金流等相关数据）都能够被记录下来。在一定的时间跨度内，通过积累的交易数据，即可判断其行为的真实性和稳定性，进而判断是否具备根据数据开展金融活动的可能性。二是行为数据的积累。消费者的行为数据在其注册网站、浏览网页的时候都能够得到积累。如消费者的邮政编码最近12个月的变动情况、关联的信用卡张数的变化，最近3个月、6个月的信用卡消费总额、交易类别与交易次数等。

对于新兴的互联网金融来说，只要将客户的交易数据和行为数据进行多维度、多层级的分类整理，相关机构就可以完整地呈现客户各个时点的行为特征，并以此作为服务的主要依据。比如，贷款类金融机构根据此类信息结合客户的贷款类型、贷款区域、贷款用途等组成决策机制结构树，进而采取相应的授信策略。

二、以数据生态圈为基础形成金融服务生态圈

金融机构通过平台将客户所有的数据生态链进行整合、扩展后，即可构建金融服务生态圈。其中，金融服务生态圈面对客户的一端，是一个完整覆盖企业客户和个人客户并集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的电子商务综合服务平台。金融服务生态圈面对金融机构的一端，是集合了海量、可持续积累的真实交易数据和行为数据的数据挖掘平台。通过金融服务生态圈，金融机构可以更有效地为客户提供金融服务和非金融服务。

金融服务生态圈演进的路径大体如下：

第一层次，以自有商业模块为依托构建金融服务生态圈的基础平台。通过“银行搭台+信息共享+交易撮合”的方式，推动客户进入金融机构的电子商务服务平台，使得目标客户都在平台上进行交易活动，自然而然地形成数据生态圈，进而形成金融服务生态圈的基础平台。

2014年7月，平安银行上线了“橙e网”，从供应链入手打造金融服务的基础平台。平安银行通过以下几个方面的策略获取客户的相关数据，实现三流合一。一是将商务平台与金融平台整合为一，实现供应链上“订单（商流）、运单（物流）、收单（资金流）”等信息的集成式运转。二是为客户提供名为“生意管家”的小型供应链协同云服务平台，可以有效管理与供应链相关的事务，也即客户行为的数据化管理。三是为客户提供APP“橙e记”服务，客户可以随时记录收支、提醒收账还款等信息，并可在APP上开设店铺或者选购商品。

第二层次，与第三方合作构建金融服务生态圈的开放平台。与第三方平台进行广泛合作，可以获取多样化的交易数据和行为数据。与物流、电商、第三方支付等电商平台对接，与会计、法律、商务代理等中介服务平台对接，与政府公共服务平台对接，探索基于真实交易数据和行为数据的结算、融资、保险、理财、融资租赁等一站式综合金融服务，是新兴金融中介的必然选择。

一些金融机构的数据开放平台已经初具雏形。譬如，2013年9月，苏宁正式启动开放平台战略，实现了数据共享、成本节约、营销精准等目标，形成了客户和企业共同参与的网上销售平台，还可为进驻的商户提供包括金融前端、后端物流、IT服务等全流程一站式服务。再如，阿里小贷利用阿里巴巴、淘宝和支付宝等电商平台的无缝连接功能，将客户的交易数据、行为数据和信用数据引入网络数据模型，通过交叉检验和第三方验证来判断客户信息的真实性和可靠性，可以将客户的行为数据映射为客户的信用评价。

三、金融服务生态圈的特点和作用

（一）金融服务生态圈的特点

相比良莠不齐的互联网金融终端，金融服务生态圈是一个整合了客户需求、商业生态、金融服务、市场监督全维度的结构化的多层级金融服务平台，其具备以下主要特点：

第一，服务去中心化。在金融服务生态圈内，借助于信息技术，无论规模大小，每个机构和客户都可以形成以自身为节点的供应链，在其周围形成一个可以交叉验证、持续积累的360度全覆盖的真实交易数据和行为数据集合，每个节点都是自在中心，也就不再有传统模式下的单一中心，这就是“1即N、N即1”的新生态圈模式。

第二，市场主体多样化。在金融服务生态圈内，只要有真实交易数据和行为数据的支撑，每个个体都能够参与金融实践并得到金融服务，逐步形成一个参与主体多样化的金融小环境，不同属性和特征的企业、个人都可以兼具资金提供者和资金拆借者的角色，普惠金融将成为现实。

第三，市场交易高效率。当金融服务生态圈有效地运用大数据、云计算等信息技术来提高线上与线下的风险管理和运营管理时，交易成本将显著下降，投资效率将大幅提升。

（二）金融服务生态圈的作用

依托金融服务生态圈，金融机构能够获取客户的交易数据和行为数据，通过交叉验证和分析决策，开展以客户为主体的各种金融和非金融服务。

一是开展综合性金融服务。在数据完备的金融服务生态圈内，一方面，金融机构能够从多方面、多角度了解客户的资金动向和金融需求，实现基于真实交易数据和行为数据的结算、融资、理财、保险、融资租赁等一站式服务，促进金融产品的交叉销售。另一方面，金融机构能够在平台上搭载P2P、众筹等新兴的互联网金融服务，探索新的价值增长模式。

二是开展非金融综合性服务。金融服务生态圈不仅能够获取客户的金融需求数据，而且能够获取非金融服务如物流、品牌偏好等数据。基于这些数据，金融机构可以开展自身的以及与第三方合作的非金融综合性服务。比如，平安银行“橙e平台”与路歌物流电商平台（被业界称为货运版的“滴滴打车”）合作，推出了名为“橙e找车”的附加功能。

三是提供综合资讯服务。通过金融服务生态圈，金融机构能够真实、充分地掌握客户的生产、经营和消费等数据。基于这些数据，可以多方面、多角度地发布行业、区域乃至宏观层面的经济运转先行指数、预警指数、实时指数等数据和资讯。这些数据和资讯有助于洞察市场变化，防范、预警和应对系统性风险，还能提升自身品牌价值和市场影响力，并且能为政府监管部门提供决策参考。

四、思考与启示

金融服务生态圈是互联网生态圈模式的一个重要组成部分。在金融服务生态圈的循环体系中，借助于信息技术，每个企业和客户都可以形成自在中心，没有唯一的信息中心和信息垄断，无所谓规模限制，也无所谓身份限制，都可以共享信息与资本，都可以形成交叉验证和综合利用。并且，在金融服务生态圈的主导和参与下，可以实现产品市场与金融市场的融合，可以连通资本市场与金融前端，可以实现社会资源的高效运转。

当然，大数据时代的信息安全问题不容忽视。当越来越多的商务数据和个人信息以云的方式在互联网平台上存储和传播，隐私安全和系统安全将会变得越来越脆弱。在用户层面，虽然数据采集和数据分析能带来前所未有的价值和体验，使决策更加精准、联通更加便利，然而身份信息、财产信息、位置信息、行为特征、心理偏好、生活习惯等私人信息是被大量挖掘、分享和再利用的，隐私暴露和信息泄露可能为恶意侵害或者侵权行为提供了便利条件。数据垃圾与信息污染也会成为新问题（数据垃圾是指无用信息的堆积，信息污染是指虚假信息的蔓延，这两者都可能导致无用决策或者错误决策），特别是信息污染问题，既可能是刻意捏造或者错误采集，也可能是被恶意修改或者在传输过程中遭到破坏。数据垃圾和信息污染问题的蔓延，将给社会带来新的混乱和监管困难。

此外，在互联网时代还会滋生商业欺诈等法律问题，譬如以互联网金融之名进行变相揽储或者恶意骗贷。更为危险的是，随着互联网特别是移动互联网的发展，在新的信息环境下，任意节点都可能成为自在中心，且与其他节点之间呈现出发散式多网络的连接关系，从而使系统安全受到前所未有的威胁。典型问题之一就是，高效、便利、资源节约的互联网技术无纸化服务，可能会因为操作失误、程序问题而引发无可追溯的系统性风险。对于以上诸多的信息安全问题，不仅需要加强道德自律、完善法制建设，还需要大力完善市场监管机制，以净化网络空间和保障信息安全，从而促进互联网金融更好更快地发展。

（本文受国务院发展研究中心重点基础领域研究课题《国际经济金融结构研究》和中国博士后科学基金特别资助〈2013T60039〉的支持，本文第二作者系全国会计领军〈后备〉人才学术类五期学员）