摘要:
一、多元化的好处
1.充分利用企业资源,最大限度地利用市场机会。新经济时代,行业的关联度越来越大,界限越来越模糊,通过多元化经营,扩展服务项目,可以充分利用企业自身的技术优势、市场优势和管理优势,发挥协同效应,提高资源的使用效率。同时,相关行业的垂直多元化还能有效降低成本。这是因为垂直多元化能打通上下游之间的屏障,使企业之间的外部契约转化为企业内部契约,减少交易成本和违约成本。
2.综合各行业的优势,以降低企业风险。新经济时代,不断有新的行业产生和旧的行业衰亡,如果企业的生产经营活动仅限于一类产品或集中于某个行业,则风险较大。而且,各行业也有其自身的特点,如战略性行业,投入大、见效慢、获利大,但对现金流是很大的挑战;房地产等行业高利润、见效快,但是高风险;而零售等行业,投入小、见效快、现金流充裕,但利润率较低,如果能将其较好地结合,则攻守兼备。
3.逐步向前景好的新兴行业转移。如果多元化实行得好,则可以在稳定发展的前提下不断培养适应新兴行业的核心竞争力,将企业发展的重心逐步向更具战略意义的新兴产业转移,以获取持久的发展前景和动力。
二、多元化的弊端
1.盲目追求多...
一、多元化的好处
1.充分利用企业资源,最大限度地利用市场机会。新经济时代,行业的关联度越来越大,界限越来越模糊,通过多元化经营,扩展服务项目,可以充分利用企业自身的技术优势、市场优势和管理优势,发挥协同效应,提高资源的使用效率。同时,相关行业的垂直多元化还能有效降低成本。这是因为垂直多元化能打通上下游之间的屏障,使企业之间的外部契约转化为企业内部契约,减少交易成本和违约成本。
2.综合各行业的优势,以降低企业风险。新经济时代,不断有新的行业产生和旧的行业衰亡,如果企业的生产经营活动仅限于一类产品或集中于某个行业,则风险较大。而且,各行业也有其自身的特点,如战略性行业,投入大、见效慢、获利大,但对现金流是很大的挑战;房地产等行业高利润、见效快,但是高风险;而零售等行业,投入小、见效快、现金流充裕,但利润率较低,如果能将其较好地结合,则攻守兼备。
3.逐步向前景好的新兴行业转移。如果多元化实行得好,则可以在稳定发展的前提下不断培养适应新兴行业的核心竞争力,将企业发展的重心逐步向更具战略意义的新兴产业转移,以获取持久的发展前景和动力。
二、多元化的弊端
1.盲目追求多元化会导致市场系统性风险应对不足。进行多元化经营的本意是要分散风险,获取稳定的较高收益,但如果把握不好往往会事与愿违。尤其是在经济危机等极端情况下,只有技术先进、资金雄厚、品牌忠诚度较高的少数企业才能渡过难关,这种情况下盲目多元化的企业很可能会由于资源分散而被各个击破,面临“全军覆没”的危险。
2.盲目追求多元化会导致管理能力不足。企业大了,一个环节出了问题就容易形成连锁反应。在这种情况下,企业集团总部管理人员的既有知识和经验可能不够,同时也没有时间熟悉新的专业知识,致使企业管理失控。
3.盲目追求多元化会导致资金不足。新进入一个行业需要考虑该行业的发展趋势、所需投入、投资回报期、竞争态势、相关主要竞争者可能采取的策略等因素,并结合宏观经济形势的发展,采取恰当的投融资策略才能保证资金的有效供给和企业的可持续发展。如果对这些因素考虑不足,不根据企业自身战略的导向和客观情况就盲目进行多元化,则很可能会导致失败。
三、多元化的条件及时机
1.企业采用多元化经营战略是有条件的。稳健的多元化战略应建立在与其相匹配的核心能力基础之上,通过核心业务扩展到相关的关联业务而获得发展,这些关联业务既能分享核心业务的经济资源又能加强核心业务。因此,笔者认为,企业实施多元化的前提条件在于:一是要至少有一项稳定且具有竞争优势的主营业务。二是要有一个超越于具体业务的企业战略。三是要有一套业务发展的评价和筛选机制,对企业内外部环境及时进行评价,不断做出新增或缩减业务单位的判断,从而使业务单元“多而不乱”。
2.企业采用多元化经营战略应选择恰当的时机。企业做好了上述三点可算是练好了“内功”,但要想多元化成功,外部环境也很重要。在外部环境中,时机是最重要的,过早进入会成为“烈士”,过晚进入又会坐失良机,只有时机恰当才能成为“勇士”,取得胜利。具体什么样的时机合适呢?一要看国内外经济形势。大环境不好时,企业的主要任务是以生存为主,做任何投资和决策都必须谨慎。二要看国家政策。中国作为新兴加转轨的经济体,政策作为看得见的手,通过宏观调控等措施,对行业的发展具有举足轻重的影响。三要看行业发展阶段。环境和政策的影响只能是一时,而行业的发展都有自身规律和生命周期。多元化时应尽量选择发展前景好的行业,在其发展的导入期或成长期进入。
3.企业多元化战略决策的关键是企业家。多元化经营的决策都是长期投资决策,充满了较多的不确定性。因此,建立一套科学的决策程序、构建学习型组织、提高团队的决策能力与水平固然重要,关键时刻还是要靠企业家自身的经验和直觉。尤其是对于创新的、竞争性的行业而言,根本就没有什么历史数据可参考,对未来的具体数据估计也很难做到准确,这个时候,那些貌似精确的决策模型全都意义不大,只有靠企业家和经营团队从趋势、方向、危险和可能性上进行分析,然后根据实际情况不断调整才是可行之策。■
责任编辑 周愈博