时间:2020-03-24 作者:方文彬 张永珅 杨阳 (作者单位:兰州商学院会计学院)
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摘要:
个股期权即个股期权合约,是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
个股期权有利于活跃市场交易、扩展市场的广度和深度,对于完善多层次市场的发展具有重要意义,是一种比较适合中小投资者投资的金融衍生品。2013年年末上交所已开始组织各个券商开展个股期权交易培训,以推进个股期权在我国的发展。个股期权作为一种新兴的衍生金融工具,其会计处理成为各个投资方不可回避的问题。本文根据我国企业会计准则关于衍生金融工具的核算要求,结合个股期权的特殊性,就个股期权在不同交易类型下的会计处理提出解决方案。
一、个股期权的分类
1.根据合约内容的不同,个股期权可分为认购期权和认沽期权。认购期权买方有权利根据合约内容在规定期限(如到期日)向期权卖方以协议价格(行权价)买入指定数量的标的证券(股票或基金),而认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标...
个股期权即个股期权合约,是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
个股期权有利于活跃市场交易、扩展市场的广度和深度,对于完善多层次市场的发展具有重要意义,是一种比较适合中小投资者投资的金融衍生品。2013年年末上交所已开始组织各个券商开展个股期权交易培训,以推进个股期权在我国的发展。个股期权作为一种新兴的衍生金融工具,其会计处理成为各个投资方不可回避的问题。本文根据我国企业会计准则关于衍生金融工具的核算要求,结合个股期权的特殊性,就个股期权在不同交易类型下的会计处理提出解决方案。
一、个股期权的分类
1.根据合约内容的不同,个股期权可分为认购期权和认沽期权。认购期权买方有权利根据合约内容在规定期限(如到期日)向期权卖方以协议价格(行权价)买入指定数量的标的证券(股票或基金),而认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。认沽期权买方有权利根据合约内容在规定期限(如到期日)向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或基金),而认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。
2.根据执行方式的不同,个股期权分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权权利可以在期权购买日至到期日之间任何时间行权的期权合约;欧式期权是指期权权利只能在合约到期日行权的期权合约。我国的个股期权交易类型属于欧式期权。
二、个股期权的交易类型
根据上交所出台的《个股期权业务方案》,目前我国个股期权买卖类型包括以下几种:买入开仓、买入平仓、卖出平仓、卖出开仓。
买入开仓指的是买入认购期权或认沽期权,如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时,则买入成交后,增加权利方持有头寸;否则,先对冲持有的义务方头寸后,再增加权利方头寸。
买入平仓指的是投资者作为义务方持有头寸(含备兑开仓持仓头寸),买入期权,成为无义务方或减少义务仓。可申报头寸不超过持有的义务仓头寸。在买入平仓时,可选择“备兑优先平仓”选项,并且规定交易者只能单项持仓,即只能持有权利仓和义务仓。
卖出平仓指的是卖出认购期权或认沽期权。投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓,且卖出合约数量不得超过持有的头寸。
卖出开仓指的是投资者卖出认购期权或认沽期权,如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时,则卖出成交后,增加义务方持有头寸;否则,先对冲持有的权利方头寸后,再增加义务方头寸。
三、个股期权的会计处理
1.初始确认与计量。个股期权的初始确认与计量主要解决四个问题:是否应该确认为会计要素、应该确认为哪类会计要素、个股期权初始确认的时点以及个股期权的计量属性。《国际会计准则第39号——金融工具:确认和计量》中规定了衍生金融工具确认的标准,它认为当企业成为合约的一方时,就应该对金融资产或是负债进行确认,个股期权是交易双方制定的合约,满足确认的条件,因此,应参考金融工具的相关规定对其进行确认,我国企业会计准则也支持这一观点。根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(简称金融工具准则)第二十四条的规定:企业成为金融工具合同的一方时,应当确认一项金融资产或金融负债。因此,个股期权在成为合同的一方时,要对其进行确认,确认时点为与合同方签订合约合同的那一时间点。
金融工具准则第三十条规定:企业初始确认金融资产或金融负债,应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,相关交易费用应当直接计入当期损益。由此可知,个股期权在计量时,主要采用的是公允价值为主的计量属性,并且在初始入账时,以交易双方付出或收到的期权费来衡量期权的价值,计入金融资产或金融负债。
2.后续确认与计量。个股期权合约双方的权利与义务是建立在买方向卖方支付期权费的基础之上的,买方以支付期权费为代价获取权利,卖方以收到期权费而向买方承担义务。个股期权后续确认与计量的主要问题在于当资产负债表日在个股期权的行权日之前时,个股期权并不能行权,此时个股期权的价值无法采用标的证券的行权价格,也无法采用标的证券的市场价格(因为初始确认时,个股期权的价值采用的并不是标的证券的市场价格,而是支付的期权费)。为了能够计量会计主体的价值变动,笔者认为,在资产负债表日,个股期权的价格应采用标的证券在资产负债表日的期权费的价格(期权费主要采用标的证券在当天的市场价值与期权的时间价值确定,该市场价值在活跃市场上会有报价)。在资产负债表日的期权价值要与初始确认时的价值进行损益调整,其差额计入当期损益。
3.终止确认与计量。在个股期权终止确认与计量时,主要有以下几个问题:终止确认的时点以及在个股期权行权和不行权时交易双方收益的确定。根据金融工具准则的相关规定,收取该金融资产现金流量的合同权利终止时,应当将金融资产终止确认。由此可知,在个股期权中,无论行权还是不行权,在期权合约的行权日即为个股期权终止确认的时点。并且,要在行权和不行权两种情况下进行收益核算,得到的收益或承受的损失结转计入当期损益。
4.会计科目的设置。个股期权是场内交易,即投资者的个股期权账户由有期权业务资格的证券公司直接为投资者开立。个股期权在我国属于新生的衍生金融工具,根据金融工具准则和《证券公司会计制度——会计科目和会计报表》的有关规定,结合个股期权的特殊性,笔者认为,在对个股期权进行会计处理时,应增设“衍生金融资产”、“衍生金融负债”和“存出保证金”等会计科目。在期权交易中,期权交易买方即权利方以支付期权费的金额将个股期权确认为“衍生金融资产”,而卖方即义务方以收到的期权费将个股期权确认为“衍生金融负债”。同时,为了保证投资者的权益,降低投资风险,有关规定要求期权交易的卖方必须缴纳一定数额的保证金(该保证金由标的证券的价值大小来确定),所以,卖方在确认负债的同时,要以缴纳的保证金数额来确认存出保证金,计入“存出保证金”科目。
四、不同交易类型下个股期权的会计处理
根据个股期权的交易类型,其会计处理相应也分为以下几类:一是当期权卖方支付保证金时,借记“存出保证金——自有——履约保证金”,贷记“银行存款——自有”;当期权到期时需要转回,做相反的分录。二是在个股期权开仓时,若为买入开仓,借记“衍生金融资产——个股期权”,贷记“存出保证金——自有——履约保证金”;若为卖出开仓,则借记“存出保证金——自有——履约保证金”,贷记“衍生金融负债——个股期权”。三是在资产负债表日,应对权利方个股期权进行公允价值调整,借记“公允价值变动损益——个股期权”,贷记“衍生金融资产——个股期权”。四是卖出平仓时,借记“存出保证金——自有——履约保证金”,贷记“衍生金融资产——个股期权”、“投资收益——个股期权业务投资收益”。五是买入平仓时,借记“衍生金融负债——个股期权”、“投资收益——个股期权业务投资收益”,贷记“存出保证金——自有——履约保证金”。六是到期行权时,若为权利仓,借记“投资收益——个股期权业务投资收益”,贷记“衍生金融资产——个股期权”;若为义务仓,则借记“衍生金融负债——个股期权”,贷记“投资收益——个股期权业务投资收益”。■
责任编辑 刘黎静
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