笔者在工厂调研时，有工人问：为什么工资增长幅度低于工作量的增长幅度？为了比较直观地回答这个问题，我和同事们进行了财务增加值的研究与应用，旨在从企业价值创造和分配的角度，对直接以会计核算结果反映的收入、成本、利润等进行更加通俗直观的描述。一方面引导企业注重价值创造而不是一味追求营业规模，另一方面帮助相关人员明晰价值分配去向，以平衡各要素分配关系并改善内部管控。

一、财务增加值的含义

企业的全部经济活动可以分解为创造价值和分配价值两个环节。财务增加值的理念就是以会计核算为基础，从创造价值的角度准确量化企业新增加值，并将企业的各种收益和消耗从分配价值的角度进行系统安排。

从创造价值的角度看，财务增加值是企业当期实现的营业收入扣除全部外购成本之后的净额。即：财务增加值=营业收入-全部外购成本。

从分配价值的角度看，财务增加值可理解为各生产要素获得收益或补偿的来源。其分配去向主要包括：体现固定资产补偿的折旧；作为劳动报酬的人工成本；研发投入；各种风险准备；日常管理运营必要的费用支出；作为企业资本积累的净利润；所得税等税收。即：财务增加值=税收+折旧+各种费用+利润+研发费+风险拨备+人工成本。这种描述利于透明地表述新增加值的分配去向，系统地平衡各要素间的分配关系，并量化确定各项消耗的管控目标。

从定义可以看出，财务增加值不同于所谓的“毛利”。因为“全部外购成本”中同时也包含了营业费用、管理费用中的外购成本，如在管理费用中的研发费（技术开发费）就包含了供研发使用的外购原材料和小型仪器设备等外购成本。因此，财务增加值可比较全面准确地反映企业的新增价值。同时，与其他的“增加值”也有所不同。一是更加直观简捷，便于沟通理解；二是完全基于会计核算，数据容易获得而且更具准确性；三是以价值分配的视角分析要素成本，利于平衡要素分配关系并优化内部管控。

二、财务增加值的意义与作用

企业的基本追求就是可持续发展，这里包含两层含义：一是持续创造价值，而不仅仅是获得销售收入；二是持续平衡好各种要素的分配关系。财务增加值的创新点就是通过准确评价销售收入的价值含量，引导企业以价值创造为出发点扩大经营规模，从而增强规模增长的理性，并从要素分配的视角将企业新增价值与各种消耗建立直接对应的关系，使企业对成本费用及各种消耗的控制由事后（结果）静态控制变为事前（预算）和事中（过程）动态控制，从而增强企业系统的价值管控能力。

从财务增加值的设计思路看，企业实现利润的过程可分为两个阶段：一是创造财务增加值，形成企业可以自主决策分配的财富来源；二是对财务增加值进行分配，形成企业利润。在第一阶段，必须把企业的经营视角引向关注创造财务增加值的规模增长，降低无效规模，进而推动产品结构的提升；在第二阶段，则必须通过内部财务政策对已形成的财务增加值按照要素进行合理分配和过程控制，形成合理的企业利润。这样，既突出了资源配置、规模增长服务于价值创造的鲜明导向，又可使财务增加值与利润之间的各种消耗与分配安排实现过程可控。其实践意义有：

1.明确价值导向。财务增加值作为对现行以销售收入为基础的分析评价方法的有力补充，能够引导企业创新价值管理机制、优化产业和产品结构，促进可持续发展。以财务增加值的创造能力来评价企业经营规模的质量，有利于企业对现有业务进行系统地筛选，确定发展优势，从而建立起以创造价值为导向的经营发展理念。

2.和谐内部分配关系。企业的各种消耗以及利税的形成，从本质上可看作是财务增加值的分配行为，而这种分配行为又直接涉及各方积极性的发挥、当期和长远利益的平衡以及内部管控水平的改善。例如，在处理职工收入分配这个比较敏感的问题上，将财务增加值看作资本和劳动等生产要素共同创造的财富，则人工成本就是劳动报酬；以财务增加值为基础，通过与职工充分协商确定合理的分配比例，即可合理确定职工的薪酬总额。以此确定的薪酬总额既可作为人工成本预算的基础依据，又有利于建立企业与职工的利益共同体意识。

3.推动精细化管控。以财务增加值为基础，建立内部各种消耗的控制边界，可使各项费用的控制更加透明化、精细化，并更具针对性。比如，现行的费用预算控制中，一般采用销售收入费用率的控制方式。这种控制方式没有精准地建立费用消耗与可用于消耗的财富来源之间的联系，从而不利于管控的精细化，甚至会产生误导。因为，销售收入是不能用于消耗的，企业可用于消耗的只有新增加值，即财务增加值。以财务增加值为分配基础，对各项消耗进行管控，就建立起了消耗与来源的对应关系，从而使管控更加直观透明并更有力度。推而广之，即可以新增价值为基础，将企业各种成本费用消耗与财务增加值进行直接比较，确定利润、人工成本、研发投入、各项费用的预算标准，并通过全面预算管理的实施，推动企业财富管理的精细化。

4.提升会计工作价值。财务增加值实质上是对会计核算信息价值的深度挖掘。会计信息是对企业经营管理活动最全面、系统、准确的反映，但由于其专业性特征，其服务对象往往难以准确理解，从而出现沟通障碍，由此也影响了对其价值的认同。财务增加值以会计核算为基础，通过补充明细核算，可以比较通俗地解释企业新增价值的来源以及分配的去向，从而利于会计信息乃至会计工作价值的提升。

5.利于精准考核。由于财务增加值可以比较精准地确定各项管控目标，以此目标为基础，通过对比分析即可发现企业价值创造及分配过程中的“短板”，从而使得内部考核评价更加精准、更具针对性。

三、财务增加值的会计核算

财务增加值的核算主要是以会计信息为基础，通过增加相应的明细核算来确定财务增加值并按照分配要素或管控要求对各项分配内容进行分类归集。

财务增加值核算的基本设计思路是：以现有核算体系为基础，实现财务增加值与会计核算的有效对接，并充分利用信息化手段，提高核算工作效率。为此，在核算方案设计时，重点考虑以下方面：一是规范财务增加值的计算标准，统一核算口径，增强数据的可验证性。二是对部分会计科目补充明细核算，实现财务增加值与会计核算体系的完全对接。三是强调信息化手段的利用，加大计算过程的自动化程度，降低财务增加值的核算成本，提高核算数据的准确性。

财务增加值的核算方案是：根据前述对财务增加值的定义，营业收入可直接从会计账簿提取，而外购成本则需要在会计账簿中分析确定。外购成本的主体是直接材料（包括原材料和外购件等）和辅助材料，这些也可直接从会计账簿中获取；而“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”中也包含部分外购成本，因此，要通过对这些费用科目进行明细核算并按分配要素进行分类归集，从而得出其中的外购成本。如研发费，将其中的外购部分归入外购成本（作为财务增加值的减项），将其中的人工费用归入人工成本，其他消耗作为管理费用等。这样就确定了财务增加值，并同时得出参与分配的各要素的数据。

需要说明的是，投资收益不包含在财务增加值中，因为它是资本运用的结果，其损益应列入资本收益，而且就全部价值链而言，它是被投资单位的资本收益分配，已是劳动分配之后的净盈余。

四、财务增加值的管理运用

以财务增加值为基础的分析体系在管理过程中主要有两大功能：一是分析评价功能。通过对生产经营活动的评价分析，找出并改进企业价值创造过程中的薄弱环节，提升企业的价值创造能力。二是预算控制功能。以销售收入为基础，通过测算财务增加值目标，并在此基础上进行固定资产补偿、人工成本、费用支出、研发投入、风险拨备等预算，确保新增价值、各项支出和利润目标之间的合理平衡。

（一）以财务增加值为基础的分析评价

1.从总量角度评价企业价值创造能力。通过对财务增加值与收入、资产等总量的匹配关系以及财务增加值的变动情况的分析评价，可以引导企业从关注规模增长向关注价值持续稳定增长转变，使企业不但能够拥有资源，而且能充分发挥资源的使用效率、提高发展质量。主要有以下几项指标：

（1）财务增加值率（即单位营业收入所创造的财务增加值）。该指标为财务增加值与同期营业收入之比，主要反映所实现的营业收入中新增价值的含量，从而进一步反映企业的生产运营效率及在经营活动中最基本的价值创造能力。该指标值越高，说明营业收入中新增价值的含量越高，企业的基本价值创造能力越强。

（2）财务增加值增长率。该指标为本年财务增加值增长额与上年财务增加值总额的比率，主要反映企业价值创造能力的增长变动情况。该指标值越高，表明企业新创造价值能力越强，发展潜力越大，特别是当该指标的增长水平持续大于营业收入增长水平时，更能说明企业的产品结构在持续优化，经济运行质量在不断改善，发展能力在不断增强。

（3）总资产价值创造率（即单位总资产所创造的财务增加值）。该指标为财务增加值与同期平均资产总额的比率，主要从投入产出水平和资源利用效率方面分析评价企业的价值创造能力和经济运行状况。在同等条件下，该指标越高，表明企业的投入产出水平越好，资源利用效率越高。

2.从分配角度分析评价企业的内部管控能力。通过对财务增加值的使用方向与结构的分析评价，可以引导企业合理安排财务增加值的使用，平衡企业资本积累与职工收入、当期利益与长远发展等方面的关系，并有效控制各项费用消耗。主要有以下几项指标：

（1）财务增加值人工成本率（即创造单位财务增加值所支付的人工成本）。该指标为人工成本总额与同期财务增加值之比，主要从人力资源使用效率和人工成本控制水平方面分析评价企业的经营管理状况。该指标的高低与企业所在的行业和地区的经济发展水平直接相关，但应保持在合理的水平，过高或过低都不利于企业的持续发展。

（2）财务增加值发展投入率（即发展性投入占财务增加值的比率）。该指标为固定资产折旧、科技开发费、各种减值准备和安全环保等相关费用总额与同期财务增加值之比，主要从关注长远发展和注重使用效率方面分析评价企业的经营潜力和可持续发展能力。该指标原则上越高越好，但必须结合企业的发展实际，有序投入、量力而行。

（3）财务增加值费用率（即扣除外购成本后的各项费用净额占财务增加值的比率）。包括管理费用、营业费用和财务费用率等。其中，管理费用率为扣除外购成本、技术开发费和相应人工成本后的管理费用与同期财务增加值之比，主要从管理投入总量和管理效率方面分析评价企业的日常管理状况，是对销售收入管理费用率指标的进一步细化和改进。在同等条件下，指标越低，说明企业的管理效率越高。

（二）以财务增加值为基础的预算控制

建立以财务增加值为基础的预算控制体系，可以在平衡各方利益、体现管控要求的基础上，合理确定相应的预算标准，充分实现预算分配与内部管理的有机结合，促进资源的合理配置和有效利用，推动全面预算管理的有效实施。

1.外购环节的预算

企业在编制预算时，应以年度财务增加值目标为起点，根据产品的价值创造能力确定各产品的销售预算，并将相应各项外购成本细化、分解，形成分项的外购成本的预算方案。

外购成本预算的目的主要是强化过程控制、提高生产环节的运作效率。企业必须根据原材料市场环境、企业产品结构和技术水平等因素，对外安排好采购策略，对内优化好各项消耗定额，并努力降低专用费用和废品损失，确保各项外购成本预算的合理、准确，以提高财务增加值的总体水平。

2.内部分配的预算

以财务增加值为基础制定内部分配预算的前提是确定要素的分配率。基本方法是：①按现行财务税收制度确定税收、折旧、风险拨备的绝对额，并套算为占财务增加值的比率。②费用可通过历史数据统计分析并考虑管理导向及相关因素来确定，并套算为占财务增加值的比率。从总体看，费用是为企业运营提供服务而发生的支出，体现为一种消耗，其支付来源是财务增加值，因此，费用水平反映了企业的管控能力，也体现了资源的利用效率。③研发费可根据研发项目需求确定，并套算为占财务增加值的比率。④利润和薪酬可通过历史资料的统计分析，并充分考虑资本市场利率和企业现有薪酬水平在本地区、本行业所处的状态来确定。需要指出的是，在各分配要素中，有的是刚性的，有的是需要综合各种因素由企业与职工进行协商确定的，而这一协商过程正是职工参与企业管理的过程。

要素分配率一经确定就应保持相对的稳定性，这样可基本实现资本与劳动和谐的分配关系、协调好企业当期与长远的利益。随着企业的发展，财务增加值不断增加，而在相同比例下，劳动分配的绝对额就获得了增长，甚至基本与财务增加值保持了相同的增长率。这就形成了企业与职工的利益共同体，充分实现了“企业发展依靠职工、职工分享改革发展成果”的基本理念。同时，这种分配机制也使资本收益保持了相同的增幅，从而使扩大再生产的积极性和能力得以保持。

分配环节的预算基础是财务增加值总量，企业应以财务增加值预算目标为基础，以要素分配率为标准，合理确定各项成本费用的支出预算。■

责任编辑 周愈博