中国汽车工业国际合作总公司（以下简称中汽国际）成立于2005年12月，由中国机电广告公司、中汽对外经济技术合作公司等六家企业重组而成，是中国机械工业集团有限公司（以下简称国机集团）的全资子公司。公司在成立之初，就制定了《中汽国际“一五”发展战略规划》，确立了“工程成套、国际贸易、实业投资、国际展览、文化传媒”五大业务板块齐头并进的业务格局。在发展过程中，公司遇到的首要问题就是资金短缺问题。那么，中汽国际是如何解决该问题的呢？

一、通过国机集团的担保，取得银行授信

2006年2月，中汽国际对原中汽对外经济技术合作公司的进口业务进行筛选和梳理后，围绕自身发展战略，在进口业务上突出汽车主机厂配套服务，扩大原有的合作领域，对新车型生产企业加大服务力度。当时为积极跟进2006年即将启动的北京奔驰和克莱斯勒的零部件进口项目，急需6000万元的进口开证授信额度。可当时刚成立2个月的中汽国际的融资规模几乎为零。于是，公司开始了与银行的接触，向银行汇报进口业务的签约情况、申请综合授信额度，多家银行毫无例外地都要求公司的上级主管单位出具担保。

基于此，公司向主管单位——国机集团申请银行担保业务，公司总裁亲自带队到国机集团汇报情况。由于中汽国际刚刚成立，还没有任何业绩，也没有任何资产用以抵押，集团审批起来难度较大，尽管集团也很想帮助和支持中汽国际，但和集团内其他公司相比，中汽国际的抗风险能力实在太弱了。因此，申请被一拖再拖，公司一次次做工作，一次次争取，历时半年之久，集团终于批复中汽国际6000万元的担保额度，而后在中国银行总行成功获得6000万元的进口开证授信额度，使得中汽国际的进口业务得以顺利开展。

二、发展中四处奔波、筹措资金

2006年下半年，公司贸易发展较快，在多半年的时间里，实现了2亿元的主营业务收入。为实现中汽国际多元化的战略目标，公司除了启动原有进口业务外，还大胆进入工程成套领域。2006年7月，出口印度首台60MW汽轮发电机组的合同在印度的海德拉巴市签署；同时，公司抓住有利时机，投资汽车销售园区；合资建成了国内较先进的深冷特种汽车厂。

正当中汽国际按照既定方针开展正常经营的时候，一笔本应到手的1500多万元的收益因故推迟了近一年。这给一个当时家底不足3000万元的公司带来了较大的资金压力。为了避免一笔即将到期的银行贷款出现还款危机，公司顶着压力，派人南下深圳、广州，北赴沈阳、哈尔滨，东去上海、杭州和福建等地，四处筹措资金。在合作伙伴的帮助下，中汽国际没有拖欠银行的贷款，维护了公司的信誉。

三、前进中建立项目融资模式

工程成套业务属于资本密集型行业，竞争激烈，需要大量资金投入到设计、预付款采购原材料等方面。为履行到手的执行合同以及已有的合作意向、准备签约的优良合同，公司面临的资金缺口比较大。传统的融资模式如抵押贷款、集团担保授信等已经不能满足公司的业务需求，因此，经过多次与各银行等金融机构讨论、磋商、比较，最终确定由企业、银行和信用保险公司三方共同合作，建立项目融资模式。

以出口印度60MW汽轮发电机组为例：2008年2月，公司与印度签订了一台60MW煤粉炉凝汽式电站合同，中汽国际负责提供汽轮发电机锅炉及其配套辅助设备，合同总金额为1500多万美元，国外支付方式为10%T/T，90%即期L/C，即中汽国际开出10%的预付款保函，收取外方10%的预付款；其余90%的货款发货后凭提单议付。国内汽轮机组生产周期需要13个月，而国内采购货款在出运前就要分期分批支付完毕。因此，公司需要垫付大量资金。基于此，中汽国际的作法是：向中国出口信用保险公司投保短期出口信用险，既解决了出口收汇安全问题又可以帮助企业获得银行融资；同时国内预付的采购货款，也向中国出口信用保险公司投保国内信用险，如果中汽国际按期支付国内采购货款，一旦供货商不能按时供货或供货质量不符合合同要求，中国出口信用保险公司负责赔偿。由于国内、国外货款全部在中国出口信用保险公司并按最高赔偿比例90%投保，中国出口信用保险公司出具两份保单，以保单作抵押，取代传统的担保方式在银行进行融资，项目的收支全部由银行监管，封闭运作。中国出口信用保险公司、银行、中汽国际三方达成一致意见，共同签订了赔款转让协议。中汽国际向保险公司投保短期出口信用保险和国内贸易信用保险，对于发生在中汽国际保险责任范围内的损失，中汽国际授权保险公司按保险单规定理赔后应付给公司的赔偿款直接全额支付给融资银行。由此，公司在北京银行取得了1.5亿元的专项授信额度，包括流动资金贷款、银行承兑汇票及银行保函额度，使该项目得以顺利开展直至圆满结束。

可以说，项目融资模式解决了公司在发展过程中遇到的资金难题，使中汽国际这样规模较小的公司也有机会做成大项目，在竞争激烈的印度打开了电力成套设备出口业务市场。之后，相继签约的2x150MW、2x350WM汽轮机组等都是采用此种融资模式完成的。

四、在信贷紧缩的背景下，采用多种结算方式融资

2010年2月，中国人民银行出台了《流动资金贷款管理暂行办法》，其中对流动资金使用条件的要求更加严格。其间，金融机构存贷款基准利率又多次上调，大型金融机构存款准备金率已达20%以上，银行贷款非常紧张。即使银行已批流动资金贷款授信额度，在企业提款时还要受当时银行发放贷款额度的限制，需要排队等候，贷款利率在基准利率基础上还要上浮到10%甚至20%、30%，导致公司财务成本明显增加。

为了缓解流动性资金的紧张压力，中汽国际在签订合同时，尽可能采用多种结算方式，避免单一现金结算，如采用银行承兑汇票、商业承兑汇票、国内信用证等非现金支付手段。比如：2011年5月，公司与上海奕梓有限公司发生了一笔内贸纸浆业务，合同金额为1100万元，中汽国际的作法是：首先，根据双方签订的商务合同，公司利用在中国光大银行的授信额度，开立了90天的国内信用证。然后，在光大银行办理交单、议付手续（视同贴现），银行收取贴现息后将款项支付给上海奕梓有限公司。由于采用国内信用证结算业务，使客户很快收到了现款，免去了银行排队的等候时间。同时，公司因采用国内信用证方式贴现，贴现费用远远低于流动资金贷款利率，节约了财务成本。又如，中汽国际支付给南京汽轮电机（集团）有限公司的采购货款，大都是通过广东发展银行开具的银行承兑汇票，为公司节约了资金成本。

五、公司自身实力不断提升，采取信用方式融资

如今，中汽国际已经由一家业务单一的服务性公司逐步发展成为特色鲜明、主业突出、业务多元、拥有核心竞争力的综合性新型高新技术企业。在短短几年内，中汽国际的融资渠道也拓宽了，呈现出多元化的融资模式。

一是银行的免担保、免保证金的“双免”授信。最近几年，公司在中国银行、交通银行、广东发展银行等开立银行保函、银行承兑汇票、信用证等业务无需交纳保证金，也无需提供任何担保。

二是选择集团内部兄弟单位，实施互保融资。目前中汽国际已与集团内的三家公司建立了互保关系，增加了公司的授信资源，同时因双方免担保费，降低了财务成本。

三是中汽国际凭借实力的逐年提升和自身优质的服务争取信用融资。目前，公司年终报表在中国银行、建设银行、交通银行等的评级水平连年递增，为公司争取了宝贵的信用资源，新增授信基本上都是纯信用授信。

四是加大企业间的业务合作。2011年年初，中国银行暂时停止了出口古巴押汇业务，由于古巴收汇时间长达一年以上，制约了公司出口古巴业务的发展，但古巴业务毛利率较高，是公司利润的主要来源之一。基于此，公司及时与集团内一家公司相互合作，该公司有资金充裕的优势，中汽国际有稳定业务的优势，双方优势互补，合作共赢，也使公司的融资范畴从金融机构扩大到非金融机构。

五是充分利用高新企业贴息优惠政策融资。中汽国际工程成套以电站成套设备出口为主导业务，仅仅用了4年多的时间，就占据了印度市场中国机组装机容量的相当份额。由于电站设备属于高新技术产品，因而中汽国际也成为高新技术企业，成为该类企业的优势是：首先，可以享受所在地区人民政府融资临时性补贴政策，对发生融资行为的利息等相关费用给予一定比例的补贴。其次，按照公司所在地对高新技术企业的要求，年经营收入和利润增长5%以上，就能够被中关村科技园区管委会评为高新瞪羚企业，还可以享受该管委会对利息的补贴，第一年可享受20%贴息、第二年可享受25%、第三年可享受30%、第四年可享受40%。此举降低了公司的融资成本，也为公司带来了可观的经济效益。■

责任编辑 刘黎静