时间:2020-05-19 作者:刘蓉 王伟 (作者单位:西南财经大学财税学院)
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摘要:
某大型国有企业的市场份额占本行业的60%以上,经营范围覆盖全国各地。该国企不但有国家产业政策扶持,而且在全国范围内拥有其他企业难以比拟的技术优势,公司效益很好。2000年公司上市之初股票价格为2元/股,目前已经达到15元/股,预计3年后将上涨到30元/股。公司实行垂直管理,各地区分公司由总公司委派或聘任产品营销管理专家参与分公司的经营管理活动,其中,部分人员由公司原领导直接担任,部分是高校教授,部分是事务所高级营销策划人员。产品营销管理专家的标准年薪为50万元,报酬支付方法有工资+奖金、年薪制、工资+红利、实施股票期权4种。
该企业四川分公司的支付方案采用年薪制。但聘任的教授在对企业经营情况和股票上市等情况深入了解后提出,希望可以用股票期权来支付50万元年薪,并简单解释了其中的税收负担及实际收益,企业认为这一提议很有意义,于是进行税收负担水平测算。
一、税收负担测算
1、工资+奖金模式
根据国家税务总局《关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》(国税发[20...
某大型国有企业的市场份额占本行业的60%以上,经营范围覆盖全国各地。该国企不但有国家产业政策扶持,而且在全国范围内拥有其他企业难以比拟的技术优势,公司效益很好。2000年公司上市之初股票价格为2元/股,目前已经达到15元/股,预计3年后将上涨到30元/股。公司实行垂直管理,各地区分公司由总公司委派或聘任产品营销管理专家参与分公司的经营管理活动,其中,部分人员由公司原领导直接担任,部分是高校教授,部分是事务所高级营销策划人员。产品营销管理专家的标准年薪为50万元,报酬支付方法有工资+奖金、年薪制、工资+红利、实施股票期权4种。
该企业四川分公司的支付方案采用年薪制。但聘任的教授在对企业经营情况和股票上市等情况深入了解后提出,希望可以用股票期权来支付50万元年薪,并简单解释了其中的税收负担及实际收益,企业认为这一提议很有意义,于是进行税收负担水平测算。
一、税收负担测算
1、工资+奖金模式
根据国家税务总局《关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》(国税发[2005]9号,纳税人取得全年一次性奖金,应单独作为一个月工资、薪金所得计算纳税,由扣缴义务人发放时代扣代缴。计算方法是将雇员当月内取得的全年一次性奖金除以12个月,按其商数确定适用税率和速算扣除数。而雇员取得的除全年一次性奖金以外的半年奖、季度奖、加班奖、先进奖、考勤奖等,一律与当月工资、薪金收入合并,按税法规定缴纳个人所得税。
首先从节税的角度比较工资+年终一次性奖金和工资+多项奖金两种方式,无疑应该首选工资+年终一次性奖金的发放方式。其次应该重点考虑的问题就是如何将50万元年薪在工资、奖金中分配。为达到税负最小,应使每月工资适用税率与全年一次性奖金适用税率相当,或者月工资税率较高一级(因为月工资每月均可扣除相应适用税率扣除数而奖金只能扣一次)。故按照国税发[2005]9号列出的年终奖税率表,综合考虑月工资税率,应该把年终一次性奖金设置为24万元,此时年终奖适用税率20%,若继续提高年终奖比例,则年终奖的适用税率将提高到25%,税负加重;每月工资则为21667元。在此模式下,每月工资应缴税(21667-1600)×25%-1375=3642(元);一次性年终奖金缴纳240000×20%-375=47625(元);全年应缴纳3642×12+47625=91329(元)。
2、年薪制
根据国家税务总局《关于企业经营者试行年薪制后如何计征个人所得税的通知》(国税发[1996]107号)规定:对试行年薪制的企业经营者取得的工资、薪金所得应纳的税款,可以实行按年计算、分月预缴的方式计征,即企业经营者按月领取的基本收入,应在减除1600元的费用后,按适用税率计算应纳税款并预缴,年度终了领取效益收入后,合计其全年基本收入和效益收入,再按12个月平均计算实际应纳的税款。用公式表示为:应纳税额=[(全年基本收入和效益收入/12-费用扣除标准)×税率-速算扣除数]×12,故采用年薪制全年应缴纳:[(500000/12-1600)×30%-3375]×12=103740(元)
3、发放工资+红利
财政部、国家税务总局《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》(财税[2005]102号)规定,对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得,暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定计征个人所得税。因此,发放红利的实际征税税率应该是20%×50%=10%。假设月工资为X元,则红利为(500000-12X)。若X>3600元,则适用税率15%,全年计税公式为:(500000-12X)×10%+12×[(X-1600)×15%-125],化简得0.6X+45620,当X>3600元,全年缴税>47780元,若X≤3600元时,则适用税率10%,全年计税公式为:(500000-12X)×10%+12×[(X-1600)×10%-25],化简得47780元。经计算可得最小税负47780元,当月工资额适用税率为10%时均可取得。
4、股票期权
股票期权涉及以下问题:(1)50万元应该由适当的月工资和股票期权组成,而且50万元=12个月工资额+(股票现价总额-员工获得价总额),即仅以员工获得的实际利益作为50万元的报酬;(2)本年度计税依据为月工资、(股票现价总额-员工获得价总额);(3)员工将股票转让时获得的高于购买日公平市场价的差额,是其个人在证券二级市场上转让股票等有价证券而获得的所得,应按照“财产转让所得”适用的征免规定计算缴纳个人所得税。根据国务院规定,对股票转让所得暂不征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》(财税[2005]35号)规定:员工行权(也称执行,是指员工根据股票期权计划选择购买股票的过程)时,其从企业取得股票的实际购买价(行权价)低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价,下同)的差额,是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得,应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税,并按下列公式计算工资薪金应纳税所得额:股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=(行权股票的每股市场价一员工取得该股票期权支付的每股行权价)×股票数量。
根据该公司提供的资料,其股价年终值为15元/股,预计3年后股票价值将上涨到30元/股。公司拟以5元/股的价格发放股权。为体现股票期权模式的特殊经济利益,同时又不脱离实际,我们将工资设为每月6600元,余下的全部在年终以5元/股价格发放42080股期权,则股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=42080×(15-5)=420800(元)。
员工因参加股票期权计划而从中国境内取得的所得,按财税[2005]35号规定应按工资薪金所得计算纳税的,对该股票期权形式的工资薪金所得可区别于所在月份的其他工资薪金所得,单独按下列公式计算当月应纳税款:应纳税额=(股票期权形式的工资薪金应纳税所得额/规定月份数×适用税率-速算扣除数)×规定月份数。其中,规定月份数是指员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资薪金所得的境内工作期间月份数,长于12个月的,按12个月计算;适用税率和速算扣除数,以股票期权形式的工资薪金应纳税所得额除以规定月份数后的商数,对照《国家税务总局关于印发<征收个人所得税若干问题>的通知》(国税发[1994]89号)所附税率表确定。所以该管理人员股票期权应纳税[42080×(15-5)/12×25%-1375]×12=88700(元);全年工资薪金应纳税[(6600-1600)×15%-125]×12=7500(元):两者之和为96200元。该公司股票预计三年后实际价值将为30元/股,故三年后其股票税前收益现值应为42080×(30-5)×0.7938(利率为8%的复利现值系数)=835077.6(元);合计税后总收益约为835077.6+6600×12-96200=818077.6(元)。
二、测算结果解析
上述测算结果如下:工资+奖金模式最低需纳税91329元;年薪制税负为103740元;发放工资+红利模式最少需缴纳税金47780元;股票期权模式当年应纳税96200元;但在该公司股价持续走高的预期下,按照我们的假设,三年后拥有股权的税前收益现值为835077.6元,合计税后总收益为818077.6元。
如果单纯从税负角度考虑,显然,工资+红利模式是一种不错的选择,可以充分利用现有对股息红利减按50%征税的优惠政策达到很好的节税效果。但是,若从利益最大化原则出发,股票期权则是最好的薪金发放方式,其意义不仅仅在于薪金发放,它更是一种高效益的投资,非常适合盈利有保障的企业。在该方式下收益的实现在于发放股票期权时的收益及三年后股票升值到预期价值两个过程,在这两个过程中:(1)当年员工行权时,其实际收益作为工资薪金项目申报纳税,并以其除以12的商数作为每月应纳税所得额计税,税收负担与其他模式如全年一次性奖金相当甚至更低,因为全年一次性奖金只能扣减适用税率速算扣除数一次;(2)三年后股票升值且幅度较大,员工此时将获得较大的经济利益,因为根据国务院规定,转让股票暂不征收个人所得税政策。但是在享受股票期权模式带来的收益的同时,还要正确认识其中的风险。因为股票走势不仅与企业的发展经营成果相关,很大程度上还要依赖政府部门的宏观政策,这就是与高收益相伴的高风险。
以上讨论的是具体案例中对高级管理人员的激励措施,那么股票期权模式是否可以向公司其他一般员工推广呢?另外,对于已经发放了股票期权的员工来说,如何对其进行后续年度的薪金节税发放?毕竟不能每年都对高级管理人员发放数额庞大的股票期权。对于第一个问题,考察该国有企业其他员工的工资数额(一般年薪均在10万元以上不等),专家建议现金发放和股票期权两种方式并行,提供两种方式的比较分析,由员工自行选择,从而体现一个优秀企业以人为本的精神。对于第二个问题,比较以上各种薪金发放模式就会发现,发放股息红利是一个非常好的选择,总体税负不高,正好可以作为股票期权发放模式之后年度的薪金发放模式。
责任编辑 刘莹
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