摘要:
在各种低风险理财产品里,债券基金是最受大众关注的。债券型基金的风险比股票型基金小,收益也少,但是长期收益会高于银行储蓄,可以说是低风险理财战胜通胀的最佳选择。
股市长期低迷以及债券市场2012年上半年的强劲走势,使投资人更加看重收益的确定性和低风险,债券型基金在2012年得到了快速发展。统计显示,债券型基金从2011年的141只上升到2012年年末的278只。同时,债基管理的份额数和资产规模也都明显上涨,管理资产从1264亿元增长到3916亿元,增幅超过200%。
那么,债券基金的收益到底怎么样呢?数据显示,2012年229只债券型基金平均回报率为6.83%,其中仅6只基金亏损,即97.38%的债券型基金实现盈利。债券型基金2012年的表现,再次印证了“股弱债强”的长期规律。从过去多年的经验看,债券型基金基本能平均赚取5%~10%的收益,虽然它们在2011年出现过大范围亏损,但是历史上仅此一次。从长期看,债券型基金是最安全的,出现极端情况的概率很小,而且亏损只是短期的。
那么,该如何选择债券型基金呢?根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与混合型债券基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而混合型债券基金可以投...
在各种低风险理财产品里,债券基金是最受大众关注的。债券型基金的风险比股票型基金小,收益也少,但是长期收益会高于银行储蓄,可以说是低风险理财战胜通胀的最佳选择。
股市长期低迷以及债券市场2012年上半年的强劲走势,使投资人更加看重收益的确定性和低风险,债券型基金在2012年得到了快速发展。统计显示,债券型基金从2011年的141只上升到2012年年末的278只。同时,债基管理的份额数和资产规模也都明显上涨,管理资产从1264亿元增长到3916亿元,增幅超过200%。
那么,债券基金的收益到底怎么样呢?数据显示,2012年229只债券型基金平均回报率为6.83%,其中仅6只基金亏损,即97.38%的债券型基金实现盈利。债券型基金2012年的表现,再次印证了“股弱债强”的长期规律。从过去多年的经验看,债券型基金基本能平均赚取5%~10%的收益,虽然它们在2011年出现过大范围亏损,但是历史上仅此一次。从长期看,债券型基金是最安全的,出现极端情况的概率很小,而且亏损只是短期的。
那么,该如何选择债券型基金呢?根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与混合型债券基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而混合型债券基金可以投资少量的股票。混合型债券基金的优点在于可以根据股票市场走势,灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下,分享股票市场带来的机会。
从过去的经验看,混合型债券基金在业绩上有明显的优势。2012年混合型债券基金前10名的收益都超过13%,之前年收益率超过10%的债基,基本上也都是混合型债券基金。它们虽然能投资股票,但非常谨慎,除非很有把握才会出手,因此不像股票型基金那样容易亏损,但其风险也比纯债券基金大。
目前市场上纯债券基金的数量不是很多,经过2012年“大跃进”之后,总数依然不足百只。这些基金更适合那些特别保守的投资者。虽然纯债基金2012年前5名的收益率还不错,但多数产品收益率低于5%。
如果购买混合型债基,由于可转债具备一定的“股性”,债基的“选股能力”不容小觑,对管理人选股能力的考察也是选择债券型基金的必要环节。■
(摘自《投资与理财》)