摘要:
代客境外理财使投资者有机会以人民币投资于国际金融产品市场,从而博取更高的收益,它已逐渐成为人们投资理财的一个新选择,也成为银行业务的一个重要增长点。笔者认为,商业银行应从以下几方面入手,大力发展代客境外理财业务:
1.培训和引进一支高素质的理财师队伍。一方面,银行可以从境内外同行业引进有实践经验和理论知识、熟悉境内外理财业务运作的人员。另一方面,可以通过专家讲座、经验交流、派人到高校研修以及到境外银行考察学习、岗位见习等方式,加强对理财从业人员的培训和继续教育,努力强化理财队伍的专业性。与此同时,银行监管部门或银行业协会应建立全国统一的理财人员资格考试和认证制度,不断提高理财人员的业务能力和水平,以适应银行代客境外理财业务发展的需要。
2.提升代客境外理财产品的自主研发能力。银行应根据代客境外理财的业务管理办法和操作规程,制定理财新产品的开发模式和开发标准,不断增强产品的自主研发能力。除继续向客户发售与汇率、利率、商品、基金表现等挂钩的间接理财产品外,还应研发直接投资于各类债券、资产支持证券和基金的理财产品;除继续为客户办理各类金融衍生产品交易外,还应逐步为客户提供财务分析与...
代客境外理财使投资者有机会以人民币投资于国际金融产品市场,从而博取更高的收益,它已逐渐成为人们投资理财的一个新选择,也成为银行业务的一个重要增长点。笔者认为,商业银行应从以下几方面入手,大力发展代客境外理财业务:
1.培训和引进一支高素质的理财师队伍。一方面,银行可以从境内外同行业引进有实践经验和理论知识、熟悉境内外理财业务运作的人员。另一方面,可以通过专家讲座、经验交流、派人到高校研修以及到境外银行考察学习、岗位见习等方式,加强对理财从业人员的培训和继续教育,努力强化理财队伍的专业性。与此同时,银行监管部门或银行业协会应建立全国统一的理财人员资格考试和认证制度,不断提高理财人员的业务能力和水平,以适应银行代客境外理财业务发展的需要。
2.提升代客境外理财产品的自主研发能力。银行应根据代客境外理财的业务管理办法和操作规程,制定理财新产品的开发模式和开发标准,不断增强产品的自主研发能力。除继续向客户发售与汇率、利率、商品、基金表现等挂钩的间接理财产品外,还应研发直接投资于各类债券、资产支持证券和基金的理财产品;除继续为客户办理各类金融衍生产品交易外,还应逐步为客户提供财务分析与规划、投资理财建议等资产管理服务,针对投资者的不同风险偏好和投资特点设计不同的理财产品;尤其应加强本外币理财产品的组合和整体设计,将资产管理类产品、中长期债务管理类产品和汇率管理类产品综合考虑,整体设计,为客户提供综合的理财服务。同时,应建立产品研发部门和产品销售部门的沟通协调机制,定期分析市场需求,做好产品的完善和再开发工作。在人民币升值预期继续存在的背景下,银行还应考虑因对冲风险而买入的远期结汇等合约的成本,考察代客境外理财产品的收益率在扣除这部分成本后是否还能高于国内相应理财产品的收益率。
3.建立专门和专业的风险管理框架。银行在确定业务模式后,首先,应参照外汇理财产品业务方面的经验,建立起有效的内部控制和风险管理框架,完善针对代客境外理财业务的内部风险管理制度和规程,并将其纳入银行整体风险防控体系之中。其次,要做好对客户的风险揭示工作,引导客户正确认识产品风险并理性对待理财的最终结果,并制订完善的委托协议,明确双方的权利、义务、收益及风险承担等相关内容,以规避法律风险。再次,应通过严格的内控机制以及产品设计上的严格限定来对操作风险和市场风险加以控制。最后,应慎选国外投资对象。目前,银行可投资海外的固定收益类产品,但不能直接投资股票、商品类期货以及评级为BB以下的票据和债券,相信随着理财环境的成熟,投资对象会逐步扩展到境外的股票、基金以及黄金、石油、橡胶等商品资源,到时候投资渠道会更广,投资对象的选择也应更慎重。
4.加强对投资理财客户的营销与服务。一是应根据投资客户对产品的理财认知、风险偏好和资金实力,对理财客户进行市场细分,全面、详细地告知投资计划、产品特征及相关风险,并以明确、醒目和通俗的文字表达,进行充分的风险揭示。二是应设立统一的理财服务电话或投诉电话,配备专人专岗为客户提供理财产品信息或处理客户投诉。三是应加大外部广告投放,利用各种媒体突出理财产品,并在重点地区重点建设理财工作室,以此为核心推动当地理财业务的发展。四是应加大对高端客户的营销力度,适时评估客户的财务状况,向其披露理财品种、投资表现和风险状况等信息。
5.充分利用国际金融市场及衍生工具。银行代客境外理财业务实行的双托管和专户管理制度,有利于促进境内银行之间、境内银行与境外银行之间的业务合作。由于境外银行在资产管理业务上具有丰富的经验和较强的产品研发、营销以及投资管理能力,这对于不熟悉国际金融市场和缺乏境外理财经验的境内中资银行来说,有可能会促使其加快引进战略投资者的步伐,完善银行的治理结构;或与境外银行结成联盟以加速我国金融国际化进程,提升境内中资银行的国际竞争力。在选择境外合作金融机构时应对其进行仔细的审核和评估,选择信誉良好、有实力的金融机构进行合作。从国外先进银行的理财服务经验看,充分有效地利用全球金融市场及衍生工具进行多元化资产配置是对冲风险、提高收益的关键。■
责任编辑 周愈博