摘要:
资产配置就是一个人或一个家庭的财富放的位置到底对不对。例如一般中产阶级家庭,有一栋房,有存款,也有保险,或许还有些股票或基金。如果将这些财产换算成市场价值作为分母,将每项资产作为分子,就会出现例如房子扣除贷款占80%,存款占15%,其他占5%,这可能是大多数人的状况。
一般中国人的财产在房地产的比例都太高了,原因可能是在过去几年之中不动产的价格上涨得太快。但另一方面,由于中国人一般都有“安土重迁”的观念,住自己的房子心里才比较踏实,所以大多人想拥有自己的房子,而不想住租来的。
如果要修正房产占总财产比例太高的问题,只有一个方法,就是将房子作抵押贷款,关键因素是贷款利息高不高。如果借来的钱可以因投资而获得较高的回报率,当然可以考虑。但是相对的,这样总体暴露的风险也比较高。例如,原来房子50万-贷款20万=30万,存款5万,股票或基金5万,资产配置比例就是:房子75%,存款12.5%,股票或基金12.5%。以投资的角度来看,只有当房子大涨的时候,财富才有大幅上升的机会,而仍然是自己居住的话,就实在没...
资产配置就是一个人或一个家庭的财富放的位置到底对不对。例如一般中产阶级家庭,有一栋房,有存款,也有保险,或许还有些股票或基金。如果将这些财产换算成市场价值作为分母,将每项资产作为分子,就会出现例如房子扣除贷款占80%,存款占15%,其他占5%,这可能是大多数人的状况。
一般中国人的财产在房地产的比例都太高了,原因可能是在过去几年之中不动产的价格上涨得太快。但另一方面,由于中国人一般都有“安土重迁”的观念,住自己的房子心里才比较踏实,所以大多人想拥有自己的房子,而不想住租来的。
如果要修正房产占总财产比例太高的问题,只有一个方法,就是将房子作抵押贷款,关键因素是贷款利息高不高。如果借来的钱可以因投资而获得较高的回报率,当然可以考虑。但是相对的,这样总体暴露的风险也比较高。例如,原来房子50万-贷款20万=30万,存款5万,股票或基金5万,资产配置比例就是:房子75%,存款12.5%,股票或基金12.5%。以投资的角度来看,只有当房子大涨的时候,财富才有大幅上升的机会,而仍然是自己居住的话,就实在没有什么差别。但如果多借10万去买股票或基金的话,资产配置比例就变成:房子50%,存款12.5%,股票或基金37.5%,只要股市前景大过贷款利息,就能获得收益。
不过,最后若要看风险的话,应该还是算房子50万,存款5万,股票或基金15万,所以总体上还是向不动产方面倾斜的。我个人的看法是,资产/财产的配置应该与年纪有关。如果夫妇年龄在25~40岁之间,投资应该比较积极,将资产放在股票或基金上多些。除非是担心、房价上涨太快,否则不要压太多钱在房产上,因为如果房价不涨,就对财富增长没有帮助。在40~55岁之间的人,有些经济基础,但因为有一定生活开销,如房子、车子、子女教育等,因此高低风险各半似乎较佳。至于55岁以上,就得采取低风险了,保证维持退休后的生活品质,将身后事安排妥当。
(摘自《信息时报》)