时间:2022-06-22 作者:周亚东
[大]
[中]
[小]
摘要:
新兴际华集团财务预警模型的构建与应用
周亚东 ■
摘要:新兴际华集团通过预警值、“零分值”等临界值,以及指标对应分值的设计,探索构建了集团预算指标预警、行业对标预警、杜邦分析预警模型。该集团 A企业运用有关模型在内部对标挖潜,取得较好的经济效果。
关键词:财务预警模型;预算指标预警;行业对标预警;杜邦分析预警
中图分类号: F275文献标志码: A文章编号: 1003-286X(2022)02—0034—04
新兴际华集团有限公司(以下简称新兴际华集团)作为国务院国资委监管的中央企业,集资产管理、资本运营和生产经营于一体,长期以来一直坚守“财务风险控制”的集团治理模式。为防范化解重大财务风险,新兴际华集团建立了财务指标定期监测预警工作机制,通过构建财务预警量化模型,及时发现企业经营管理问题苗头。
一、财务预警模型建立
(一)预算指标预警模型
新兴际华集团一直实施全面预算控制,年度预算指标结合实际进一步分为确保完成值与力争完成值。通过量身打造动态监测预警评价指标体系,将董事会和经理层关注的重要财务指标纳入其中,从而对集团及下属企业预算完成情况进行量化与预警。
1.单项指标...
新兴际华集团财务预警模型的构建与应用
周亚东 ■
摘要:新兴际华集团通过预警值、“零分值”等临界值,以及指标对应分值的设计,探索构建了集团预算指标预警、行业对标预警、杜邦分析预警模型。该集团 A企业运用有关模型在内部对标挖潜,取得较好的经济效果。
关键词:财务预警模型;预算指标预警;行业对标预警;杜邦分析预警
中图分类号: F275文献标志码: A文章编号: 1003-286X(2022)02—0034—04
新兴际华集团有限公司(以下简称新兴际华集团)作为国务院国资委监管的中央企业,集资产管理、资本运营和生产经营于一体,长期以来一直坚守“财务风险控制”的集团治理模式。为防范化解重大财务风险,新兴际华集团建立了财务指标定期监测预警工作机制,通过构建财务预警量化模型,及时发现企业经营管理问题苗头。
一、财务预警模型建立
(一)预算指标预警模型
新兴际华集团一直实施全面预算控制,年度预算指标结合实际进一步分为确保完成值与力争完成值。通过量身打造动态监测预警评价指标体系,将董事会和经理层关注的重要财务指标纳入其中,从而对集团及下属企业预算完成情况进行量化与预警。
1.单项指标预警与得分。对于董事会和经理层关注的重要财务指标,在力争完成值、确保完成值的基础上,结合指标特性
设计红色预警临界值(表示预算完成难度较大)和零分值(表示管理层能够承受的极限低值),从而形成红、黄预警区域:指
标实际值弱于红色预警临界值,则红色预警;指标实际值强于红色预警临界值却弱于确保完成值,则黄色预警。力争完成值、
确保完成值、红色预警临界值和零分值对应的得分分别为 100分、 80分、 60分和 0分;指标实际值强于力争完成值得分 100分
(封顶),指标实际值弱于零分值得分 0分(封底)。“确保完成值,力争完成值”区间表示指标实际值介于两者之间,其中
确保完成值表示区间弱值,力争完成值表示区间强值。“红色预警临界值,确保完成值)”区间和“零分值,红色预警临界值”
区间同理。当指标实际值介于力争完成值和零分值之间时,指标
实际值的得分算法如下:
单项指标得分=(区间强值对应分值-区间弱值对应分值)/(区间强值一区间弱值) X(指标实际值一区间弱值)+区间弱值对应分值
比如,某企业某年度利润总额的预算约束为:确保完成 6000万元、力争完成 8000万元,一季度分解预算对应为 1500万元、 2000万元。对于利润总额指标,集团设置红色预警值为确保完成值( 1500万元)的一半,即 750万元,表示按此趋势全年预算难以完成;零分值为盈亏临界点,即 0万元,表示管理层能够承受的利润最低值。一季度末企业实现利润总额 500万元,落在“零分值,红色预警临界值”区间,发生红色预警。利润总额指标得分=( 60-0)/(750-0)X(500-0) +0=40。
2.综合得分与预警。综合得分=工(单项指标得分 X单项指标权重)。综合得分< 60,则红色预警,表示企业预算整体完成难度较大; 60 4综合得分< 80,则黄色预警,表示企业预算整体未完成、预算全面完成存在一定难度但难度不是很大。作者简介:周亚东,新兴际华集团有限公司审计风险部。
例如,新兴际华集团某年选取 9项财务指标,根据预算重点及指标特性,按不同权重对下属企业预算完成状况开展综合评分与预警,评价指标及具体权重分别为: EVA(20%)、利润总额( 15%)、经营现金净流量( 15%)、营业收入( 10%)、应收账款增幅( 10%)、存货增幅( 10%)、资产负债率( 10%)、流动资产周转率( 5%)、速动比率( 5%),权重合计 100%。
某企业一季度上述指标单项得分对应为: 72分、 40分、 61分、 90分、 55分、 82分、 93分、 79分、 67分,则综合得分 68.85(72X20%+40X15%+61X15%+90X10%+55X10%+82X10%+93X10%+ 79X5%+67X5%)。由于 604综合得分< 80,显示企业发生黄色预警。
(二)行业对标预警模型
新兴际华集团作为国资委监管的中央企业,根据国资委每年定期编制下发的各行业《企业绩效评价标准值》,从经营增长状况、盈利能力、资产质量、债务风险等维度,选取具有代表性的经济指标,通过各类指标实际值与标准值的差异比较,分析研究企业在行业中所处的位置情况,全面了解企业在运营中表现出来的优势和劣势,促进企业适时调整经营策略。
1.单项指标预警与得分。根据《企业绩效评价标准值》的行业分类,新兴际华集团所属企业分别对应确定隶属行业类别。对于财务经济类指标,行业标准值划分为优秀值、良好值、平均值、较低值和较差值。在优秀值、良好值、平均值(出于谨慎考虑,企业低于平均值可能面临比较严峻的市场竞争形势)的基础上,结合较低值、较差值及指标特性设计零分值(表示管理层能够承受的极限低值),从而形成红、黄预警区域:指标实际值弱于行业平均值,则红色预警;指标实际值强于行业平均值却弱于行业良好值,则黄色预警。优秀值、良好值、平均值和零分值对应的得分分别为 100分、 80分、 60分和 0分;指标实际值强于优秀临界值得分 100分(封顶),指标实际值弱于零分值得分 0分(封底)。当指标实际值介于优秀值和零分值之间时,指标实际值的得分算法如下:
单项指标得分=(区间强值对应分值-区间弱值对应分值)/(区间强值一区间弱值) X(指标实际值一区间弱值)+区间弱值对应分值
比如某行业某年度销售增长率的行业标准值为:优秀值 18%、良好值 9%、平均值 3%。对于销售增长率指标,新兴际华集团设置零分值为销售收入与去年持平,即零增长,表示管理层能够承受的销售增长最低比率。某企业二季度末销售收入与去年同期比实现增长 6%,落在(行业平均值,行业良好值)区间,发生黄色预警。销售增长率指标得分 70([ 80-60)/(9%-3%) X(6%-3%)+60]。
2.综合得分与预警。综合得分=工(单项指标得分 X单项指标权重)。综合得分< 60,则红色预警,表示企业整体运营情况低于行业平均水平,出于谨慎考虑,企业可能面临比较严峻的市场竞争形势; 604综合得分< 80,则黄色预警,表示企业整体运营情况高于行业平均水平,但未能达到行业良好水平。
例如,新兴际华集团某年依据《企业绩效评价标准值》,从经营增长状况、盈利能力、资产质量、债务风险四个维度,选取 8项财务指标(每个维度选取 2项),赋予每项指标相同权重,即 12.5%,对企业在各自行业中的生产运营状况开展综合评分与预警,评价指标分别为销售增长率、销售利润增长率、净资产收益率、销售利润率、总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、速动比率,权重合计 100%。综合得分的计算同预算指标预警模型类似,假如某企业二季度行业对标情况综合得分等于 75分,由于 604综合得分< 80,显示企业发生黄色预警。
(三)杜邦分析预警模型
在持续开展对标工作的基础上,新兴际华集团借助杜邦财务分析体系,以权益净利率为重点,对发生的异常情况进行预警,再利用指标之间的内在勾稽关系进行层层分解,最终落实到具体财务指标上,从而发现运营短板、潜在问题及深层次原因,提出需要改进的措施、实现的路径等。
1.对标。
2010年以来,新兴际华集团下大力气抓好所属实体企业的对标管理工作,持续开展“集团一流向世界一流看齐、集团一般向集团一流看齐”的分层分类渐进式提质增效活动。相较于对标世界一流企业,基于集团内部优秀企业的横向对标,更易于形成常态化对标工作机制。集团内部一般企业可以切合实际选择板块内部同类优秀企业,从经济运行、市场竞争、财务表现、创新能力、人力资源等维度开展评价,促进企业各项指标稳步提升。标杆的选择是对标工作的首要前提,若在集团内外选择优秀企业开展对标存在难度,那么基于自身历史优秀水平的纵向对标,或者其他对标方式也可替代。
2.
权益净利率预警。对于权益净利率指标,新兴际华集团设计红色预警临界值(表示赶超或者接近标杆企业难度较大,值得重点关注),从而形成红色预警区域,即指标实际值弱于红色预警临界值。
3.指标层层分解。对“以权益净利率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心”的各个指标之间相互影响作用进行系统分析,重点揭示导致权益净利率差异较大的、与企业获利能力及债务结构有关的财务指标的异常状况。通过对标评价及深层分析,全面查找差距、风险,促使企业取长补短、提升运营质量。
以内部对标为例。近几年作为球墨铸铁管专业化铸造公司—— A企业选择板块内部指标最优的 B企业作为对标挖潜和追赶目标。某年对于权益净利率指标,集团设置红色预警值为标杆企业的一半。 B企业二季度末权益净利率实际值年化为 8.52%,A企业则为 4.10%,由于 A企业权益净利率指标实际值弱于红色预警临界值 4.26%(8.52%/2),发生红色预警。通过管理对标及指标分解,识别出烧结成本、铸管加工费是导致权益净利率差距的最大风险因素,如图 1所示。其中:实线箭头表示等号公式关系,比如铸管产品的销售净利率=(销售收入-成本费用)/销售收入;虚线箭头表示相关性最高,比如销售净利率与铸管产品销售净利率、其他业务销售净利率的相关性最高,与产品结构也存在较大相关性,但在本例中由于其他业务销售净利率差异较小且强于标杆企业,产品结构可以不予考虑。对于资产周转率、其他业务销售净利率、吨管销售收入、三项费用、其他成本费用、铁精粉价格、其他成本的指标实
际值, A企业强于 B企业。对于权益乘数、铸管钢水的指标实际值, A企业弱于 B企业,但是差异率较小,可以不予考虑。
二、预警结果的应用
1.在集团层面,公司重点抓好风险提示、整改及后续跟踪。针对预警事项,新兴际华集团及时发出风险提示单,相关责任人立即整改并在规定时间内提交书面整改报告,集团风险管理部门对整改结果开展后续跟踪,确保达到预期效果。一是以财务预警结果和评估问题为导向,按季编制《集团公司预警事项督办任务表》,由总经理办公会讨论确定每一预警事项的督办责任领导及督办责任部门,并向责任领导发送预警事项督办手册,为督办预警事项的整改与化解提供决策支持与管控依据。二是对二级子公司分别下达《预警事项应对、化解任务单》,要求按时间节点应对处置、按完成标准化解。二级子公司对任务单中预警事项的应对化解情况进行“月跟踪、季总结、年评价”,在督促责任单位、责任部门落实应对措施的基础上,严加考核,实现预警
事项的常态化管理与考核加强。三是集团建立预警事项跟踪机制,按季出具《预警事项跟踪简报》,按照“可量化、可跟踪、
可评价”的原则,随时掌握预警事项进展变化情况,力争将问题风险事项损失降到最低。
2.在责任单位层面,重点抓好可控指标的识别与预警、责任到人及现场纠偏等。比如,上例的 A企业正式收到集团的风险提示单后,立即组织骨干力量对烧结成本、铸管加工费进行分解剖析,对不可控成本费用指标进行识别,统一差异因素,生成可比指标。对于关键指标,在剔除外矿运费差、区域价格差、固定费用差、产品类别差等因素后,形成预警阀值,构建实时监测预警指标体系,并层层分解细化,落实责任到人,实施过程控制。在生产过程中一旦成本费用差异率超出正常值,立即引发红色预警,相关责任人须到现场查明原因,及时纠偏,并形成书面结果说明。 A企业每周召开铁前系统、铸管加工联动会,每天由专人对重要对标项目进行确认,落后的指标要分析原因、制定改进措施、兑现责任考核,确保相关指标持续改善。
三、效果
目前,新兴际华集团“以预算执行为重要抓手,以对标提升为重要手段,大力构建与实施财务预警体系,常态化风险提示、整改及后续跟踪”的一系列做法正在逐步制度化、机制化,成为深入推进风险防范工作落地的有效手段,以及企业管理提升取得实效的重要保障。集团冶金产品的吨管成本、吨钢成本、吨钢综合能耗等指标均好于行业平均水平;轻工产品在国际市场具有明显的价格竞争优势,在国内军警市场上承揽订单数量大幅提高,核心供应商地位持续巩固。上例的 A企业采取实质性措施大力降低烧结成本、铸管加工费等成本费用,一年后炼铁成本的行业排名由第 40位上升到第 5位,普钢钢坯成本的行业排名由第 28位上升到第 8位,铸管加工费降低 102元/吨。 B
责任编辑李斐然
金蝶携手工商银行完成首单数字人民币费用报销业务
2021年 12月 17日,金蝶业务系统完成首单使用数字人民币进行的公转私支付业务。这是中国工商银行股份有限公司第一笔使用“数字人民币+银企直连”进行的公转私支付费用报销业务,也是金蝶使用银企直连进行的第一笔数字人民币费用报销业务。
从 2014年起,中国人民银行就积极推进数字人民币的研究开发工作。目前,金蝶业务系统能够支撑数字人民币在企业的三大应用场景使用:一是完成业务系统发起的支付场景,直连银行完成企业数币钱包对个人数币钱包支付;二是完成从企业资金管理系统发起的企业钱包充值、存银行;三是完成在企业
资金管理系统查询企业钱包余额及交易明细。随着应用场景的不断丰富,数字人民币将逐渐得到更广泛的应用,为企业带来更美好的交易体验。(供稿人刘莉)
相关推荐
主办单位:中国财政杂志社
地址:中国北京海淀区万寿路西街甲11号院3号楼 邮编:100036 电话:010-88227114
京ICP备19047955号京公网安备 11010802030967号网络出版服务许可证:(署)网出证(京)字第317号