摘要:
1.加强经营活动现金流管理。第一,要建立完善的现金流预算管理制度,包括总预算和日常预算。其中总预算着重规划和控制企业经营活动和投融资安排,保障企业战略目标的实现;日常预算统管日常经营活动的现金安排,保障企业经营活动的正常运行。第二,要优化现金流管理流程。通过制度规范涉及现金流的组织、岗位、授权及办理现金收支业务的内控手续与程序。第三,要加强应收账款管理。除对公司具有重大战略意义且信用良好的客户允许赊销外,对其他客户一律执行现金销售方式,以加速货款回笼。妥善制定赊销收账政策,科学制定授信额度,可考虑将业务员的收入与销量、货款回收率挂钩,尽可能缩短应收账款的收回时间,同时,重视对陈欠的催讨工作,把损失降到最低。第四,加强存货管理。虽然还无法做到零库存管理,但可以根据企业的历史经验数据及对市场情况的预测等设定合理的安全库存,以安全库存作为控制和管理库存数量的目标,通过提高企业存货周转率,减少流动资金占用。
2.加强筹资活动现金流管理。首先,要分析企业现金流量是否合理和充足。最常用的指标有流动比率、速动比率、应收账款周转率和存货周转率等,这些比率主要反映企业某一时点的流动性水平;而现金流...
1.加强经营活动现金流管理。第一,要建立完善的现金流预算管理制度,包括总预算和日常预算。其中总预算着重规划和控制企业经营活动和投融资安排,保障企业战略目标的实现;日常预算统管日常经营活动的现金安排,保障企业经营活动的正常运行。第二,要优化现金流管理流程。通过制度规范涉及现金流的组织、岗位、授权及办理现金收支业务的内控手续与程序。第三,要加强应收账款管理。除对公司具有重大战略意义且信用良好的客户允许赊销外,对其他客户一律执行现金销售方式,以加速货款回笼。妥善制定赊销收账政策,科学制定授信额度,可考虑将业务员的收入与销量、货款回收率挂钩,尽可能缩短应收账款的收回时间,同时,重视对陈欠的催讨工作,把损失降到最低。第四,加强存货管理。虽然还无法做到零库存管理,但可以根据企业的历史经验数据及对市场情况的预测等设定合理的安全库存,以安全库存作为控制和管理库存数量的目标,通过提高企业存货周转率,减少流动资金占用。
2.加强筹资活动现金流管理。首先,要分析企业现金流量是否合理和充足。最常用的指标有流动比率、速动比率、应收账款周转率和存货周转率等,这些比率主要反映企业某一时点的流动性水平;而现金流量指标如现金流动负债比、现金长期负债比、现金债务总额比、现金到期债务比、现金利息保障倍数等则能更好地反映企业的即时偿债能力。其次,要加强筹资风险管理。主要措施有:第一,采用先内后外、先债后股的融资策略。第二,做好融资计划。企业应根据短期的生产经营活动和中长期的企业发展规划来预测资金需求,提前做好财务预算和融资计划,把企业的生产经营和资金筹集有机地联系在一起。第三,采取合理的借贷方式。一些大的企业集团可以通过银企间的谈判降低贷款利率,采取灵活的随借随还的循环贷款方式,来降低现金库存和贷款余额,提高资金使用效率,节约财务费用。第四,合理安排筹资期限的组合方式,做好还款计划和准备。应按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金,尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要,而通过短期负债来满足临时性流动资产的需要。这样既避免了冒险型政策下的高风险压力,又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。
3.加强投资活动现金流管理。首先,企业投资前应当对市场和产品进行充分调研,选择产品附加值或盈利水平较高而现金流相对较小的产品和业务。在投入初期,应当允许所投资产品和业务的净现金流量为负值,但此时要维持现金流不短缺,加强资金使用效率的管理。随着企业的不断发展,应重视业务和产品本身的调整和创新,从业务经营的角度去创造价值,延长价值链条,以实现内涵式增长,从而达到企业利润和现金净流量同步增长的目的。其次,要加强对所投资产品和业务获取现金能力的财务分析。由于常见的盈利能力评价指标,如净资产报酬率、资产报酬率等指标并不能真正反映企业盈利能力的质量,所以还要重点分析常见的现金盈利能力指标,包括销售现金比率、每股现金净流量、经营现金净流量与净利润比率、经营现金净流量与营业利润比率,通过对这些比率的分析,可以看出企业投资报酬和现金流情况是否达到投资预期,从而做出增加或停止该项业务的决定。
责任编辑 王贵一