“三力”特征是指与CFO发挥职能密切相关的能力特征、动力特征和权力特征。能力特征包括年龄、学历、任期和职称等方面，反映了CFO具备的特有专业能力的高低；动力特征主要包括股权和薪酬激励，主要描述企业对CFO的激励程度；权力特征用能否进入董事会以及在经营管理层中的排位来测度，以描述CFO是否具有充分的话语权及权力支持。

CFO软职能，是指在不同性质的企业中，面临着动态与差异化的经营环境，CFO主动地去适应环境的变化并体现出不同的“三力”结构，并根据“三力”结构特点而发挥其特定的职能。也就是说，不同企业类型导致CFO不同的“三力”特征结构，而不同的“三力”特征结构又进一步决定了其职能的定位与发挥。根据CFO软职能的定义，其主要内涵是在差异化的经营环境中，CFO根据自身特征来实施财务监督职能和战略支持职能，并实现二者的有机结合与平衡。

一、CFO“三力”特征与软职能的关系

（一）能力特征是软职能发挥的前提

1.能力特征对监督职能的影响。研究显示，对于年龄较大的CFO，财务和工作保障很重要，所以他们通常避免风险性的决定。同时，企业通常认为CFO任期越长，对企业财务状况了解程度越深，越有利于企业的长期发展，因此会尽量避免更替CFO可能带来的风险。我国CFO年龄跨度大且普遍偏高，任期上也具有很强的稳定性，CFO往往会为了自身的稳定发展而弱化应有的监督职能。在教育背景方面，学历越高在一定程度上代表其履职能力越强。虽然我国CFO的学历是以本科和硕士研究生居多，但受教育制度的影响，他们只专注于财务方面的学习和发展，在心态、知识面、视野等各方面离职业要求都有很大差距。因此，与CFO制度发达的国家相比，我国CFO呈现高龄化、任期长、学历高等特征，这些因素都限制了其监督职能的发挥，不利于降低代理成本。

2.能力特征对战略支持职能的影响。在外部环境变化较大、竞争激烈的市场条件下，年轻的CFO较倾向于承担风险，更有参与企业战略决策的积极性，而我国CFO年龄高、任期长，更倾向于循规蹈矩，遵循以往的方针政策，规避风险，缺乏支持战略决策的主动性。在战略财务管理时代，要求CFO对企业的各种发展战略、计划进行可行性论证，为最高决策层的拍板定案提供建议和支持，以支持企业战略的实施。我国CFO虽然都具有高学历，但其知识结构和能力离参与企业战略决策还有一定距离。个人能力已成为阻碍CFO发挥其决策支持职能的内在因素。

（二）动力特征是软职能发挥的力量之源

1.动力特征对监督职能的影响。西方已有研究表明，增加管理者持股比例是减少管理者与股东委托代理成本的重要途径之一。发达市场企业CFO报酬通常由年薪（工资、奖金）、长期激励性报酬（期权奖励、限制性股票奖励、长期激励方案收益）等组成，激励效果较好。和发达国家相比，我国CFO阶层目前的薪酬状况处于“微薄”状态，上市公司高管持股比例偏低，而CFO平均持股比例又小于高管平均持股比例。另外，我国多数上市公司CFO的报酬和公司业绩相关。迫于上层领导的压力，在激励不到位的情况下，存在CFO放弃其应有的监督职能、粉饰公司的不良财务信息的状况。

2.动力特征对战略支持职能的影响。我国上市公司对于高层管理人员的激励明显滞后，国有上市公司CFO所得薪酬仍以传统的形式为主，显性物质激励过低，企业不够重视CFO的奖金和长期激励等变动薪酬部分与其业绩的相关性，股权和期权比例很低，使得CFO很难有动力为企业的长远发展献策献计，从而战略支持职能也就难以发挥。

（三）权力特征是软职能发挥的重要保障

1.权力特征对监督职能的影响。目前我国上市公司CFO担任董事的比例未达半数，和西方国家相比的确存在权力不到位的现象。虽然绝大多数CFO都进入了高管层，但这并不能说明其权力得到了实质性的提升，而大多是企业为了均衡各部门发展，使处于财务领域最高位置的CFO进入高管层。CFO“没有位”、“放错位”、“排末尾”是我国上市公司中普遍存在的现象，CFO权力的不到位致使其无法实施有效监督。

2.权力特征对战略支持职能的影响。企业领导班子中CFO的地位被边缘化所导致的直接后果是CFO没有重大决策的实际参与权。我国《总会计师条例》带有浓厚的计划经济特征，对总会计师法律地位的界定也偏低，已经不适应现实的发展。在西方的CFO制度中，CFO排名仅次于CEO，这样的地位使得CFO已经发展成为CEO的战略伙伴。而我国过半数的CFO并未进入董事会，在企业高管排名中排末位，使其在企业里人微言轻，远不足以发挥其战略支持职能。

（四）不同类型企业CFO“三力”特征结构与软职能的发挥

从民营企业来看，动力特征对CFO软职能的影响更为显著，其职能发挥主要体现于服务职能。我国民营企业公司治理整体水平偏低，所聘任CFO大多属于“空降兵”，对企业的归属感不强，整体流动性较大，且在企业中的地位不高，因此，民企的CFO往往要求较高的薪酬水平以激励其更好地发挥职能。

对于国有企业而言，能力特征对CFO软职能的影响更为突出，其职能发挥主要体现在监督层面上。近年来，国有企业在国企改制、资本运作、价值管理、风险管理、人力资源管理等方面的任务越来越繁重，CFO必须运用专家的影响力和个人魅力来软化和绕开企业运营中的各种障碍，推进企业财务体系的革新和迎接内外部的挑战，如果没有与之匹配的能力则很难胜任，特别是对大型国有企业而言。

在外企中，则是以权力特征影响为核心，其职能发挥体现为战略支持职能。外企曾经一度是本土CFO们最高的“职场利润区”，为了更好地实现自我价值，大多数外企CFO偏好更强势地参与决策。外企更强调经营和管理理念、更注重制度化和效率，同时财务要和业务、公司战略相匹配，而CFO职位权力的保障就必不可少。在职能发挥上，受西方企业公司治理机制的影响，CFO在外企中的地位较高，因此，其职能以战略支持为核心。

二、相关政策建议

一是设置任职门槛，提高任职能力。组织CFO及CFO后备力量进行有针对性的专业资质认证和培训，逐步建立中国CFO职业资格认证体系和行业准入制度，科学地解决选聘企业高层财务管理者的标准和人力资源问题。

二是完善激励机制，增强任职动力。对CFO进行激励必须适应CFO的实际需要和利益。理想的CFO报酬契约应能通过建立科学的业绩评价方法把报酬中的保障因素与激励作用有机结合起来，吸引优秀的财务管理人才。在我国构建以业绩为基础的CFO报酬契约，应将长短期激励方式相结合，设计出分层次、分等级的报酬契约。第一层次的基本工资、福利是维持CFO基本需求的保障性报酬，第二层次的奖金、福利是短期性激励报酬，第三层次的股票、股票期权构成长期性激励报酬。要合理确定各层次报酬的比重，使契约产生最佳的协同激励效应。

三是提高CFO在企业的地位，保障任职权力。企业应当完善治理结构，并让CFO通过持股进入董事会，这样才能充分发挥CFO参与决策的作用。CFO权力可以细分为纵向权力和横向权力。纵向执行权力体现为CFO在财务部门和财务系统内的领导力和影响力；横向执行权力则体现在CFO对其它副总及部门的影响力。CFO作为主管财务的最高行政领导人，其纵向的执行权力必须得到保障，而横向的执行权力是真正关系到其影响力大小的关键。

四是运用财务工程，搭建管理平台。财务工程是运用财务管理、会计学、内部控制、系统工程等管理学科的理论、方法，结合工程学思想，以战略目标为指引，以循环有效的业务流程和严格的内控制度为基础，以合理的组织结构、高素质的财务管理团队为保障，以全面预算管理、业绩评价、风险预警与控制、信息技术和内部审计为支撑，在企业集团内部搭建的一种确保战略目标实现的载体和平台。它对于提升CFO软职能发挥、改善企业经营管理具有重要作用。

（作者系徐州工程机械集团有限公司总会计师）

责任编辑 刘莹