IPO即首次公开募股，是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。企业实行IPO后有较多的优势，如募集资金、吸引投资者、增强流动性、提高企业的知名度和员工的认同感、完善企业制度等。证券交易所对要实行IPO的企业有许多财务方面的限制，如经营业绩、成本管理、盈利能力要符合有关规定的要求等，一些企业为了成功实施IPO，不惜采取有关会计造假的手段，如虚列成本支出、虚构交易和事项、增加收入和利润等。企业在IPO过程中进行会计造假的主要动因是受各方面利益的驱动，加之市场规则不太健全使会计造假成为可能。笔者在此对企业在IPO过程中进行会计造假的动因进行简要分析，并提出几点防范措施。

（一）会计造假的主要动因

1.从外部环境来看，我国资本市场监管机制比较薄弱，对于IPO造假企业处罚相对较轻，造假成本较低，这给想上市而又达不到上市要求的企业进行会计造假提供了可趁之机。此外，企业上市对地方政府的政绩有着较重要的影响，涉及地方政府方方面面的利益，所以一些地方政府在扶持本地企业上市的过程中，不断为企业提供所需要的相关“地方性”政策，为企业进行会计造假提供了便利条件。

2.从企业本身来看，企业有对外筹资的财务压力，尤其是中小企业更存在融资难的问题。加之企业上市募集的资本为权益资本，权益资本不同于负债，没有偿还本金的压力也不需要定期支付利息，这些都可能促使企业在实行IPO的过程中，采用粉饰手段来“美化”财务报表，以达到上市募集资金的目的。此外，企业管理混乱、内部控制不严格或财务人员职业道德不过关也促成了会计造假。

3.在企业实行IPO的过程中，需要保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与，由于中介机构执业人员职业素质不过硬，或没有做到尽职调查，不能识别企业会计造假的行为，甚至有的中介机构可能会受到利益的诱导没有做到独立、客观、充分、准确地反应企业的经营状况，或者干脆直接参与企业会计造假欺骗监管机构和投资者。

4.监管审核体系不健全。因为等待上市的企业较多，每家企业上报的材料数量巨大，从企业上市前期到成功上市，监管部门没有足够的人力、物力对企业进行严格监管，让一些企业钻了空子。

（二）防范措施

1.作为会计造假的主体，企业应该主动采取以下防范措施：一是制定长远的战略规划，不盲目扩张，尽可能做到规模合理，同时，按照市场经济的要求建立健全各种管理制度以加强经营管理，努力提高自身素质，促进企业稳步成长。二是树立良好的形象和信誉，为企业创造更多的融资机会。三是建立完善的内部监控体系，提高风险防范能力，减少违法违规行为的发生。四是积极学习相关专业知识，努力提高专业能力和专业技能，尤其是管理层和财务人员要努力提高自身素质和法制观念，为公司决策层提供准确的会计信息。

2.健全法律法规和监管体系。监管部门应总结近年来企业为了实现IPO进行会计造假事件中出现的各种问题，完善相关法律体系，使得问题出现时可以有法可依，使各种违法行为都能得到相应的处罚，进而有效规范企业的上市行为。地方政府应加强对企业的监督管理，不能只注重功绩，为企业上市提供“保护伞”。

3.保荐机构、会计师事务所等相关中介结构应加强对员工的培训和管理，提升员工的职业素养，同时要注意对自身行为的约束，遵守各项法律规章和职业道德。■

责任编辑 刘黎静