摘要:
中小企业在我国经济社会发展中具有重要的战略地位。目前我国的中小企业已经超过1000万家,占企业总数的99%,提供了近80%的城镇就业岗位,完成了75%以上的企业技术创新,创造的最终产品和附加值相当于国内生产总值的60%,纳税额为国家税收总额的近50%。但长期困扰中小企业发展的一个问题是银行资金支持力度不够。
银行在给大企业贷款时总是主要依靠企业财务报表,并依据报表中获得的信息作为大企业评级的主要依据,这在抵押本位体制下是有其合理性的。但小企业的资产状况、企业结构与大企业完全不同,因此不能照搬大企业的评级标准去测算小企业的偿债能力。中小企业财务报表的特点为:①流动资产比例较高,占总资产的60%~70%,主要是由于应收款项和存货引起的。②固定资产偏低,通常不超过30%。③流动负债较高,主要由偏高的应付款项造成。④资产负债率偏低,尤其是长期借款偏少,但民间借贷具有隐蔽性。⑤所有者权益较高,但注册资本偏小。⑥为避税,纳税申报表反映收入偏少,真实收入核实有一定难度。其特征可概括为“两高一低”的资产结构,即高应收款项、高存货、低固定资产,且财务报表不规范,普遍存在虚假现象。
2009年4月,在博鳌亚洲论坛上中国银监...
中小企业在我国经济社会发展中具有重要的战略地位。目前我国的中小企业已经超过1000万家,占企业总数的99%,提供了近80%的城镇就业岗位,完成了75%以上的企业技术创新,创造的最终产品和附加值相当于国内生产总值的60%,纳税额为国家税收总额的近50%。但长期困扰中小企业发展的一个问题是银行资金支持力度不够。
银行在给大企业贷款时总是主要依靠企业财务报表,并依据报表中获得的信息作为大企业评级的主要依据,这在抵押本位体制下是有其合理性的。但小企业的资产状况、企业结构与大企业完全不同,因此不能照搬大企业的评级标准去测算小企业的偿债能力。中小企业财务报表的特点为:①流动资产比例较高,占总资产的60%~70%,主要是由于应收款项和存货引起的。②固定资产偏低,通常不超过30%。③流动负债较高,主要由偏高的应付款项造成。④资产负债率偏低,尤其是长期借款偏少,但民间借贷具有隐蔽性。⑤所有者权益较高,但注册资本偏小。⑥为避税,纳税申报表反映收入偏少,真实收入核实有一定难度。其特征可概括为“两高一低”的资产结构,即高应收款项、高存货、低固定资产,且财务报表不规范,普遍存在虚假现象。
2009年4月,在博鳌亚洲论坛上中国银监会主席刘明康表示:控制中小企业贷款风险,不要看财务报表,要看“三表”和“三品”。“三表”是指:第一看电表,电表不说假话。第二看水表,水表也不说假话。第三看海关的报关表,出口到什么地方,以什么价格出口,一清二楚。“三品”是指:第一看人品。小企业高管人员必须人品很好,他有一分钱就想着还一分钱,不会欠账。第二看产品。他的产品在市场上要有附加值,质量很好,有声誉,有牌子,有竞争能力。第三看押品。要有房子等资产作抵押。
因此,中小企业财务分析的重心不仅在财务报表。第一要高度重视非财务信息。银行贷款的依据并不仅是传统意义上的财务报表和财务信息,还有行业风险、经营年限甚至股东个人财产的资信等非财务信息。企业的水电账单、电话账单、股东个人和家族经济状况、工资支付、社保缴纳、企业纳税等情况,也都可以成为银行考察小企业偿债能力和偿债风险的因素。例如,花旗银行通常会对中小企业经营者从业经验提出比较严格的要求,对个别行业,5A的评级要求经营者从事这一行业必须10年以上,5B则要求8年以上等。恒生银行则将企业财务数据与企业主的金融习惯、消费行为进行综合分析,进而判断企业真实的经营状况,并在此基础上对经营者素质、信用度和企业实力等进行定性判断。第二,在贷前审查环节,应重视现场调查。如果授信申请人是钢材经销商,则应专注企业老板做了多少年、在业内的口碑如何、跟谁做买卖,这些问题清楚了,就能把财务报表里面不完善的地方挖掘出来。进出口企业则可以通过报关记录来了解经营情况。在贷后管理方面,小企业授信业务要加强走访。对于大客户,应要求客户经理一个季度进行一次实地调查;而对小企业,则应要求客户经理每一到两周,就要去一次现场,掌握企业的软信息。第三,采用替代性的担保方式。抵押物不足和难以获得信用担保是小企业融资的固有特征,应该考虑以替代的方式解决担保问题:①变企业担保为个人担保。②群体担保。③强制储蓄。④还贷激励。⑤利用政策性担保体系。⑥发展产业链融资。⑦动产抵押等。■