摘要:
近年来,在持续从紧的货币政策下,央行推出了一系列旨在严控货币信贷总量与投放节奏的金融政策,客观上恶化了中小企业的生存环境,同时,用工成本上升、原材料涨价、借贷成本高企、人民币升值、税负过重、欧美债务危机导致外需减少,使本小利薄的中小企业遭遇到前所未有的困难。危机当前,中小企业须内外兼修、自救图存。
自2010年1月起,央行日益收紧货币政策,累计13次上调存款准备金率、5次加息,持续的信贷紧缩使商业银行将有限的信贷额度向大型企业贷款聚集,使本就捉襟见肘的中小企业面临更大的生存压力。有些银行要求企业将贷款总额的30%存入银行,利率再上浮20%,加上支付给担保公司的“5个点”,实际利率便升至16.25%;而以银行承兑汇票融资,也要求企业先缴纳50%甚至100%的保证金。种种迹象表明,信贷紧缩直接减少了中小企业信贷融资的可能性,困窘之下的中小企业被迫转向典当行、高利贷等民间融资方式,民间融资利率不断被推高,融资成本进一步增加、资金链断裂风险加剧。在融资难、用工贵、原材料涨价、人民币升值等一系列的生存压力下,因违约风险加剧,很多企业只好选择收缩停滞策略,用拆解订单、增加定金甚至减小经营规模、断尾求存来应对,最难的...
近年来,在持续从紧的货币政策下,央行推出了一系列旨在严控货币信贷总量与投放节奏的金融政策,客观上恶化了中小企业的生存环境,同时,用工成本上升、原材料涨价、借贷成本高企、人民币升值、税负过重、欧美债务危机导致外需减少,使本小利薄的中小企业遭遇到前所未有的困难。危机当前,中小企业须内外兼修、自救图存。
自2010年1月起,央行日益收紧货币政策,累计13次上调存款准备金率、5次加息,持续的信贷紧缩使商业银行将有限的信贷额度向大型企业贷款聚集,使本就捉襟见肘的中小企业面临更大的生存压力。有些银行要求企业将贷款总额的30%存入银行,利率再上浮20%,加上支付给担保公司的“5个点”,实际利率便升至16.25%;而以银行承兑汇票融资,也要求企业先缴纳50%甚至100%的保证金。种种迹象表明,信贷紧缩直接减少了中小企业信贷融资的可能性,困窘之下的中小企业被迫转向典当行、高利贷等民间融资方式,民间融资利率不断被推高,融资成本进一步增加、资金链断裂风险加剧。在融资难、用工贵、原材料涨价、人民币升值等一系列的生存压力下,因违约风险加剧,很多企业只好选择收缩停滞策略,用拆解订单、增加定金甚至减小经营规模、断尾求存来应对,最难的是坚守主业,现金流中断、资金链断裂成为压垮中小企业的最后一根稻草。
有人说:“正是由于中小企业陷入困境,才迫使其进行技术改造、产品升级、产业转型,从而把我国的经济发展提升到一个新的高度和新的水平,这对中小企业也是一个机遇”、“中小企业出现的困难正是经济调整的成绩,也是中国经济转型升级的必由之路”,笔者对此不敢苟同。诚然,中小企业问题多多,在“做大做强”思想的指导下,通过土地、税收、金融等政策倾斜,造就了一批吃“激素”长大的企业。一些中小企业不再投资实业、对实业反哺不足,在一夜暴富的刺激下,转投楼市、股票、奢侈品、艺术品等行业,偏离主业、盲目多元化,造成产业空心化,出现“企业主营业务边缘化”或“不务正业”现象。如将中小企业逼入绝境便可促其升级的话,那就不是中小企业,而俨然是无须救助的“小巨人”了。所谓“转型升级换代”不是“逼”得出来的,“逼”只会出现更大的无序与风险。笔者认为,在资源合理配置上,政府有义务发动有形之手加以适当调节。银行业系统应给予必要的资金支持,建议成立“中小企业融资基金”或采取中小企业融资贴息的办法。而要破解当前中小企业融资困局,需多管齐下,进行综合治理:①设立专项中小企业信贷储备基金。按照有保有压原则,可考虑从银行现有的信贷额度中,划出专项中小企业信贷资金,支持周转资金不足仍坚持主业的中小企业。②股权融资。将创业板、中小板、新三板培育成中小企业股权融资的主渠道。③债券融资。尽快推出中小企业债等新的融资方式。④加强对非正规金融的监管,防止民间融资无序乱象的蔓延。长期而言,解决中小企业融资难问题需要一个综合化的金融服务体系和多层次的融资渠道,除现有的银行信贷外,还包括融资担保、发行债券、上市、风险投资;由担保公司升级的中小企业银行、城市中小企业贷款公司、农村小额贷款公司;实行厂房抵押、库存抵押、订单抵押、应收款质押,包括“转租赁”、“代理租赁”业务等;建立多层次信用担保体系,发展政策性、合作制的商业性担保机构、信用保证保险及再担保业务。
危机当前,中小企业在无法控制外部环境时,更要苦练管理内功,提升自己的生存与适应能力,以先变应万变,在变中寻机遇。短期内可考虑缩减一定的经营规模、保住核心业务;长期而言,则需要进行经营管理、建设品牌信用,逐步实现从劳动密集型向技术密集型转型;借助ERP管理实现从做OEM向ODM(委托设计)跨越、打造自主品牌;牢固树立基业常青与建“百年老店”的战略理念,戒除过分乐观的想法,增强危机管理能力,时刻警惕盲目“多元化”可能带来的巨大风险,坚持有所为、有所不为的原则,突出核心业务、潜心做强,走专业化稳步发展之路。■
[本文系教育部人文社会科学研究规划基金项目08JA630091的阶段性成果]
责任编辑 刘莹