时间:2020-05-19 作者:胡建忠 (作者单位:中石油股份有限公司)
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摘要:
与国际财务报告准则(IFRS)趋同的新企业会计准则体系(以下简称新会计准则)已自2007年1月1日起在上市公司实施。随着上市公司2006年年度报告和2007年一季报的陆续披露,新会计准则的部分重要理念逐渐显现。
一、对2007年年初股东权益的调整
根据新会计准则实施的相关规定,上市公司应当对2006年年末相关数据按新会计准则进行调整,以调整后的年末数作为2007年执行新会计准则的年初数,中国证监会同时要求,上市公司应在年报中以列表形式披露新旧准则重大差异的调整过程。截至2007年4月30日,已有1416家A股上市公司披露了2006年年报,其中1398家为2006年12月31日之前上市的公司,其余为2007年新上市的公司。从可比性考虑,本文分析2006年12月31日之前上市的1398家公司。已披露2006年年报的1398家A股上市公司均根据要求对2006年12月31日的股东权益进行了调整,并在年报中披露了“新旧会计准则股东权益差异调节表”。总体而言,1398家上市公司按新会计准则调整后的股东权益合计数较原准则净增加138.95亿元(按新准则调整后的股东权益合计数较原准则下净增加2869.49亿元,其中2730.54亿元属于少数股东权益在财务报表中列示方法的改变而导致的增加额),平均增幅...
与国际财务报告准则(IFRS)趋同的新企业会计准则体系(以下简称新会计准则)已自2007年1月1日起在上市公司实施。随着上市公司2006年年度报告和2007年一季报的陆续披露,新会计准则的部分重要理念逐渐显现。
一、对2007年年初股东权益的调整
根据新会计准则实施的相关规定,上市公司应当对2006年年末相关数据按新会计准则进行调整,以调整后的年末数作为2007年执行新会计准则的年初数,中国证监会同时要求,上市公司应在年报中以列表形式披露新旧准则重大差异的调整过程。截至2007年4月30日,已有1416家A股上市公司披露了2006年年报,其中1398家为2006年12月31日之前上市的公司,其余为2007年新上市的公司。从可比性考虑,本文分析2006年12月31日之前上市的1398家公司。已披露2006年年报的1398家A股上市公司均根据要求对2006年12月31日的股东权益进行了调整,并在年报中披露了“新旧会计准则股东权益差异调节表”。总体而言,1398家上市公司按新会计准则调整后的股东权益合计数较原准则净增加138.95亿元(按新准则调整后的股东权益合计数较原准则下净增加2869.49亿元,其中2730.54亿元属于少数股东权益在财务报表中列示方法的改变而导致的增加额),平均增幅为0.43%。
实施新会计准则导致上市公司2007年年初股东权益增加的因素主要包括:第一,以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产以及可供出售金融资产,导致股东权益增加约273.14亿元,这是上市公司股东权益增加的最主要因素。第二,因计提资产减值准备等原因形成递延所得税资产,导致股东权益增加约100.10亿元。第三,因以公允价值计量的投资性房地产,导致股东权益增加约39.13亿元。但由于中国银行该项金额达33.18亿元,占该项差异总额的近90%。因此,除中国银行外,该差异项目的总体影响不大。
新会计准则实施导致上市公司2007年年初股东权益减少的因素主要包括:第一,转销长期股权投资差额导致股东权益净减少167.16亿元。新会计准则取消了长期股权投资差额的核算,原属于同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额的余额,在2007年1月1日全额转销,从而相应减少了股东权益。第二,符合预计负债确认条件的辞退补偿,导致股东权益净减少73.79亿元。新会计准则规定,只要辞退补偿符合预计负债的确认条件,就应当预计相关支出,计入成本费用和相关的负债,从而减少了股东权益。第三,因衍生金融工具采用公允价值计量,导致股东权益净减少29.16亿元。
二、新会计准则对2007年一季报的影响
上市公司2007年一季报已经全部披露。在具有可比数据的1364家公司中,加权每股收益从去年同期的0.055元上升到0.098元,同比增加78.2%,今年一季度较去年四季度环比增长42.0%。上市公司的每股主营业务收入以及主营业务利润率同比也有明显上升,主营业务收入从去年一季度的每股1.36元上升到今年一季度每股1.54元,同比上升13.2%。主营业务利润率从去年一季度以来稳步上升,今年一季度同比增加2.53%,环比增加0.84%。笔者认为,2007年第一季度上市公司业绩同比大幅提升,整体上主要得益于上市公司盈利能力提高,新会计准则带来的影响较小。
2007年一季报是新会计准则在上市公司范围内首次实施,部分公司由于股权或投资性房地产按市价计量实现了业绩的增长,在目前二级市场的交易价普遍高于相关股份账面价值的情况下,会计准则的改变将使得持有这些公司股权的上市公司的所有者权益和收益大幅增加。岁宝热电、东方集团、雅戈尔等近来在市场中表现突出的交叉持股类股票,其原因也正在于此。
三、贯穿新会计准则体系的重要会计理念
(一)适度引入公允价值的计量模式
公允价值是一种会计计量属性,是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行的资产交换或者债务清偿的金额。新会计准则体系,强调对交易性金融资产和负债、投资性房地产、债务重组、非货币性资产交换、非同一控制下企业合并所形成的资产与负债、投资者投入的资产等一些特定交易或者事项,如果有关资产或者负债存在活跃市场并且其公允价值能够可靠计量的情况下,允许采用公允价值进行计量。这将有助于提高会计信息的可靠性和相关性,全面衡量企业经营业绩,及时反映市场价值变动信息。
需要特别注意是,新会计准则应用公允价值的前提条件是,有确凿证据表明公允价值能够获得并能可靠计量。主要考虑到以下两方面的情况:一是公允价值损益变动可能没有现金流量作支撑。引入公允价值后,资产、负债的公允价值变动要计入当期损益,但该公允价值变动损益没有相应的现金流,这样企业就有可能在没有现金流入的情况下导致现金流出,并使其企业价值高估。也可能会出现相反或低估的情况。二是公允价值的确定不易得到市场的验证。当无法从活跃市场中获取公允价值时,公允价值的计量需要依赖一些技术手段和市场参数。而这些技术手段所得出的结果必须足够可靠,支持这些技术手段的市场参数也必须较丰富和完备,做出主观专业判断的人员还必须具备较高素质,否则公允价值就难以可靠地计量,甚至可能导致对会计利润和资产价值的人为操纵。
从2006年年报中上市公司编制的差异调节表汇总看,新会计准则对投资性房地产的定义和市价计量的使用规定都十分严格,以市价计量投资性房地产的上市公司仅有10家,投资性房地产价值超过1亿元以上的也仅有中国银行、白云山A、S深发展A。对股东权益影响较大的为方大A、武汉塑料,其余8家公司影响不大。南京高科自2007年1月1日起,将原计入出租开发产品的已出租建筑物、土地等转入投资性房地产科目,但并没有按照市价计量,而是按成本模式进行确认和计量。
一季报显示,持有交易性金融资产和可供出售金融资产的上市公司家数较多,达到304家,其中:26家持有1亿元以上,9家持有10亿元以上。大多数公司按照可供出售金融类资产进行计量,期初和期末的差额反映到资本公积。从实际情况来看,划归交易性金融资产的上市公司多为金融类公司,如2007年一季报显示,中国人寿公允价值变动收益占利润总额比重为39.48%,中国平安为31.13%,宏源证券则高达46.76%。大多数非金融类公司则按可供出售金融资产计量,对上市公司整体净利润影响不大,如雅戈尔出售了部分中信证券的股权,岁宝热电出售了部分民生银行股权,但剩余持股未按交易性金融类资产进行计量,而是按可供出售金融资产计量。
新会计准则实施后,由公允价值计量带来的一个新动向是现金流量分析的重要性将会上升,促使上市公司估值方法与国际接轨,从以净利润为导向的市盈率模型和以净资产为导向的剩余收入模型逐渐向以现金流为导向的红利折扣模型和现金流量模型过渡。
(二)进一步重视会计的确认、计量和报告
新会计准则紧紧把握了会计要素及相关交易事项的确认、计量和报告,并构成以确认、计量和报告为主体的内在逻辑体系。确认、计量主要规定了会计政策,报告则反映了执行会计政策的结果。无论是基本准则还是具体准则,包括应用指南的正文部分,都是以确认、计量和报告等为规范的重点内容。
确认、计量是会计处理的核心,直接影响会计结果。如延期收款付款合同。原会计政策下,延期付款条件下的承包工程和成套设备出口项目收入按照合同或保函约定的收款时间及金额逐期确认收入。新会计准则改变了收入确认的时点,变更为按照工程进度和应收的合同或协议价款的现值作为公允价值确认收入。如中工国际将各项目尚未进入收款期但已完成的工程量按新会计准则确认了收入并结转相应成本。因此,一季度净利润同比增长超过1000%,公司预估2007年全年业绩比2006年度增长30%。
又如债务豁免。原会计准则规定,债务人以低于债务账面价值的现金清偿的,将差额确认为资本公积,对利润没有影响。但按照新会计准则的规定,确认为债务重组收益的应计入当期营业外收入。如*ST长控今年一季报每股收益4.73元,位居上市公司第一。主要原因是公司债务重组已于2006年完成,2007年1月1日起相关债权人已豁免了公司相关债务,债务重组收益2.71亿元计入了公司当期损益。
再如股权投资差额。新会计准则取消了股权投资差额,不再需要对股权投资差额进行摊销,从而提高了相关企业的净利润。如国电电力今年一季度完成每股收益0.118元,净利润同比增长52%。其业绩大增除了发电量同比增长外,不再摊销长期股权投资差额也是重要原因。
(三)有利于企业加强管理和可持续发展
首先,新会计准则对企业管理特别是财务管理提出较高要求。财务管理的重点和目标是进行财务决策,而财务决策的前提是计算和评估企业的价值。企业会计准则和财务管理都是关于价值的确认和计量,新会计准则从决策有用的观点出发,更好地考虑了和财务管理的融合。新会计准则与财务学、金融学、管理学以及信息和网络技术等紧密结合,若干具体准则如金融工具、租赁等准则,涉及实际利率法、摊余成本、现值等财务管理工作,对企业特别是金融企业的精细化管理和精算工作提出了很高要求。对于一些资产占用形式主要为金融性资产和投资性房地产的公司,在经营没有发生任何变化的情况下,作为衡量经营业绩的净利润和净资产可能大幅波动。因此,此类公司为了稳定经营业绩,会大量使用股指期货和利率期货等金融期货衍生产品来管理风险,由此又导致对金融期货产品的需求增加。
其次,新会计准则有利于企业加强内部控制。确保财务报告的真实可靠,是企业内部控制工作的重要内容和环节。强化财务报告内部控制机制建设,是提升企业市场形象与诚信度、维护社会公众利益的基本要求。
最后,新会计准则要求监管部门适应变化。新会计准则为监管部门提供了新的评判准绳和衡量标准,监管部门需要适应新会计准则带来的变化,进一步规范会计秩序,提升行政能力。
(四)有利于吸引投资者,维护和完善资本市场
资本市场的发展有两个关键要素:一是企业的可持续发展;二是投资者的可持续投资。企业财务报告的目标是向信息使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息,反映企业管理层受托责任履行情况,有助于财务报告使用者做出经济决策。企业财务报告反映企业价值,重点满足投资者需要。新会计准则强化信息供给约束,有利于保证会计信息质量,维护社会公众利益的需要,维护投资者的知情权,为投资者做出理性决策提供制度保证。此外,新会计准则坚持科学的发展观,努力降低交易成本,将有利于促进经济增长方式转变和资源优化配置,促进市场经济体制的完善。
责任编辑 林燕
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