摘要:
基金投资是一种由专业人员管理和运作的有别于保守型存款投资和风险型股票投资的间接投资形式,具有买卖程序简单、投资小、费用低、流动性强和收益稳定的特点。投资者进行基金投资的目的是为了获得持续、稳健的超额收益和实现财富增值,因此,它一度成为我国投资者心中的首选方式,2007年表现的尤为明显。当基金投资的收益高时投资者不断追加投资,当基金投资出现了负收益,投资者便大规模赎回。投资者究竟如何理性应对纷繁复杂的基金市场呢?
1、入市须谨慎——应进行宏微观相结合的理性分析与事前规划
第一,分析基金公司所在年份的国家政策导向和行业发展形势,这是基金投资理财战略决策的立足点。如2007年前十个月基金收益好,是建立在经济快速发展、股市爆发性上涨的基础之上,有其特殊的原因。因此,投资者应充分认识到未来年份可能存在的政策与环境风险,即上年收益率好的基金公司并不代表以后年份的投资效益一直都会很好。
第二,基金投资如股票投资一样也存在泡沫及收益不确定的问题。如2006年下半年及2007年基金收益情况良好,其中大多数基金是靠资金的大量投入来推动的,不都是靠价值发现的结果,其泡沫成分理应排除。
第三,了解基金...
基金投资是一种由专业人员管理和运作的有别于保守型存款投资和风险型股票投资的间接投资形式,具有买卖程序简单、投资小、费用低、流动性强和收益稳定的特点。投资者进行基金投资的目的是为了获得持续、稳健的超额收益和实现财富增值,因此,它一度成为我国投资者心中的首选方式,2007年表现的尤为明显。当基金投资的收益高时投资者不断追加投资,当基金投资出现了负收益,投资者便大规模赎回。投资者究竟如何理性应对纷繁复杂的基金市场呢?
1、入市须谨慎——应进行宏微观相结合的理性分析与事前规划
第一,分析基金公司所在年份的国家政策导向和行业发展形势,这是基金投资理财战略决策的立足点。如2007年前十个月基金收益好,是建立在经济快速发展、股市爆发性上涨的基础之上,有其特殊的原因。因此,投资者应充分认识到未来年份可能存在的政策与环境风险,即上年收益率好的基金公司并不代表以后年份的投资效益一直都会很好。
第二,基金投资如股票投资一样也存在泡沫及收益不确定的问题。如2006年下半年及2007年基金收益情况良好,其中大多数基金是靠资金的大量投入来推动的,不都是靠价值发现的结果,其泡沫成分理应排除。
第三,了解基金公司管理层的专业结构和公司成长的背景,并从中观察基金公司的管理水平和投资战略是否值得期待。近年来,我国基金规模迅速扩大,基金公司的理财投资能力面临极大挑战,其理财水平能否扛得起投资者巨大的投资热情,为投资者创造稳定且丰厚的回报还需要时间来证明。因此,不可盲目购入自己并不了解的基金。
第四,根据自身的理财需求,事先进行中长期规划。即在投资前合理配置个人财务资源,理性选择基金投资产品。例如,投资者需要考虑自己目前的收入、支出、储蓄以及额外的收入来源等,假如财务状况比较宽裕,能够承担较高的风险,可采取比较激进的投资方针,反之则应采取比较稳健的投资方针。
2、涉市宜冷静——应进行化解风险的基金组合投资和持续性投资
(1)合理配置不同类型的基金投资组合,有效化解投资风险。目前,基金投资按对象的不同主要有股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金四种类型。其中股票基金风险最高,混合基金次之,债券基金风险较小,货币市场基金风险最低。投资者应合理配置风险不同的基金类型来构建自己的基金组合,以相互抵消一些难以避免的风险。另外,投资者不要全仓投入某一类型基金、选择同一家基金公司甚至同一个基金经理管理的基金,尽量避免选择相同类型、同类风格和相同操作理念的基金,亦不宜进行频繁的交易。
(2)注意适时调整转换基金投资对象,保持整体收益的稳定。投资者的基金组合不应一成不变,应利用不同基金公司的收益率之差额,及时调整基金组合以达到分散风险、提高收益的目的。即需要结合自己的财务状况、风险承受能力,定期检视所投资基金的业绩与表现,并在专业投资顾问的指导下,适当进行基金的转换,包括及时卖出那些出现管理失误或漏洞、违规炒作、已现疲态的基金公司发行的基金,择机买入业绩良好的基金。
(3)持有基金应坚持长期稳健、价值投资的理念。长期投资股市是资产保值增值的最优方式,由于市场短期波动较难把握,开放式基金的相关费用也相对较高,所以,投资开放式基金应以长期为好,频繁的短线进出并不适用于基金投资,反而会白白损失手续费。
3、退市应果断——应进行整体形势判断和主动远离损失
与投资股票相比,投资基金虽然是“懒人”的理财方式,但投资者仍应采取积极主动的跟踪管理措施,时刻关注基金的基本面变化、基金信息、基金净值的变动等,以决定退市的时机。一旦基金净值下跌,投资者就应根据具体情况选择赎回的时机。基金净值下跌有多种情况,可能是暂时的,也可能是长期的。原因可能是大市变坏,也有可能是基金公司管理水平下降。如果基金管理公司出现重大异动,在短期内又没有改善的迹象,投资者应考虑卖出该基金。如果是市场形势发生了变化,投资者不宜贸然作出再投资决定。因为市场变化是无法预期的,不能因某只基金价格下跌就匆匆卖出,而不理会该基金以后的上涨机会,这种做法会让短暂的市况变成永远的亏损。再者,如果在持有基金期间所持基金收益已经明显超过投资预期,且有迹象表明基金增长的拐点出现时,即便此时基金市场依然红火,也应见好就收。
责任编辑 林燕