摘要:
股市不断下跌使准备投资基金的投资者存在不少困惑。而基金定投作为一种不考虑市场波动,随时随地购买基金的投资策略和方法,逐渐走进了投资者的视野。笔者认为,定投能够在一定程度上避开股市下跌的风险,但任何事物有其利便有其弊,投资者在运用基金定投时,还需要掌握五大灵活措施。
第一,定投并非定额。不同的投资者具有不同的经济实力,特别是定期投资,从一定程度上要求在未来一定时间内,必须有一定的闲钱备用。这等于是提前制定了收入预期,若发生不确定的事情,就难免会出现不能按时缴款的情形。可见,定投一定要量力而行,并结合自身工作状况及收入状况作出合理的安排。
第二,下跌市场对基金定投并不利。2008年以来,伴随着股票市场的不断下跌,基金净值也是一路下降,对于定投的投资者来讲,就会出现越买越套的情形。因此,定投应当根据市场环境作出相应的调整。在未来市场不确定的情况下,采用定投也会存在一定的风险。因此,定投是回避基金投资风险的说法也是不对的,它的最大好处是熨平市场的短期波动,对于长期投资非常有利。
第三,债券型基金及货币市场基金的净值波动区间不大,对采用定投的实际作用不大。定投主要是为了通过定期定...
股市不断下跌使准备投资基金的投资者存在不少困惑。而基金定投作为一种不考虑市场波动,随时随地购买基金的投资策略和方法,逐渐走进了投资者的视野。笔者认为,定投能够在一定程度上避开股市下跌的风险,但任何事物有其利便有其弊,投资者在运用基金定投时,还需要掌握五大灵活措施。
第一,定投并非定额。不同的投资者具有不同的经济实力,特别是定期投资,从一定程度上要求在未来一定时间内,必须有一定的闲钱备用。这等于是提前制定了收入预期,若发生不确定的事情,就难免会出现不能按时缴款的情形。可见,定投一定要量力而行,并结合自身工作状况及收入状况作出合理的安排。
第二,下跌市场对基金定投并不利。2008年以来,伴随着股票市场的不断下跌,基金净值也是一路下降,对于定投的投资者来讲,就会出现越买越套的情形。因此,定投应当根据市场环境作出相应的调整。在未来市场不确定的情况下,采用定投也会存在一定的风险。因此,定投是回避基金投资风险的说法也是不对的,它的最大好处是熨平市场的短期波动,对于长期投资非常有利。
第三,债券型基金及货币市场基金的净值波动区间不大,对采用定投的实际作用不大。定投主要是为了通过定期定额投资,在一定程度上起到摊低投资成本的作用。因此,基金净值波动的区间越大,采取基金定投越有利,这也是鼓励投资者投资股票型基金时运用定投的主要原因。
第四,盲目采取定赎并不可取。基金作为一种长期投资产品,只要基金的基本面没有改变,证券市场环境有利于基金的成长,投资者就不必进行基金的频繁赎回。而定赎机制的运用,将会使投资者不考虑市场环境的影响及自身的投资需求,尤其是基金的成长性。而被动地赎回,无论是对于基金管理人还是投资者来讲,都是不利的。因此,定赎应当谨慎采用,根据基金的运作情况进行择时赎回将比运用定赎更有利。
第五,运用基金分红资金定投也要通盘考虑。红利再投资,对于投资者累积利润非常有帮助。但在不断下跌的市场环境下,红利再投将会增加投资者持有基金的份额,产生”套牢”的风险。因此,在牛市环境下红利再投是非常有利的,而在震荡市或下跌市场时,投资者需要三思。
(摘自《国际金融报》)