现金流动态表的结构与原理

现金流动态表的样式是怎样得到的？笔者以表1来综合反映企业现金的当前状态，现金结存=现金投资结存+现金负债结存-已分配现金股利-已偿付现金利息+未分配溢余现金。从理论上说，它是可以随时编制、动态地表现的，故称为“现金流动态表”。

借鉴中国会计界原创并盛行过的“增减记账法”的试算平衡思想，笔者将上式中的“已分配现金股利”和“已偿付现金利息”移项，就得到左右两栏分列的格式，其关系是“现金运用=现金来源”，“现金结存”与右栏中“现金来源”三个项目分别是“同增同减”的关系，与同为“现金运用”栏的另外两个项目则是减增的关系。

在“现金来源”栏中，“现金投资结存”代表从股东处得到的所有现金投资的当前余额；“现金负债结存”代表从债权人取得的所有现金负债的当前余额；“未分配溢余现金”则代表企业利用现金自主运作所得到的现金增量中，还留在企业继续参与运营的余额，当它为零或是负数时，则说明当前用于运作的只有另外两个现金来源了。

在“现金运用”栏中，“现金结存”代表企业当前可动用的现金余额；“已分配现金股利”是企业从溢余现金中已经分配给股东的部分，这是到当前为止的累计额；“已偿付现金利息”代表企业从溢余现金中已经以利息形式偿付给债权人的部分，也是到当前为止的累计额。后两个项目虽然已经流出现金池，却是溢余现金的已分配形式，是“现金结存”的抵减项，只有将它们与未分配溢余现金综合起来，才能永续地记录现金池对于投资者和债权人的历史功绩。所以，企业自主运作所得到的增量现金可分为“已分配”和“未分配”两类，其关系是：溢余现金=未分配溢余现金+已分配现金股利+已偿付现金利息。

前已述及，现金流会计关注的是能从项目的现金收入中收回全部的现金投入，并有现金“溢余”出来。企业在经营过程中因发生现金支付行为而形成的非现金账户余额变化均可视为“现金沉积物”，这些项目已经处于传统会计循环的资产保护之下，无须过多操心。因此，可以只需关注现金变化，也就是关注“现金收付业务”。

如何动态反映现金流变化

笔者以一家新开办公司为例，围绕一组代表性的现金业务，说明它是如何随时反映现金流动态的。根据前一张表和现金业务说明，每一个“现金流动态表”上的数据读者都可随时计算并验证。

（1）股东初始投资现金1000万元，“现金结存”与“现金投资结存”同增1000万元（见表2）。

（2）支付500万元，用于购建厂房，“现金结存”与“未分配溢余现金”同减500万元，投入的500万元已固化为“现金沉积物”了（见表3）。

（3）支付300万元，用于购置设备，“现金结存”与“未分配溢余现金”同减300万元（见表4）。

（4）向银行贷款200万元，“现金结存”与“现金负债结存”同增200万元（见表5）。

（5）基建期结束，开始投入营业，支付80万元发放工资，“现金结存”与“未分配溢余现金”同减80万元（见表6）。

（6）支付300万元购买原材料，“现金结存”与“未分配溢余现金”同减300万元（见表7）。

（7）股东追加投资500万元，“现金结存”与“现金投资结存”同增500万元（见表8）。

（8）偿还银行贷款100万元（见表9）。

（9）支付银行贷款利息10万元，“已偿付现金利息”增加10万，“现金结存”减少10万（见表10）。

（10）销售商品，收得现金600万元，“现金结存”与“未分配溢余现金”同增600万元（见表11）。

（11）现金交纳各项税费30万元，“现金结存”与“未分配溢余现金”同减30万元（见表12）。

（12）支付现金股利20万元，“已分配现金股利”增加20万元，“现金结存”减少20万元（见表13）。

（13）支付600万元购买原材料，“现金结存”和“未分配溢余现金”同减600万元（见表14）。

（14）支付120万元发放工资，“现金结存”和“未分配溢余现金”同减120万元（见表15）。

（15）购买原材料20万元，“现金结存”和“未分配溢余现金”同减20万元（见表16）。

（16）支付杂项管理费用10万元，“现金结存”和“未分配溢余现金”同减10万元（见表17）。

（17）销售商品收到现金1400万元，“现金结存”和“未分配溢余现金”同增1400万元（见表18）。

如何分析和利用现金流动态表

可以看到，我们已经成功地把三种现金来源区分开来，用溢余现金来反映“内生性现金流转换器”的工作状态。根据表18的数据计算，收到的现金超过总投入的现金，表明企业已完成投资回收，并赚到了70万元，其中偿还银行利息10万元，股东得到60万元，未分配溢余现金40万元：溢余现金70万元=未分配溢余现金40万元+已分配现金股利20万元+已偿付现金利息10万元。

这是把基建期和投产期合并观察的结果，如果划分“基建期”和“投产期”来观察，“基建期大用钱，投产期大赚钱”的状态就更明显。假设表5就是基建期结束、投入生产时点上的现金流动态表，将表18上的各项目分别减去表5上的各项目，可以得到投产期以来现金流动态表各项目的变动值（表19）。

从表1到表18的起始时点是同一的，即企业创始的“元

年”，实际上是反映“元年”与“当前”两个时点间的现金流动态。表19则有所不同，是反映指定起始时点（投产）和指定终止时点（当前）之间的现金流变化。为了将两者区别开来，我们将后者称为“期间现金流动态表”，一般需要特别说明起始时点和终止时点，若按日历期间划分，简单标明“月度”、“季度”或“年度”即可。表19说明从投产至今企业已经赚到840万元，已经足以补偿基建期在厂房和设备上的初始现金投入800万元了：溢余现金870万元=未分配溢余现金840万元+已分配现金股利20万元+已偿付现金利息10万元。

将前后两期的“期间现金流动态表”联系起来看，当上期（即本期期初）的“未分配溢余现金”大于零时，实际上是滚存进入本期的现金周转，它起到了缓解本期现金需求压力的作用；反之，当它小于零时，则表明本期只能用股东和债权人的现金投入，也就加大了本期现金需求的压力。可见，“未分配溢余现金”代表企业自身的“造血功能”，是最值得重视的资金来源，在理财活动中非常有用。

责任编辑 李斐然