时间:2020-03-24 作者:李锦晔 李姝 (作者单位:南开大学商学院)
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摘要:
在我国,小微企业往往意味着较短的生命周期、较高的经营风险、较低的利润回报和较大的资金需求,其融资环境不乐观。因此,如何从小微企业角度出发,寻找创新型的融资模式显得尤为重要。信用共同体融资模式正是在这样的背景下产生的一种新型融资策略。信用共同体融资一般由信贷活动的关联方牵头,将分散的融资方联合起来,组织成为“权责对等、相互联保、利益共享、风险共担”的信用联保体。金融机构对联保体中单个成员发放贷款,信用联保体进行担保,联保体成员相互承担连带保证责任并相互监督约束。本文拟以山东枣庄小微企业信用共同体为例,解析山东枣庄小微企业如何运用信用共同体模式突破融资困境,推进产业发展,并在此基础上探讨该模式成功的重要因素,以便为其他小微企业改变融资难的现状提供参考。
一、山东枣庄小微企业融资困境
近年来,山东省枣庄市逐步形成了一批工业支柱产业集群,如机床、玻璃、童车、童床、纺织、电子等22个集群,有近1000家企业。在引入新的融资模式之前,众多集群内的小微企业因为难以获得企业经营所需的资金而陷入生产缓慢、业务停滞的困境,严重影响到了产业集群内企业的正常发展。其面临的融资困境具体如下:
1.产...
在我国,小微企业往往意味着较短的生命周期、较高的经营风险、较低的利润回报和较大的资金需求,其融资环境不乐观。因此,如何从小微企业角度出发,寻找创新型的融资模式显得尤为重要。信用共同体融资模式正是在这样的背景下产生的一种新型融资策略。信用共同体融资一般由信贷活动的关联方牵头,将分散的融资方联合起来,组织成为“权责对等、相互联保、利益共享、风险共担”的信用联保体。金融机构对联保体中单个成员发放贷款,信用联保体进行担保,联保体成员相互承担连带保证责任并相互监督约束。本文拟以山东枣庄小微企业信用共同体为例,解析山东枣庄小微企业如何运用信用共同体模式突破融资困境,推进产业发展,并在此基础上探讨该模式成功的重要因素,以便为其他小微企业改变融资难的现状提供参考。
一、山东枣庄小微企业融资困境
近年来,山东省枣庄市逐步形成了一批工业支柱产业集群,如机床、玻璃、童车、童床、纺织、电子等22个集群,有近1000家企业。在引入新的融资模式之前,众多集群内的小微企业因为难以获得企业经营所需的资金而陷入生产缓慢、业务停滞的困境,严重影响到了产业集群内企业的正常发展。其面临的融资困境具体如下:
1.产业集群内的小微企业资金收益和风险在现阶段内不相匹配。这些小微企业以生产性企业为主,主要位于产业上游,市场地位低,议价能力弱,对于产品的价格控制能力不足,收益率很低。但同时这些小微企业都处于产业的低级形态,承受了很高的市场风险和信用风险,并且不具备相应的抗风险能力。这就决定了资金难以流向这些小微企业。
2.商业银行稳健的经营理念和严格的管理制度与小微企业高经营风险的特点存在天然的矛盾。小微企业难以达到商业银行对信用等级的要求,同时可用于抵押的固定资产价值低,在二级债权市场不发达的环境下,银行债权很难得到保障。由此形成的信息不对称和道德风险成为小微企业的融资瓶颈。
3.在小微企业和商业银行之间,信用机制严重缺失。信用机制的缺失使得小微企业与银行无法建立信用互动关系,信用的评价、监督、激励和惩罚体系就无法运转。信用机制的缺失导致信贷风险进一步加大,再加上政策的扶持和政府资金的注入不足,本身配置失衡的金融市场更加难以扭转。
由此可见,解决山东枣庄小微企业融资困境的方式必须要突破小微企业无法获得授信这一难点。因此,如何根据小微企业的特点建设信用机制、把握融资机会就是创新融资模式的关键所在。
二、小微企业信用共同体融资模式构建
为了突破小微企业融资难的问题,更加合理地配置金融机构资金的流向,推动产业集群经济的高速增长,山东省枣庄市金融部门和金融机构以及小微企业业主从现状出发,引入了信用共同体融资模式并加以创新改造。
(一)信用共同体融资模式的构建
从2011年起,枣庄市金融部门就建立起市内所有产业集群的小微企业经济档案,并搭建了金融服务恳谈会、政策宣讲会等平台,创新推出了以集群信用共同体融资模式为核心的信贷政策和信贷产品,正式构建起枣庄小微企业信用共同体。
在枣庄信用共同体融资模式中,由枣庄市金融部门进行引导,集群内小微企业凭借所在行业、地域以及企业主社会关系,规模相当的3至15家自愿组成信用共同体,签订联保协议,实行信用互助担保。合作银行为整个信用共同体提供担保贷款支持,信用共同体内每个成员都对自身和其他成员在银行的融资承担连带责任担保,从而把产业集群具有规模效应和市场主导权、具有一定的区域品牌效应的产业优势转化为贷款优势,在产业集群和金融机构之间成功地建立起联接点。
(二)信用共同体融资模式的运作特点
1.信用共同体主要由处于共同产业集群、相同行业、临近地域的小微企业自愿申请组成,枣庄市金融机构和相关合作银行审核相关申请资料并进行实地调查,对审核通过的信用共同体和对应的小微企业评定信用等级并据此授予相应的信用额度。传统的信用联保体贷款模式会出现不同发展层次的企业授信额度不同,因而资金需求最强烈的低发展层次小微企业难以获得所需资金,容易造成部分信用共同体企业之间矛盾。对此,枣庄市金融机构及时完善担保方式,创新集群信用共同体贷款模式,在评定授信额度时对不同发展层级的企业采用不同的评定标准和评定方式,对贷款模式和信用额度分层分类,以满足不同层次企业的贷款需求。
2.信用共同体成员可以通过专门设立的“绿色”贷款审批通道向合作银行提出申请,在获得贷款后直至还清贷款前合作银行有权实时监督所贷资金的使用情况。以农行枣庄分行为例:银行将集群信用共同体小微企业信贷业务审批权下放至县支行,把业务流程精简至一次调查、一次审查、一次审批,大大缩短了业务链条。同时还在滕州支行设立信贷业务审查审批中心,配备专司集群信用共同体小微企业信贷业务审查审批的人员,以提高审批工作的质量和效率。
3.信用共同体成员之间相互监督、相互制约,承担连带责任,在一定程度上克服了部分小微企业担保悬空、故意逃避债务的问题。此外,信用共同体成员的连带责任还扩大至企业的法定代表人或其配偶,以此强化信用体系的维系,同时可以免除抵押要求。
三、分析与启示
(一)枣庄信用共同体融资模式成功的重要因素
山东枣庄小微企业信用共同体模式之所以取得成功,主要是因为信用共同体这种创新模式的引入解决了小微企业信用评级不足、担保无法取得、抵押物不够的天然缺陷,使得资金的供给和需求通过信用共同体模式可以实现对接,也因此降低了小微企业的融资成本和金融机构的投资风险,缓解了信息不对称的问题。但同时,其他一些因素在枣庄小微企业信用共同体成功模式也起到了重要作用。
1.政府的支持和引导。因为在金融市场资源配置无法自我调节完善的前提下,政府部门的参与是必需的。有了相关政策的指引,枣庄市金融机构尤其是国有银行才能顺利地推出创新信贷产品,产业集群内的小微企业才能迅速地组成信用共同体,相关的信贷机制才能建立起来。
2.信用共同体的设立具有针对性。枣庄信用共同体并没有盲目照搬信用共同体的合作担保机制,而是针对产业集群内的小微企业特点,创造性地运用了法定代表人连带责任等手段促成了共同联保的机制。
3.正确运用了产业集群优势。产业集群是目前我国地方经济发展的特色之一,产业集群的大环境为信用共同体之间成员的相互了解和监督起到了重要作用。正是产业集群的特点使得信用共同体成员间连带责任制得以实施,使得合作银行评定信用等级和授予信用额度得以进行。
(二)枣庄信用共同体融资模式的局限性
1.信用共同体覆盖面较小。由于加入信用共同体的企业多以行业、地域等社会关系作为纽带,使得很多小微企业因为地理位置或其他因素的影响而无法加入。
2.同业竞争关系的小微企业难以联合。竞争力相对较强的企业不愿意同弱势企业联合,不愿看到同业竞争者获得便利贷款发展起来。因此最为关键的互助信用体系的构建难以顺利延伸,限制了信用共同体的发展和推广。
3.连带责任制的设定过于苛刻。由于小微企业经营风险很高,设立连带责任制在为银行防范风险的同时也为企业增加了风险,不利于企业的自愿加入和之后的发展。
(三)对我国小微企业的启示
1.小微企业要慎重决定是否加入信用共同体。一般来讲,只有加入一个由政策引导支持的、适合自身的、对信用共同体其他成员有一定程度了解的信用共同体,才有可能从该融资模式中获利。
2.小微企业要把握并利用有利的政策和环境。政府的力量和大环境的影响对信用共同体能否成功在一定程度上起到了决定性作用,因此小微企业必须要善于利用政策中的有利部分,尽可能地规避其中的风险。
3.小微企业要与同业之间加强合作。虽然有些小微企业之间是竞争者,但只有充分的合作和交流,才能加快技术交流和产品升级,提高竞争力和社会地位,在与银行等金融机构或者其他企业的相互关系中增强议价能力。■
[本文受教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJA630062)、天津市科技发展战略研究计划项目(12ZLZLZF00400)、天津市2011年度哲学社会科学规划项目(TJGL11-088)的资助]
责任编辑 陈利花
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