摘要:
高校教育融资是指国有高等院校及在校学生与我国四大国有商业银行之间在资金上所产生和保持的借贷往来关系。高校与银行携手,发挥各自的优势,共同办教育,促进了教育和银行事业的共同发展。但是由于高校长期使用国家财政拨款,习惯于无偿使用资金,一定程度上缺乏资金成本观念和财务风险意识。以黑龙江省高校为例,从2007年起3年内将是黑龙江各高校的还贷高峰期,一些高校很难按原定还贷计划还款,偿还贷款本息压力沉重。因此高校贷款清偿能力问题需要认真研究解决。
一、清偿能力分析
高校清偿能力是指高校在借款期限内支付借款本金和利息的能力,清偿能力的大小反映对债权的保障程度。清偿能力分析是建立在现行财务会计报表体系的基础上,主要对资产负债表提供的相关数据进行加工处理,将格式化的报表数据转化为特定的信息,据以衡量和判断清偿能力的整个过程。对高校本身而言,清偿能力的大小影响高校的财务决策,进而影响整个高校各项事业的发展;对债权人特别是银行等金融机构而言,借出资金的主要目的是按照规定从高校那里收回本金并取得利息收入,高校能否按期还本付息直接决定着债权人的信贷决策;对教育主管部门而言,掌握高教行业整体的清偿能力,...
高校教育融资是指国有高等院校及在校学生与我国四大国有商业银行之间在资金上所产生和保持的借贷往来关系。高校与银行携手,发挥各自的优势,共同办教育,促进了教育和银行事业的共同发展。但是由于高校长期使用国家财政拨款,习惯于无偿使用资金,一定程度上缺乏资金成本观念和财务风险意识。以黑龙江省高校为例,从2007年起3年内将是黑龙江各高校的还贷高峰期,一些高校很难按原定还贷计划还款,偿还贷款本息压力沉重。因此高校贷款清偿能力问题需要认真研究解决。
一、清偿能力分析
高校清偿能力是指高校在借款期限内支付借款本金和利息的能力,清偿能力的大小反映对债权的保障程度。清偿能力分析是建立在现行财务会计报表体系的基础上,主要对资产负债表提供的相关数据进行加工处理,将格式化的报表数据转化为特定的信息,据以衡量和判断清偿能力的整个过程。对高校本身而言,清偿能力的大小影响高校的财务决策,进而影响整个高校各项事业的发展;对债权人特别是银行等金融机构而言,借出资金的主要目的是按照规定从高校那里收回本金并取得利息收入,高校能否按期还本付息直接决定着债权人的信贷决策;对教育主管部门而言,掌握高教行业整体的清偿能力,对制定行业政策、加强宏观调控也是十分必要的。评估高校的清偿能力,不仅要对其生源情况、招生计划、财务状况等指标进行全面考察,更要对其当前的收入能力、变现能力、还贷能力进行科学分析。
1、收入能力。高校收入根据来源可分为限定性收入(有指定用途)和非限定性收入(无指定用途)两大类。只有非限定性收入才能作为高校偿还银行贷款本息的资金来源。非限定性收入包括非专项教育经费拨款(不含附属中小学教育经费拨款)、教育事业收入、附属单位缴款、其他经费拨款、上级补助收入和其他收入等。
2、变现能力。变现能力即变现比率,高校变现能力强的资产有未支出的远期现金、政府债券、近期及远期学费收入、教育经费拨款及其增量等。变现比率=(现金+政府债券+学费+教育拨款)/流动负债×100%,该比率越大通常清偿能力越强。
3、还贷能力。高校用来还贷的主要是非限定性净收入。非限定性净收入=非限定性收入-必必要刚性支出,必要刚性支出=(基本支出-科研支出-已贷款利息支出)+对附属单位补助支出。
二、清偿指标分析
1、资产负债率
高校的资产负债率反映高校的总资产中有多少是举债所得的。它体现了高校偿还债务的综合能力,也反映了对债权人提供资金的安全保障程度。对于高校来说,资产负债率指标不应太高,一般以30%-50%为宜,国外高校资产负债率一般在40%左右。比率过低,说明学校比较保守;比率过高,高校的财务风险就大。这个比例一般应不高于50%,警戒线是60%,若超过警戒线,说明该校负债已经十分沉重。因此,高校必须在负债办学获取收益和承担风险之间作出权衡,确定高校的最佳资金结构。资产负债率的计算是否准确直接影响高校最佳贷款额度的确定。影响高校准确计算资产负债率的原因主要有以下四个方面:(1)应收及暂付款没有完整体现学校实际债权。高校的“应收及暂付款”主要是暂付款,基本是垫付款未核销数,不可能再作为债权收回,应计入“应收及暂付款”的应收款项,如学生应缴的学费、住宿费等却没有计入。由此可见,在考察高校清偿能力的重要指标“资产负债率”中,“应收及暂付款”的实际资产含量与表列数据有差距。(2)固定资产实际价值与账面不符。高校的固定资产不计提折旧,因此其账面价值与实际价值不符。在当今科学技术发展突飞猛进的时代,许多设备的科技含量越来越高,更新速度也越来越快,如果固定资产不提折旧,一个快要报废的设备仍然保留着账面原值,显然与实际价值严重背离。一旦发生财产清算,那么可能兑现的资产将比账面资产要少得多。(3)无形资产没有真实反映。大多数高校的无形资产没有在账面上反映,其主要原因是高校无形资产的确认、计量、核算等问题还没有解决好。因此,本来应该计入资产数额中的无形资产往往被忽略不计,从而直接影响着资产负债率的计算。(4)应付及暂存款没有真实体现学校债务。高校的“应付及暂存款”里,主要反映的是暂存款项,而应付未付的基建维修工程尾款及教学设备赊购等款项,本来应计入当期债务却没有在账表上真实反映,从而使高校的实际负债额大于账面上的负债额,这种情况造成高校的账面“资产负债率”低于实际水平,从而直接影响学校对自身清偿能力的正确评估与判断。
2、流动比率
流动比率是流动资产与流动负债之比。高校的流动资产一般应包括现金、银行存款、应收账款(预测可收回的部分)、借出款(短期部分)、对校办企业投资、其他投资(投资均为短期部分)等。流动比率指标是流动资产占流动负债的倍数,反映的是高校的短期清偿能力。一般而言,流动比率越低,短期清偿能力越差,财务风险越大;流动比率越高,短期清偿能力越强,财务风险越小。但是这个指标也不是越大越好,合理的限度应该是学校在流动资金清偿流动负债后仍有余力支付正常的教育事业支出,满足日常事业活动的资金需求。一般来说,2:1的流动比率被认为是令人满意的,此时,表明财务状况良好,清偿能力较强;若低于1:1,则表明清偿能力较差,财务风险较大。如果流动比率过高,一方面可能表示资产利用率不高;另一方面可能未及时核销应收款或应收款数额太大,导致相应坏账准备数额大。
3、偿债保障率
偿债保障比率是负债总额与办学收入之比。办学收入主要有教育事业收入(主要指学生学费、住宿费等收入)、财政拨款、教育费附加、社会捐赠、科研经费拨款等。偿债保障率可以衡量高校偿还债务的能力,比率越高,偿还债务的能力越低。
4、负债自有资金率
负债自有资金率指标是用于衡量高校借入资金与自有资金配比情况的。一般地说,该比率应维持在1左右或更低,这表明高校的借入资金有相应数额的自有资金作保证,高校有偿还债务的能力,财务风险不大。目前黑龙江各省属高校银行贷款总额已达60多亿元,其中大部分用于基建投资。黑龙江省审计部门去年完成的高校基建专项审计表明,审计的17所省属高校18个基建项目共花费80多亿元,其中贷款资金占整个建设资金近60%,高校自筹资金20亿元,财政拨款只有3亿元左右。许多高校基建项目贷款比例约为70%,有的项目贷款比例高达80%到90%。从整体看来,各高校自有资金过少,负债自有资金率达到2左右,远远超出标准,清偿能力不高,财务风险较大。
5、长期资产与长期资金比率
长期资产与长期资金比率是从高校的资源配置结构来反映财务状况和清偿能力的。高校长期资金的筹集渠道主要有两个:一是所有者投入,二是长期债务借入。一般来说,高校的固定资产、无形资产等应由所有者权益与长期负债来支撑。长期资产与长期资金的比率应低于100%;如果高于100%,则说明长期资产的一部分是由短期债务支撑的,将影响学校的短期清偿能力。
6、速动比率
速动比率是高校速动资产与流动负债的比例。其中,速动资产=流动资产-存贷。一般而言,1:1的速动比率是合理的。如果高校的速动比率大于1,说明有能力偿还债务;如果小于1,则需要举借新债偿还到期债务。
责任编辑 武献杰