案例分析题一

资料一：东方公司为一家拟上市的医药生产公司，该公司董事会目前正在审查公司的内部控制系统。

东方公司管理层一直致力于实现最高水平的内部控制，以使股东对公司的管理层更加有信心，同时提高公司的社会信誉。但最近公司的信誉却由于一个事件而受到了负面影响。

事件的起因是，一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，公司质量检验部的一名员工就此问题向其所在部门的领导进行反映，但未得到任何答复，遂向媒体投诉。在接受媒体采访时，该员工指出，东方公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定的事件只是公司对待类似问题的一个例子。

资料二：中华公司是一家从事电子产品生产与销售的集团公司，为切实提升管理水平和风险防范能力，该公司召开了内部控制高层会议，讨论通过了关于集团内部控制建设和实施的决议。有关人员的发言要点如下：

——总经理甲：我强调说明两点：第一，加强内部控制建设十分重要，可以完全杜绝财务欺诈、串通舞弊、违法违纪等现象的发生，这是关系到集团可持续发展的重要举措。第二，建立健全和实施内部控制是我们高级管理层的责任，跟企业普通员工没有多大关系，所以我们高管应该尽职尽责履行应有的责任。

——常务副总经理乙：企业生产经营过程中面临着各种各样的风险，这些风险能否被准确识别并得以有效控制，是衡量内部控制质量和效果的重要标准。建议重点关注分析固有风险，至于剩余风险，由于它并不重要，因此无需关注。在分析潜在风险的过程中，应该重点采用定量分析的方法量化风险，而定性分析涉及到大量的主观判断，分析结果无法量化，不便进行排序，因而要尽量避免采用。

——总会计师丙：要做到不相容职务相互分离，不相容职务一般包括：授权批准与业务经办、业务经办与会计记录、会计记录与财产保管、业务经办与稽核检查、授权批准与监督检查等。具体到会计部门，我认为出纳和登记银行存款、库存现金日记账的人员必须分离。

——协管人事的副总经理丁：目前生产部门专业人员缺口较大，建议对新入职的员工免去岗前培训，直接上岗，在实际工作中成长。企业应该定期进行考核，对于考核不能胜任岗位要求的员工，直接解除劳动合同。

——董事长戊：最后提三点意见：①坚持重要性原则。重要的控制，不重要的不控制。②加强监督。日常监督和专项监督相结合。③充分发挥内部审计的作用。财务部门下设内部审计部门，由财务经理直接领导。

【要求】

1.根据资料一，从企业内部控制理论和方法的角度，指出东方公司的内部控制系统存在哪些不当之处，并简要说明理由。

2.根据资料二，从企业内部控制理论和方法的角度，指出有关人员发言中的观点有哪些不当之处，并简要说明理由。

案例分析题二

B公司是一家上市公司，所得税率为25%，2010年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润4亿元。公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2011年1月30日）起满1年后的第一个交易日（2012年1月30日）。

方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。

【要求】

1.根据方案一，计算可转换债券的转换比率。

2.根据方案二，计算债券的筹资成本。

3.计算方案一与方案二相比2011年节约的利息额。

4.预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2011年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2011年的净利润及其增长率至少应达到多少？

5.如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？

案例分析题三

东方公司是一家从事电子产品生产销售的企业，该公司拟并购当地另一家同类型的公司——黄河公司。

并购前，两家公司不存在关联方关系。并购后，东方公司存续，黄河公司解散。

（1）合并前两家公司的主要财务数据如表1所示。

（2）东方公司和黄河公司的股票面值均为1元。如果合并成功，估计新的东方公司每年将因规模效益而减少费用1000万元。

（3）东方公司打算以增发新股的方式以1股换4股黄河公司股票完成合并。

（4）假设两家公司的企业所得税率均为25%。

【要求】

1.判断该并购属于哪种方式？（至少回答出两种方式）

2.计算合并前两家公司各自的每股收益、每股净资产、每股市价和市净率。

3.计算合并成功后新的东方公司的每股收益。

4.在本次合并中，是否有可能产生商誉？如果不可能，简要解释原因；如果可能，说明在什么情况下会产生商誉。

案例分析题四

资料一：2006年12月，长江公司披露了股票期权计划如下：

1.股票期权的条件

根据公司《股权激励计划》的规定，行权条件为：（1）2007年年末，公司可行权条件为企业净利润增长率达到18%；（2）2008年年末，公司可行权条件为企业2007年～2008年两年净利润平均增长率不低于15%；（3）2009年年末，公司可行权条件为企业2007年～2009年3年净利润平均增长率不低于12%；（4）激励对象未发生如下任一情形：①最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；②最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；③具有《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。

激励对象拥有在授权日起5年内的可行权日以行权价格购买公司股票的权利。当年未行权的股票期权可在以后年度行权。

2.股票期权的授予日、授予对象、授予数量和行权价格

（1）股票期权的授予日：2007年1月1日。

（2）授予对象：董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、财务总监以及核心业务人员等20人（名单略）。

（3）行权价格：本次股票期权的行权价格为3元/股。

（4）授予数量：对激励对象每人授予20万份股票期权，标的股票总数占当时总股本0.5%。

（5）激励对象离开的，自离开之日起所有股票期权即被取消。

资料二：

1.长江公司授予日及之前的相关情况

长江公司的股权激励对象均不会出现授予股票期权条件4所述情形。

根据长江公司测算，其股票期权在授权日的公允价值为5元/份。

2.长江公司2007年～2010年的相关情况

（1）2007年长江公司净利润增长率为16%，有2名激励对象离开，但长江公司预计2008年将保持快速增长，2008年12月31日有望达到可行权条件。另外，企业预计2008年没有激励对象离开企业。长江公司在2007年年末未确认相关费用。

（2）2008年长江公司净利润增长率为12%，有2名激励对象离开，但长江公司预计2009年将保持快速增长，2009年12月31日有望达到可行权条件。此外，企业预计2009年没有激励对象离开企业。长江公司在2008年年末也未确认相关费用。

（3）2009年长江公司净利润增长率为10%，有2名激励对象离开。因本年满足行权条件，故长江公司将2007年、2008年末确认的费用一次确认，共确认费用1400万元。

（4）2010年12月31日，长江公司激励对象全部行权。长江公司收到价款840万元，同时确认“资本公积——股本溢价”1960万元。

【要求】

1.说明长江公司对离开人员股票期权处理的做法是否符合有关规定，并简要说明理由。

2.简要说明长江公司股票期权的行权价格是如何确定的。

3.判断长江公司股权激励的可行权条件是市场条件还是非市场条件。

4.分析判断资料二中各年的会计处理是否正确；如不正确，简要说明理由，并说明正确的会计处理。

5.2007年11月，公司实施利润分配，公司对股票期权数量和行权价格进行调整。具体资料如下：①公司发放股票股利，每10股发放4股。②公司发放股票股利后决定增发10%的股票，增发价格为10元，当时的市价是12元。计算调整后的股票期权数量和行权价格。

案例分析题五

2008年1月1日，甲公司为规避所持钢材存货的公允价值变动风险，决定在期货市场上建立套期保值头寸，并指定期货合约Y为2008年上半年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。期货合约Y的标的资产与被套期项目存货在数量、质量、价格变动和产地方面均相同。

2008年1月1日，期货合约Y的公允价值为零，被套期项目（钢材存货）的账面价值和成本均为1000000元，公允价值是1100000元。2008年6月30日，期货合约Y的公允价值上涨了25000元，钢材存货的公允价值下降了25000元。当日，甲公司将钢材存货出售，并将期货合约Y结算。

甲公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约Y和钢材存货的公允价值变动评价套期有效性。甲公司预期该套期完全有效。

假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，甲公司的账务处理如下：

（1）钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约。

（2）在会计处理时，将该套期保值分类为现金流量套期。

（3）将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积。

（4）被套期项目因套期风险形成的损失计入当期损益。

【要求】

1.判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。

2.分析该套期保值的结果。

案例分析题六

甲公司为金融企业，2010年发生下列经济业务：

（1）2010年1月1日，甲公司将持有的某公司发行的10年期公司债券出售给戊公司，经协商出售价格为330万元。同时签订了一项看涨期权合约，期权行权日为2010年12月31日，行权价为400万元，期权的公允价值（时间价值）为10万元。出售日根据相关信息合理预计行权日该债券的公允价值为300万元。当日，甲公司未终止确认该债券。

该债券于2009年1月1日发行，甲公司持有该债券时已将其分类为可供出售金融资产，面值为300万元，年利率6%（等于实际利率），每年年末支付利息。2009年12月31日该债券公允价值为310万元。

（2）甲公司与乙金融资产管理公司签订协议，甲公司将其划分为次级类、可疑类和损失类的贷款共100笔打包出售给乙资产管理公司，该批贷款总金额为8000万元，原已计提减值准备1200万元，双方协议转让价为6000万元，转让后甲公司不再保留任何权利和义务。2010年2月20日，甲公司收到款项并于当日终止确认该项打包出售的贷款。

（3）2010年4月1日，甲公司将其持有的一笔划分为可供出售金融资产的国债出售给丙公司，售价为200万元，年利率为3.5%，出售时账面价值为180万元（其中成本为160万元，公允价值变动为20万元）。同时，甲公司与丙公司签订了一项回购协议，3个月后由甲公司将该笔国债购回，回购价为到期日的公允价值。当日，甲公司终止确认了该项国债，并将所转移金融资产形成的损益20万元计入投资收益。2010年7月1日，甲公司将该笔国债购回。

（4）2010年5月1日，甲公司将其持有的一笔国债出售给丁公司，售价为300万元，年利率为3.5%。同时，甲公司与丁公司签订了一项回购协议，3个月后由甲公司将该笔国债购回，回购价为303万元。当日，甲公司未终止确认该项国债，也未确认处置损益。2010年8月1日，甲公司将该笔国债购回。

（5）2010年9月1日，甲公司与乙商业银行签订一笔贷款转让协议，甲公司将该笔贷款90%的收益权转让给乙银行，该笔贷款公允价值为110万元，账面价值为100万元。假定不存在其他服务性资产或负债，转移后该部分贷款的相关债权债务关系由乙银行继承，当借款人不能偿还该笔贷款时，也不能向甲公司追索。当日，甲公司终止确认了该笔贷款90%的收益权，并确认了其他业务收入9万元。

要求：根据上述资料，逐项分析、判断甲公司的会计处理是否正确，并简要说明理由；如不正确，还应说明正确的会计处理。

案例分析题七

F公司正试图估算在目前战略下公司的价值。公司管理团队预计了未来5年的息税前利润如表2所示。

固定资产折旧前2年均为200万元，剩余的3年均为300万元。这些数额在计算利润时已经扣除。第1、2、3年的资本支出为500万元，这些支出既包括替换报废的资产，也包括因商业规模扩张需要的新增资本投资。第4、5年的资本支出将为300万元。

这5年中，公司每年都需要新增的净营运资本。其中第1年为100万元，第2年为120万元，第3年为150万元，第4年180万元，第5年为200万元。

公司的资本一部分由负债（2000万元）构成，另一部分由权益资本构成。假设公司无超额现金。公司加权平均资本成本率为10%。

公司同时拥有一座闲置的厂房，该厂房并没有用于经营活动。市场价值为1600万元。

公司所得税率为25%。

相关时间价值系数见表3。

【要求】

1.计算公司未来1～5年的现金流量。

2.计算公司价值（假设第5年以后的现金流量与第5年相等）。

3.计算股权价值。

案例分析题八

甲单位是一家事业单位。乙单位是甲单位下属的事业单位，丙公司是甲单位2008年3月与其他单位共同出资设立的企业。2009年年初，为了做好2008年度决算编报工作，甲单位成立检查组对本单位2008年度的预算执行、资产管理、收支处理及会计报表编制等进行了全面检查，并对以下事项提出异议：

1.预算执行

（1）甲单位将专项经费50万元作为开办费借给新设立的丙公司，截至检查日止，借款尚未收回。

（2）财政部门通过甲单位拨付乙单位一笔专项经费200万元，甲单位临时动用其中的80万元用于垫支本级办公经费，计划2009年度预算批复后补付给乙单位。

（3）甲单位按规定程序报经批准后，出售旧办公楼收取价款1300万元。甲单位将该笔款项直接划转基建账户，用于已批准立项的在建工程。

2.资产管理

（1）甲单位经单位领导集体讨论决定，并报主管部门批准，以本单位一栋办公楼为乙单位的银行借款提供担保。目前尚无迹象表明，甲单位需要承担连带偿付责任。

（2）甲单位在资产盘点中，发现30台计算机已到规定报废期限，经本单位的计算机维护部门认定后，予以报废，并进行了核销处理。

3.收支处理

（1）甲单位与乙单位约定，由乙单位每年向甲单位上缴款项100万元。2008年，甲单位采取在乙单位报销办公经费的方式，抵免了乙单位的部分缴款。

（2）甲单位受主管部门委托承办了一次国际性研讨会，将主管部门拨付的会议经费及会议的各项支出在往来账中进行了会计处理。

（3）甲单位举办了三期培训班，委托某培训机构代为收取培训费并支付相关培训费用。甲单位将培训净收入存放在该培训机构的银行账户，计划2009年直接用于本单位的专项课题研究。

4.会计报表编制

（1）资产负债表中“事业基金”项目的年末余额比年初余额增加了60万元。经查，该60万元是由甲单位当年的事业结余80万元和经营结余-20万元结转形成。

（2）收入支出表中“其他收入”项目列示的金额为30万元。经查，该金额系甲单位接受某企业捐赠的一套价值为30万元的办公设备所确认的收入。

【要求】

假定你是甲单位检查组组长，请根据预算管理、资产管理和事业单位会计制度的相关规定，指出上述事项中的不正确之处并说明正确的做法。■

责任编辑 周愈博