委内瑞拉是一个高通货膨胀国家。其所得税法为了反映纳税人真实的经营状况，较为公平公允地征收所得税，引入了纳税通货膨胀调整（以下简称纳税通胀调整）政策。此政策针对企业资产负债表中的非货币性资产类科目、非货币性负债类科目以及所有者权益类科目进行通货膨胀调整，调整后的净值将增加或减少应纳税所得额。根据此调整政策，一个持续亏损的企业也许要面临高额的所得税税负，而一个逐年盈利的企业却可能不用缴纳所得税。其实，这种结果主要是由企业的货币性资产和非货币性资产比例以及自有资本和借款的比例决定的。

一、委内瑞拉纳税通胀调整政策的背景

20世纪70年代中期以前，委内瑞拉的通货膨胀率一直保持在一个较低的水平，之后在20世纪80年代末的15年之内，通胀率逐渐提升，消费指数CPI累计增长了1000倍；到了20世纪90年代，通胀率迅速攀升，10年内消费指数增长了4000倍，20世纪90年代末期通胀率稳定在平均每年17%的水平；但从2002年开始又进入波动较大的高通胀期，近8年来在14%～32%之间变动。为了能够真实公允的反映出纳税人的经营状况，公平公允地征收所得税，自1991年起，委内瑞拉的所得税法开始引入纳税通胀调整政策。此后，该政策根据实施中出现的问题不断进行调整修改，目前已日臻完善。

下面通过两个案例来说明在持续高通胀的经济环境下进行纳税通胀调整而不是采用会计利润作为应纳税所得额调整基础的原因。

案例1：一家房地产企业2009年以400万玻利瓦（委内瑞拉货币单位）自有资金购入一块土地，2010年以500万玻利瓦卖出。表面上看，此项业务的会计利润为100万玻利瓦，收益率为25%。但是，在持有土地期间，通货膨胀率为30%，这样它实际的收益率是-5%，也就是-20万玻利瓦。换句话说，2009年以400万玻利瓦购买的地产到了2010年，其重置成本应该为520万玻利瓦，资产的通货膨胀部分“吃掉”了企业所有的“名义收益”（会计利润），使该项交易处于亏损状态。如果还将名义收益100万玻利瓦作为应纳税所得额来缴纳所得税，此企业就面临损失自有资本的风险，这违背了所得税只对所得征税的原理。

案例2：A企业以45%的利率贷款给B企业一年期100万玻利瓦。A企业估计贷款期间的通胀率为20%，期望能赚到25%的实际利息收益。B企业用借到的款项购买了生产设备。但此期间实际通胀率为50%，这意味着A企业这项贷款业务的实际收益为-5万玻利瓦（贷款利息收益45万玻利瓦，通货膨胀带来的现金购买力损失50万玻利瓦）；而B企业通过借款则实际赚到了5万玻利瓦（设备因通货膨胀增值50万玻利瓦，借款利息费用45万玻利瓦）。如果不进行纳税通胀调整，A企业要为其45%的名义收益缴纳所得税，而B企业则不需要为其购买设备的增值部分纳税，这显然有失公平。

可见，在高通货膨胀的经济背景下，如果不进行所得税纳税通胀调整，势必会违背所得税税法的原理以及课税公平的原则，所得税的调节经济功能会丧失。

二、纳税通胀调整中的主要概念

1.非货币性资产。“非货币性资产”类科目是指那些反映土地、建筑物、固定资产、在建工程、无形资产、存货、在途材料、长期股权投资等的会计科目。其共同点就是价值会随着通货膨胀的发生而增加，因此这些科目是纳税通胀调整的对象。与其对应的是“货币性资产”科目，如现金、银行存款、应收账款科目。因其反映的资产不会因通货膨胀的发生而增加价值，因此此类科目不需要进行纳税通胀调整。非货币性资产的通胀调整值是应纳税所得额的调增项。

2.非货币性负债。参与纳税通胀调整的“非货币性负债”类科目只限于“预收账款”，反映的是与尚未发出商品对应的“预收款项”。非货币性负债的通胀调整值是应纳税所得额的调减项目。鉴于非货币性负债在纳税通胀调整中出现的频率较低，一般发生额也较小，本文将不作详细论述。

3.所有者权益。“所有者权益”又称“净资产”，是指资产扣除负债后由所有者应享有的剩余利益。所有者权益类科目主要有“实收资本”或“股本”、“资本公积”、“盈余公积”和“未分配利润”等。当所有者权益是正数时，其通胀调整值为应纳税所得额的调减项；当所有者权益是负数，即企业资不抵债时，其通胀调整值为应纳税所得额的调增项。并且，纳税年度当期产生的税前利润不参与纳税通胀调整。另外，为了避免人为刻意调整所有者权益，企业的固定资产、不动产等因评估增值导致所有者权益增加的部分，不在通胀调整的范围之内。

4.通货膨胀指数（IPC）和通胀率。委内瑞拉中央银行在每个月的前10天通过官方网站和国内发行量最大的两家报纸公布上个月的首都加拉加斯城区消费价格指数IPC（Índice de Precios al Consumidor（IPC）del Área Metropolitana de Caracas）。尽管委内瑞拉其他地区与首都城区的消费价格指数有很大差异，但委内瑞拉税法规定全国皆用上述的IPC进行纳税通胀调整计算。纳税通胀调整采用的通胀率=（期末IPC-经济活动发生时的IPC）/经济活动发生时的IPC×100%。

三、纳税通胀调整的原理及案例

委内瑞拉的税务机关认为，当通货膨胀发生时，企业所拥有的存货、设备、房产和土地等非货币性资产随之增值，企业的整体价值增加，因此，增值部分应该纳入所得税的征收范围，作为应纳税所得额的增加项；但同时考虑到企业的自有资本（即所有者权益）因通货膨胀产生的增值在实质上并没有增加企业的购买力，因此将作为应纳税所得额的抵减项。依据这项政策，对企业来说，通过发行新股或其他增资手段提高所有者权益就可以达到降低应纳税所得额的目的；对于委内瑞拉政府来说，则可以达到刺激企业持续投入、保持不断增长的目的。下面通过两个案例来对比自有资本购置资产和外借资金购置资产受所得税纳税通胀调整政策的影响。

案例3：假设一家企业用自有资本5000万玻利瓦在年初购买一块土地。年末政府公布当年的通货膨胀率为20%。随着通货膨胀的发生，市场中同类商品的重置价值也随之增加，企业自有资本的实际购买能力并没有增加，也没有因此获得收益。年末该项土地纳税通胀调整为：土地纳税通胀调整1000万（5000×1.2-5000），自有资本纳税通胀调整-1000万。

可见，其资产通胀调整值与对应的所有者权益（即购置房产的自有资本）的通胀调整值相抵消。因此该土地当年的纳税通胀调整不影响当年的应纳税所得额。

如果企业在第二年年末将土地销售，获得8000万玻利瓦的收入，当年的通胀率为30%。从会计利润的角度来看，企业获得了3000万玻利瓦的收益，但按照税法要求，企业应对土地销售的实际收益进行纳税，即考虑土地持有期间因通货膨胀增值的部分。涉及的纳税通胀调整和土地销售的纳税调整如下：①土地纳税通胀调整1800万（5000×1.2×1.3-5000×1.2），自有资本纳税通胀调整-1800万。②销售收入为9000万，减去土地购买成本5000万，减去土地持有期间通胀增值2800万，则土地销售应纳税所得额为1200万。

可见，在以自有资本购置的情况下，该土地在持有的两年期间内，总共产生了1200万玻利瓦的应纳税所得额。

案例4：承例3，如果企业是通过全额贷款购置土地，那么在所有者权益中没有自有资本与购置的土地相对应，在第一年年末企业的纳税通胀调整将增加应纳税所得额1000万玻利瓦（5000×1.2-5000）；同理，第二年年末的纳税通胀调整将增加应纳税所得额1800万玻利瓦（5000×1.2×1.3-5000×1.2），土地销售将增加应纳税所得额1200万玻利瓦（9000-5000-2800）。可见，在外借资金购置的情况下，该土地在持有的两年期间内，总共产生了4000万玻利瓦的应纳税所得额（1000+1800+1200），大大高于自有资本购置资产所产生的应纳税所得额。

由此可知，购置资产的资金来源，即自有资本和外借资金的比例，将决定纳税通胀调整的结果。

四、对中资企业的启示

降低非货币性资产和增加所有者权益在资产负债表中的比例是直接降低纳税通胀调整值从而降低所得税负的方法。对于刚刚进入委内瑞拉市场的中资公司，可以基于以上两点提前做好税收筹划，安排好公司的非货币性资产比例和自有资本比例，结合行业特点和经营需要，尽量保持非货币性资产的金额不大于自有资本的金额。但在实际操作中，又有很多需要综合考虑的方面。

当具有足够的自有资本用于购置生产经营所需要的非货币性资产时，企业所面临的因纳税通胀调整所造成的税务风险比较低，但应考虑到企业在经营后期会有减资的可能，由于企业减资将减少所有者权益，因此，应将减资额度乘以对应期间的通胀率得出调整数增加企业当年的应纳税所得额。为了避免企业在减资当年所得税突然较大幅度增长，应结合企业的经营情况和非货币资产情况进行所得税测算，根据测算结果提前安排减资计划。

当不具有足够的自有资本时，企业可以适当采用经营租赁的方式获得生产经营所需要的非货币性资产。由于经营租赁的资产不形成企业的资产，因此不适用于纳税通胀调整，就不会增加应纳税所得额。但在做此决定之前企业应考虑租赁费支出与购置资产所导致的所得税费用孰高孰低，之后才能最终决定是以租赁方式还是购买方式获得非货币性资产。■

责任编辑 刘莹