摘要:
面对强劲上涨和有显著赚钱效应诱惑时,基民容易轻听轻信;面对着正在持续下跌的市场和日益缩水的基金时,基民经常固执己见,为自己找出种种理由拒绝对前期的错误进行纠正;当市场已经经历了长期大幅度的下跌,手中的基金已经遭遇严重亏损后,又变得异常脆弱,各种相互矛盾的念头交替出现,甚至会在巨大的心理压力作用下,做出在市场底部区域办理赎回的举动。以上种种都属于基民的非理性行为,要想避免这些行为,就必须从以下三个方面入手:
首先,可以借助构建多角度全方位的抗风险组合,通过“东方不亮西方亮”的格局防止因过于集中某类品种而导致的大喜大悲。可将手中资金按固定比例分别投入股票、债券、货币等不同品种的基金来分散风险。在投入过程中需把握的要点是:一是要同时投资A股市场和海外市场,即便是QDII基金,也应分散投入成熟市场和新兴市场。二是要通过持有处于不同状态的基金从时间角度规避风险。即同为股票基金,既要买高仓位的老基金,也要选择低仓位的次新基金,甚至是正处于认购期的零仓位基金。
其二,通过长期持有和短中期套利相结合的投基方法来缓解内心压力。投基组合应由两个部分组成。其中,第一部分为由稳健型基金经理掌控并能在...
面对强劲上涨和有显著赚钱效应诱惑时,基民容易轻听轻信;面对着正在持续下跌的市场和日益缩水的基金时,基民经常固执己见,为自己找出种种理由拒绝对前期的错误进行纠正;当市场已经经历了长期大幅度的下跌,手中的基金已经遭遇严重亏损后,又变得异常脆弱,各种相互矛盾的念头交替出现,甚至会在巨大的心理压力作用下,做出在市场底部区域办理赎回的举动。以上种种都属于基民的非理性行为,要想避免这些行为,就必须从以下三个方面入手:
首先,可以借助构建多角度全方位的抗风险组合,通过“东方不亮西方亮”的格局防止因过于集中某类品种而导致的大喜大悲。可将手中资金按固定比例分别投入股票、债券、货币等不同品种的基金来分散风险。在投入过程中需把握的要点是:一是要同时投资A股市场和海外市场,即便是QDII基金,也应分散投入成熟市场和新兴市场。二是要通过持有处于不同状态的基金从时间角度规避风险。即同为股票基金,既要买高仓位的老基金,也要选择低仓位的次新基金,甚至是正处于认购期的零仓位基金。
其二,通过长期持有和短中期套利相结合的投基方法来缓解内心压力。投基组合应由两个部分组成。其中,第一部分为由稳健型基金经理掌控并能在牛熊两种事态下均有突出表现的基金,目的在于通过中长期持有获取稳定的投资收益。第二部分可根据基民自身的性格类型及风险偏好选定。性格激进风险偏好高的基民,可选取能脱离沪深300指数趋势影响独自逞强的基金;性格稳健并厌恶风险的基民,可选取持有可转换债券、企业债等品种的债券基金。
其三,要为自己规定相应的投基纪律:一是只要没有充分的证据证明经济已进入滞涨期也就是股债双熊阶段,组合的第一部分不得卖出。一旦确信正面临股债双熊阶段,则该部分资金在赎回后只能投入货币基金。二是当因基金净值出现快速变化导致内心压力骤增时,可将组合的第二部分卖出或买入一部分。但只有当事实证明前一次操作正确后方可实施下一次。三是当计划中的组合第二部分暂时找不到理想投资对象时,可转投第一部分,但决不允许将计划用于第一部分的资金转投第二部分。■
(摘自《中国证券报》)