摘要:
早已熟悉了彼得•林奇和股神巴菲特的众多中国投资者,对安东尼•波顿这一名字还有些陌生。他就是富达国际有限公司总裁,也是欧洲最杰出的投资大师。在他管理富达特殊情况基金的28年中,平均年收益率为19.5%,总投资回报超过140倍,他也因此成为英国乃至世界公认的最成功的基金经理之一。在2008年英国《泰晤士报》评选出的全球十大投资传奇人物中,安东尼•波顿的名字赫然在列。
逆向思维成就财富
“逆向投资”是安东尼•波顿闻名于世的绝招。
2008年9月29日,美国7000亿美元救市方案遭众议院否决,道琼斯指数惨跌777点,改写史上最大单日跌点纪录,全球股市陷入空前恐慌。“这是好几年来的第一次,我对股市的前景开始感到非常乐观。”安东尼•波顿决定拿出一些新资金,加码买进富达的股票型基金。
观察市场情绪是安东尼•波顿非常特殊的一个投资方法。在他的研究体系内,恐慌指数占有重要一席。2008年年底,波顿发现当避险基金向股市宣布投降、共同基金投资人也大肆赎回并高举白旗之时,恐慌指数达到了高点。
VIX指数俗称恐慌指数,是芝加哥选择权交易所推出的一种波动率指数,VIX指数愈高,代表市场对未来指数波动程度的预期心理愈重,心...
早已熟悉了彼得•林奇和股神巴菲特的众多中国投资者,对安东尼•波顿这一名字还有些陌生。他就是富达国际有限公司总裁,也是欧洲最杰出的投资大师。在他管理富达特殊情况基金的28年中,平均年收益率为19.5%,总投资回报超过140倍,他也因此成为英国乃至世界公认的最成功的基金经理之一。在2008年英国《泰晤士报》评选出的全球十大投资传奇人物中,安东尼•波顿的名字赫然在列。
逆向思维成就财富
“逆向投资”是安东尼•波顿闻名于世的绝招。
2008年9月29日,美国7000亿美元救市方案遭众议院否决,道琼斯指数惨跌777点,改写史上最大单日跌点纪录,全球股市陷入空前恐慌。“这是好几年来的第一次,我对股市的前景开始感到非常乐观。”安东尼•波顿决定拿出一些新资金,加码买进富达的股票型基金。
观察市场情绪是安东尼•波顿非常特殊的一个投资方法。在他的研究体系内,恐慌指数占有重要一席。2008年年底,波顿发现当避险基金向股市宣布投降、共同基金投资人也大肆赎回并高举白旗之时,恐慌指数达到了高点。
VIX指数俗称恐慌指数,是芝加哥选择权交易所推出的一种波动率指数,VIX指数愈高,代表市场对未来指数波动程度的预期心理愈重,心态愈是恐慌。在2008年9月18日的美股盘中,VIX指数一度达到42.16,这是自1993年这项指数推出以来第5次突破40大关。
成功背后的法则
当市场上大多数人都对一只股票惟恐避之不及时,波顿却要大量买入,更重要的是这些当初被遗弃的垃圾,在事后又能一次又一次地被证明确实是宝贝。是什么在支撑着波顿这种与众不同的判断力?
首先源于他前瞻性的想象力,“要知道波顿多么有想象力,只要看看他自上世纪90年代以来就长期持有的诺基亚公司的股票就知道了。当时多数人也包括我都觉得移动电话就是些无用的砖头并对此嗤之以鼻时,波顿却很早就意识到这只股票的价值。事实证明,我们都缺乏眼光。”一位基金经理举了个鲜活的例子。
毫无保留地工作也是波顿寻宝的关键。波顿每天早上6:30离开西萨塞克斯郡的家,赶坐去伦敦的火车。在火车上阅读《金融时报》,并对至少一家他当天要考察的公司进行分析。在赶往或离开车站的途中,他也要快速地处理约40条语音留言,其中许多是同事汇报的近期会议情况。除此之外,他还要看富达内部的分析资料以及从外部获得的经纪人的调研。如果他出差去考察其他公司,一般一天要亲自参加5~6个会议。每次会议,波顿都亲自做文字记录,在他书桌后面的书架上,摆放着一排按时间顺序排列的笔记本,上面记录了波顿多年来所有的会议记录。
除了勤奋的工作态度,坚定的执行力和行动力也是他成功的必要保证之一。他不像其他基金经理那样侃侃而谈,但是却言出必行。他会年复一年地坚持直接面对投资者,不厌其烦地进行路演,他甚至会花很多时间跟公司的电话销售员聊天,谈论应该如何销售他的基金。■
(摘自《投资与理财》)