摘要:
利率市场化进程是一个渐进过程,分为三个阶段:货币市场的利率市场化、资本市场的利率市场化和金融机构存贷的利率市场化。1996年我国基本实现了同业拆借市场的利率市场化;2005年以来债券市场的发展完善了利率市场化改革进程,为实施金融机构存贷利率市场化创造了前提条件;目前,我国已进入第三个阶段,逐步取消存贷利率管制,推进利率市场化进程。正是这个过程给我国银行业带了一系列的影响。
1.银行主业受到冲击。在利率管制时期,从银行的资产结构和收入结构来看,银行主业主要是基于贷款扩张形成的利差收入。有垄断的利差收入,银行就没有动机进行金融创新,盈利模式单一,银行间产品同质化严重。利率市场化就是打破长期以来的银行垄断局面,提升市场在资源配置中的作用,使得资金的真实性供给和需求得到释放,由政府主导模式转向市场主导模式。利差收窄是利率市场化的必然结果,银行的业务渠道和融资渠道也随之会受到影响,其资产结构和收入结构也会发生相应变化,没有天然庇护和制度保护,银行主业将会受到全面的冲击。
2.银行间竞争加剧。在利率管制下,我国银行之间的竞争基本限于利率之外的竞争。前面提到银行盈利模式单一,银行间产品同质,业务范...
利率市场化进程是一个渐进过程,分为三个阶段:货币市场的利率市场化、资本市场的利率市场化和金融机构存贷的利率市场化。1996年我国基本实现了同业拆借市场的利率市场化;2005年以来债券市场的发展完善了利率市场化改革进程,为实施金融机构存贷利率市场化创造了前提条件;目前,我国已进入第三个阶段,逐步取消存贷利率管制,推进利率市场化进程。正是这个过程给我国银行业带了一系列的影响。
1.银行主业受到冲击。在利率管制时期,从银行的资产结构和收入结构来看,银行主业主要是基于贷款扩张形成的利差收入。有垄断的利差收入,银行就没有动机进行金融创新,盈利模式单一,银行间产品同质化严重。利率市场化就是打破长期以来的银行垄断局面,提升市场在资源配置中的作用,使得资金的真实性供给和需求得到释放,由政府主导模式转向市场主导模式。利差收窄是利率市场化的必然结果,银行的业务渠道和融资渠道也随之会受到影响,其资产结构和收入结构也会发生相应变化,没有天然庇护和制度保护,银行主业将会受到全面的冲击。
2.银行间竞争加剧。在利率管制下,我国银行之间的竞争基本限于利率之外的竞争。前面提到银行盈利模式单一,银行间产品同质,业务范围、服务对象也没有差异,因此形成了银行间对相同客户、相同业务领域的争夺。利率市场化超越了过去的“揽储”业务的争夺,甚至可能会对一些管理能力差、抗风险能力弱的中小银行的生存产生较大影响。由于利率市场化不可避免地会造成银行业之间的价格竞争,一方面,大银行资产规模大,有较强的抵御风险的能力;另一方面大银行会主动运用利率定价权改变存贷款率差水平,在转型过程中较快赢得竞争优势。在这种情况下,中小银行将受到强大竞争对手的价格竞争的冲击,经营转型会举步维艰,甚至会出现“挤出效应”,面临生存危机。
3.银行中介地位受到影响。银行是金融中介,通过吸收居民存款,获得投资信息,再对资源在时间和空间上进行配置,以有效解决信息成本和交易成本问题。目前银行间接融资占到整个社会融资总量的80%,但是利率市场化会使国民储蓄转化为投资,更多地采用股票、私募基金、企业债券等直接融资方式。直接融资工具的发展会使银行的金融中介的重要地位出现相对下降的趋势,银行资本性“脱媒效应”更加显著。
基于上述分析,我国银行业面对利率市场化改革应采取如下措施:①转变经营理念,发展中间业务。即大银行应从传统融资中介向全能型金融服务中介转变,制定银行发展战略,拓展中间业务,实现经营模式的转型。成熟市场上,银行是通过提高中介运营效率和专业化水平来增强银行体系的竞争力,比如承兑、资信调查、企业信用等级评估、资产评估业务、个人财务顾问等中间业务。中小银行可以与中小企业对接,发挥中小银行的成本优势,走差异化路线,积极探索适合中小企业特点的融资产品和担保抵押方式,如应收账款质押贷款、仓单质押融资贷款、知识产权抵押贷款等。②加大金融创新,引入金融产品。随着我国低碳经济的发展,迫切需要银行业加大对碳经济领域的支持,积极发展碳金融。③积极培育金融人才,提升银行市场竞争力。面对银行经营环境的巨大变化,提升银行人员的素质与工作能力是提高市场竞争力的关键。除了定期对员工进行业务培训之外,健全的人才选拔、晋升制度也是提高工作士气、提高工作效率、促进经营和管理能力改进的有效手段。■
责任编辑 刘莹