时间:2021-01-06 作者:谢志华 (作者单位:北京工商大学)
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摘要:
存货从期初到期末不仅会发生数量变化,也会发生质量变化。存货数量变化必然有其成因,从而会形成基于因果关系链的报表体系;存货质量变化是指存货变现能力的变化,如果变现能力增强意味着存货的质量提高。存货质量的变化也有其成因,但无论其成因如何,最为关键的是期末存货是否能够随时足额变现。从理论上说,两者存在密切的关系,如果期末存货的数量减少意味着存货的变现难度减小,那么存货管理的核心是尽可能减少存货的数量。然而,为了保证企业日常经营活动的持续进行,一般来说任何企业都必须持有一定的存货储备,这一储备也应该是最低的、必备的,这自然将降低存货的变现难度,同时又能满足企业的经营需要。尽管如此,这一最低的、必备的存货储备仍然面临变现的问题,这就需要相关的报表披露企业存货变现能力的大小。所以,有关存货的衍生报表就从两个方面展开,一是说明存货期末比之于期初的数量变动和质量变动原因的报表;二是说明期末存货变现能力的报表。说明存货质量变动原因的报表通常与说明存货数量变动原因的报表具有内在一致性,正如在说明利润数量变动原因的报表中始终以利润的稳定性作为质量标志贯穿其中一样,在说明存货数量变动原因的报表中也要把存货...
存货从期初到期末不仅会发生数量变化,也会发生质量变化。存货数量变化必然有其成因,从而会形成基于因果关系链的报表体系;存货质量变化是指存货变现能力的变化,如果变现能力增强意味着存货的质量提高。存货质量的变化也有其成因,但无论其成因如何,最为关键的是期末存货是否能够随时足额变现。从理论上说,两者存在密切的关系,如果期末存货的数量减少意味着存货的变现难度减小,那么存货管理的核心是尽可能减少存货的数量。然而,为了保证企业日常经营活动的持续进行,一般来说任何企业都必须持有一定的存货储备,这一储备也应该是最低的、必备的,这自然将降低存货的变现难度,同时又能满足企业的经营需要。尽管如此,这一最低的、必备的存货储备仍然面临变现的问题,这就需要相关的报表披露企业存货变现能力的大小。所以,有关存货的衍生报表就从两个方面展开,一是说明存货期末比之于期初的数量变动和质量变动原因的报表;二是说明期末存货变现能力的报表。说明存货质量变动原因的报表通常与说明存货数量变动原因的报表具有内在一致性,正如在说明利润数量变动原因的报表中始终以利润的稳定性作为质量标志贯穿其中一样,在说明存货数量变动原因的报表中也要把存货的变现能力作为质量标志贯穿其中。说明期末存货变现能力的报表只是披露期末存货是否及时足额变现,并不涉及期末存货比之于期初存货变现能力的变化。
实际上,期末存货数量的增减就已经内在地包含了期末存货比之于期初存货变现能力的变化。正如前面所述,正常情况下任何企业都应尽可能地减少存货资金的占用,这不仅因为存货的存在意味着变现难度的存在,也意味着与存货相关的各项费用(资金利息、仓储费、存货损失等)的存在或者增加,以及存货资金占用可能带来的机会收益的丧失。正因为这样,许多企业通过供应链管理等尽可能实现企业零库存的目标。从这一点出发,存货管理的目标就是要尽可能地实现存货的数量向零逼近,而一旦存货为零,期末存货的变现问题也就不复存在。但由于三个因素使得企业必然拥有存货:一是为了维持日常经营活动的可持续进行,二是为了防备市场供求的突然变化,三是基于市场价格变化的预期以从存货的价格变化中谋取机会收益。在这三个引起存货存在的原因中,前两个因素引起的存货持有量必须尽可能地控制在最低和必备的水平;而第三个因素引起的存货持有量因其有可能获得巨大的机会收益,其存货的持有水平则应越高越好,但前提是这些存货在持有期结束时能够及时足额变现并获得存货价格变化的机会收益,这一机会收益不仅能弥补存货持有期间的所有费用,而且能够超过存货提前出售所获得的现金通过运用所带来的机会收益。不难看出,存货与应收款项的管理存在明显的不同,应收款项的变现能力就是收回其本金,而存货的变现能力则可能超过其本金,正是这种差异使得存货持有量的增加成为了一种有利于增加企业未来收益的利得,而应收款项则是越早越多收回越好。一旦企业拥有存货,既存在期末比之于期初的存货数量变化和质量变化,也存在期末存货是否能及时足额变现的问题。资产负债表作为结果报表披露了期末比之于期初存货数量的变化,但也存在两个披露缺陷:一是没有披露期末比之于期初存货数量变化的原因;二是没有披露期末存货和期初存货的变现能力,当然也无法反映期末比之于期初存货变现能力的变化。所以,有关存货的衍生报表既要说明期末比之于期初存货数量变化的原因,也要说明期末存货变现能力的状况。如果期末存货的变现能力很强(存货变现后的价款大大超过资产负债表中存货的账面价款),存货数量的增加是企业积极经营的结果;相反,如果期末存货的变现能力较差,存货数量的增加就会给企业带来负面结果,这时企业就应尽可能地减少期末存货数量。变现能力作为存货的质量标志应该贯穿于存货数量变动的分析中。而在数量变动的分析中应通过各类存货数量结构的变动来说明存货变现能力的变化,与此有关的报表包括:
一、存货购、销、产存增减变动总额表
资产负债表列出了期末存货的总额,与期初相比就可以知晓期末比之于期初存货总额的变动数,这显然只是披露了存货变动的结果,要进一步了解这一结果变化的原因,就必须编制相应的衍生报表。存货数额变动的直接原因来自于存货购、销、产、存额的变化。从理论上说,只要购进或生产就必然使存货增加,而只要销售就必然使存货减少;但购进和生产如果减少也会使存货减少,而销售减少也会使存货增加,所以存货的购、销、产对期末存货的影响是双向的。存货购、销、产、存增减变动总额表分别列示存货的期初余额、当期购进额、生产额、销售额和期末余额,它们的数量关系是存货期末余额等于存货期初余额加当期存货购进额和生产额(含在产品和完工产品的数额),减当期销售额。通过该表不仅说明了期末存货比之于期初存货的数额变化,还说明了存货变动的直接因素:①购进增加或减少导致存货增加或减少。在制造业购进的存货通常是指原材料,其购进数额变动直接影响到存货数额变动。②生产增加或减少导致在产品和产成品存货增加或减少,所以在期末存货中不仅包括原材料存货,也包括在产品和产成品存货。流通企业因为没有生产环节,其存货就是购进的产品。③销售增加或减少导致产成品存货减少或增加。由于产成品是由原材料制成,所以也会进一步导致原材料存货减少或增加。透过该表,可以说明企业购、销、产、存各环节的计划协同程度,这种计划协同程度是影响存货数额变化的直接因素。在实施零库存管理时,企业要尽可能压缩存货,而压缩存货显然要使购进、生产与销售在数额上进行匹配,就是销售增加相应的原材料购进和产品生产也应该增加,反之亦然。如果该表显示出购进、生产与销售在数额上不是这种匹配关系,就可能导致存货积压或者短缺,表现为以下两种数量关系:一是销售减少而购进和生产并未减少,必然导致期末存货出现积压(或增加)。就购进和生产而言,购进是决定的因素,只有购进增加,生产才有增加的可能,所以这种数额上的不协同主要表现在购销两个环节。二是销售增加而购进和生产并未增加,必然导致期末存货出现短缺(或减少)。就购进和生产而言,购进是决定因素,但购进增加并不意味着生产必然增加,这与前者不同,一个企业随着销售增加而增加原材料购进,但生产能力不能满足销售增加的需要,原材料的增加就不能形成在产品和产成品,从而不能满足销售的需要,同时还会出现原材料存货积压的状况。
二、存货购、销、产、存明细表
存货购、销产、存增减变动总额表只是披露了企业存货总额变化情况以及购、销、产三个环节对存货数额变化的影响,但没有说明每一种原材料和产品存货对总存货变动的影响状况,需要在该表主要说明环节影响因素的基础上进一步拓展至按产品结构说明存货变动的影响因素。存货购、销、产、存明细表分别列示每一种产品的存货期初余额、当期购进额和生产额(含在产品和完工产品的数额)、当期销售额以及期末余额。通过该表不仅说明了总存货期末比之于期初数额变动的产品原因,而且也说明了每一种产品存货期末比之于期初数额变动的环节原因,这是对存货购、销、产、存增减变动总额表进一步的明细说明,它揭示了哪些产品对期末存货数额的影响最大,每一种产品的哪一个环节是造成存货数额变化的主要因素。可以通过对该表的产品按某些标志进行排序反映期末存货的变现能力的变化,进而实现数量与质量披露的有机结合。①按存货的毛利率由高到低排序。毛利率越高的存货其变现能力越强,因此这类存货在总存货中的比重越高,总存货的变现能力越强。存货的毛利率高低反映了顾客对存货的需求程度,从而决定了其变现程度。②按存货的供求状况排序。越是供不应求的存货,其变现能力越强。存货的供求状况大致可以分为三类:供不应求、供求持平和供过于求。供不应求的存货通常会显示出价格上涨的动力,顾客会排队购买,也愿意提前预付货款;供过于求的存货通常会显示出价格下跌的压力,存货可能增加或者购进、生产、销售减少,顾客不愿意现付而导致应收款项增加;这两者之外的存货就是供求持平的存货。③按存货的核心竞争力排序。越是核心竞争力强的存货则变现能力越强。存货的核心竞争力实质上是指一个企业的产品与同行竞争对手的差异化程度。差异化程度越高的存货其竞争优势相对越强,其变现能力也必然越强。如果期末存货中具有核心竞争力的存货比重增加,就意味着存货的变现能力提高。④按存货的新旧程度排序。越是新生产的存货其变现能力应该越强。如果期末存货中新生产存货的比重增加,就意味着存货的变现能力提高,反之亦然。
存货的上述四种排序的关系是:存货的创新能力越强、存货的核心竞争力越高,存货就越供不应求,从而毛利率也就越高。企业可以进一步分别按存货的创新能力、核心竞争力和供求状况编制原因报表。这些原因与前述的关于利润稳定性的衍生报表所说明的原因具有相似性,这里不再赘述。如果某一种存货符合上述四个标志的正向方面,那么这种存货的增加就会在未来带来更大的变现价值;如果某一种存货在上述四个标志处于负向方面,那么这种存货的增加就会造成存货在未来变现的困难。所以,应该分别每一种存货在这四个标志上的不同,分析每一种存货在购、销、产、存的数量上是否存在协同性。
三、存货完工程度明细表
存货购、销、产、存明细表主要是从存货的产品结构说明企业期末存货的数量变动及其变现能力的变化,但没有说明存货的完工程度,也就是说,某一种产品存货可能处于原材料状态,也可能处于可以销售的完工产品状态。从变现能力的角度看,存货的完工程度越高,变现能力越强。就生产企业而言,期初、期末存货都可以分成原材料存货、在产品存货和产成品存货,存货完工程度明细表就是分别每一种产品列示期初和期末这三种状态的存货及其比重。原材料存货和在产品存货不是企业的最终产品,因而不能作为产品被出售,只有变成完工产品后,存货才具备了变现的价值。如果总存货或某一种产品存货的原材料和在产品比重越高,说明其变现能力越低;如果产成品的比重越高,说明其变现能力越高。联系上述有关存货四个方面的特征,当某种存货的四个标志处于正向方面时,这时存货的产成品的比重越高,存货的变现能力越强,因为产成品存货随时可以出售获得变现,不仅可以实现原材料的变现价值,而且可以使产成品的新增价值得以变现,而原材料直接出售却无法获得这部分新增价值;当某种存货的四个标志处于负向方面时,这时产成品的比重越高,变现的难度越大。这时,如果存货中原材料比重较大,因原材料本身就可以被销售,同时原材料不内含产成品的新增价值,也就不会面临这部分新增价值不能变现的风险。当然,从整体上说,这种产品存货的数额越低越好,包括原材料、在产品和产成品存货。存货的完工程度与企业的供应链管理水平密切相关,主要表现在购进的数量和时间与生产和销售的数量和时间分别相互衔接,这种衔接程度越高,产品从原材料到产成品所需要花费的时间就会越短,原材料、在产品和产成品存货就会大大减少。所以可以进一步编制原因报表说明原材料、在产品和产成品存货总量变化及其比重变化的原因。
四、存货实物质量明细表
存货能否变现不仅取决于产品在未来是否适合市场的需要,而且也在于产品实物质量是否达到了顾客的要求。一个供不应求的产品也许由于实物质量没有达到顾客的要求而不能出售,由此出发,存货的实物质量是产品变现的前提。一般来说,产品的实物质量都会制定行业标准,有的产品实物质量有国家或国际认可的质量标准,企业可以根据行业、国家、国际标准对产品的实物质量进行分类。一般而言,产品的实物质量可以按正品、次品、残损品和废品进行分类,其中正品和次品还可以做进一步的细分,分类越细,对产品的变现能力的确认就越准确。联系上述有关存货四个方面的特征,当某种存货的四个标志处于正向方面,同时其实物质量又是正品时,这种存货的变现能力最强,伴随存货实物质量由次品至残损品、废品的逐渐下降,其存货的变现能力必然下降;当某种存货的四个标志处于负向方面,同时其实物质量又达不到正品标准时,这种存货的变现能力就最小,甚至不能变现。存货实物质量明细表也区分为期初和期末存货两部分,每部分都按存货的实物质量分类,并计算出不同实物质量的存货在总存货中的比重,这样就可以看出存货实物质量结构的变化。为了说明这种变化的原因,可以进一步编制衍生报表。
五、存货保本保利期明细表
存货能否变现不仅取决于产品在未来是否适合市场的需要,以及产品实物质量是否达到了顾客的要求,而且也与存货的储存期密切相关。存货的储存必然伴随相关的仓储费用,储存期越长,仓储费用越高;存货的储存也必然会发生资金成本,也就是利息费用,存货的储存期越长,利息费用越高。有的企业在确定存货因储存而发生的资金成本时,不是以相应期间的利息费用作为资金成本,而是以存货出售后再次投入周转所获得的收益作为资金成本,也称之为机会成本。但机会成本的预估性不如相应期间利息费用作为资金成本更为可靠。存货保本期和保利期是两个不同的概念,所谓存货的保本期是指存货的售价扣除其成本价和相关的税金后的差额除以存货日仓储费和利息所计算的储存期。如某种产品存货售价15元,成本价和相关税金12元,日仓储费和利息0.1元,那么该产品存货的保本期为:(15元-12元)÷0.1元/日=30日。存货的保利期是指存货的售价扣除成本价和相关的税金后,再扣除一定收益后的差额,除以存货日仓储费和利息所计算的储存期。如上述产品存货需要保留1元的收益,则保利期为:(15元-12元-1元)÷0.1元/日=20日,也就是保利1元的保利期为20天。这里保利1元是用来弥补相关的期间费用,以及为企业带来一定的利润。当某种产品的储存期超过保本期时,意味着出现了亏损,其变现能力随着时间的延长而下降。当某种产品的储存期超过保利期时,意味着企业预期的利润不能实现,甚至期间费用不能弥补而出现亏损,其变现能力也随着时间的延长而下降。企业正是基于保本保利期的考虑,总是千方百计地加速存货周转。例外的情况是,存货供不应求导致价格上涨而使企业有可能囤积居奇、待价而沽,但前提仍然是上涨的价格必须至少能弥补储存期延长而带来的相关费用。存货保本保利期明细表按每一种产品分别计算,并确定每一种存货是否还处在保本保利期之内,凡是超出保本保利期的存货,其变现能力就较差,特别是超出保本期的存货,其本金都无法收回。当某种存货的四个标志处于正向方面,其实物质量是正品,同时又处在保本期特别是保利期之内时,这种存货的变现能力最强。为了进一步了解产品的储存期为什么超出了保本保利期,可以进一步编制原因报表。
责任编辑 李斐然
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